💬 «Продолжайте вкладывать средства в прибыль», — говорит Morgan Stanley об акциях Nvidia

«Продолжайте вкладывать средства в прибыль», — говорит Morgan Stanley об акциях Nvidia

Акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) недавно неожиданно затормозили свой неудержимый рост. Задержка поставок новой архитектуры графических процессоров Blackwell, вызванная недостатком конструкции, вызвала опасения, что положение гиганта ИИ-чипов на рынке может пострадать.

Однако падение акций было недолгим, что не стало неожиданностью для аналитика Morgan Stanley Джозефа Мура. «Акции Nvidia в значительной степени проигнорировали опасения относительно возможных задержек Blackwell — и это правильно, на наш взгляд, поскольку краткосрочный бизнес силен, и мы по-прежнему увидим рост Blackwell в этом году в соответствии с первоначальными прогнозами», — высказал мнение пятизвездочный аналитик.

Прямо перед публикацией прибыли Nvidia за второй квартал, запланированной на завтра (28 августа), Мур также напоминает инвесторам, что Blackwell не должен был играть существенную роль до январского квартала. «Мы ожидаем начальных объемов в октябрьском квартале, поскольку начальный продукт функционален, но с несколько более низкой доходностью, и мы по-прежнему ожидаем наращивания объемов следующей ревизии кремния до января — все это пока в пределах общих мазков прогноза», — продолжил Мур.

В любом случае, поскольку и предложение, и спрос клиентов быстро перешли на H200, сдвиг во времени не особенно существенен. В облачном секторе спрос на Hopper «исключительно высок», и следует отметить, что для внутренних рабочих нагрузок гипермасштабаторам потребуются большие кластеры Blackwell для достижения «соответствующих результатов». Таким образом, некоторые клиенты предпочли обеспечить больше Hopper, поскольку предложение начало сокращаться.

Мур также ожидает значимого вклада от H20, модифицированной версии Hopper, предназначенной для соответствия более низким технологическим порогам, необходимым для экспорта в Китай в рамках текущего контроля. Основываясь на недавних проверках Мура в Азии, аналитик считает, что сборки H20 выросли примерно до 1,2 млн единиц за год со средней ценой продажи $13-15 тыс. Хотя неясно, будут ли проданы все эти единицы, судя по обсуждениям с китайскими гиперскейлерами, спрос на H20 кажется устойчивым. Поэтому Мур ожидает, что в течение следующих трех кварталов H20 может принести более $10 млрд дохода.

Итак, что же все это в конечном итоге означает для инвесторов? Мур оценивает NVDA как Overweight (т. е. Buy), а также устанавливает целевую цену в $144. Эта цифра предполагает годовой потенциал роста в 12% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Мура, нажмите здесь)

Среди коллег Мура также преобладают «Покупает» — в общей сложности 32 — в то время как добавление 3 «Удерживает» не может умалить консенсус-рейтинг «Сильно покупает». Средняя целевая цена в $149,89 предполагает, что акции вырастут примерно на 17% в следующем году. (См. прогноз акций Nvidia)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.