💬 Arcos Dorados (ARCO) использует возможности роста как McDonald’s Latin Giant

Arcos Dorados (ARCO) использует возможности роста как McDonald’s Latin Giant

Arcos Dorados ARCO +3,96% ▲ , главный франчайзи McDonald's в большинстве стран Латинской Америки и Карибского бассейна, столкнулся с макроэкономическими проблемами, что привело к снижению его акций, с начала года акции упали более чем на 26%. Тем не менее, компания значительно превзошла McDonald's за последние три года и, по прогнозам, вырастет на 50,65% на основе средних целевых цен аналитиков. Потенциал возрождающегося роста делает акции интригующей возможностью для инвесторов, заинтересованных в развивающихся рынках.

Archos расширяет присутствие McDonald’s к югу от границы

Arcos Dorados («золотые арки») — крупнейший в мире независимый франчайзи McDonald’s, управляющий крупнейшей сетью ресторанов быстрого обслуживания в Латинской Америке и Карибском регионе. Компания сохраняет за собой исключительное право на управление и предоставление франшиз ресторанов McDonald’s в 20 странах и территориях Латинской Америки и Карибского бассейна. Имея более 2350 ресторанов, управляемых компанией или управляемых субфранчайзи, Arcos обеспечивает работой более 100 000 человек.

В соответствии со стратегией McDonald's Experience of the Future (EOTF), основанной на технологиях, по переводу ресторанного обслуживания на глобальное мобильное приложение, киоски самообслуживания и цифровые меню-борды, Archos сообщила об открытии 37 ресторанов с поддержкой технологий в первой половине года, включая 34 отдельно стоящих заведения. Заметный вклад в этот рост внесла Бразилия, крупнейший рынок компании, где в первой половине года было открыто 21 ресторан EOTF, включая 20 новых отдельных заведений.

Анализ последних финансовых результатов Archos

Недавно компания отчиталась о результатах второго квартала 2024 года. Общий доход компании составил 1,11 млрд долларов, превзойдя ожидания аналитиков в 1,06 млрд долларов, что на 6,8% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Рост был обусловлен ростом сопоставимых продаж и количества гостей по всей системе, поскольку бренд McDonald's увеличил долю рынка в регионе. Продажи вне помещений выросли на 11% и составили 45% от общесистемных продаж за этот квартал, в то время как продажи на месте составили 55% от общесистемных продаж с ростом на 4% в годовом исчислении.

Продажи цифрового канала также выросли на 24% по сравнению с прошлым годом, что внесло значительный вклад в общие показатели. Платформа управления взаимоотношениями с клиентами Arcos имела около 90 миллионов уникальных зарегистрированных пользователей, а мобильное приложение превысило 130 миллионов кумулятивных загрузок с 21 миллионом активных пользователей в месяц в течение квартала.

Скорректированная EBITDA достигла $118,8 млн, увеличившись на 7,9% в долларах США по сравнению с предыдущим годом. Скорректированная маржа EBITDA за квартал в размере 10,7% осталась относительно неизменной по сравнению со вторым кварталом 2023 года. Прибыль компании на акцию составила $0,13, что соответствует ожиданиям аналитиков.

Какова целевая цена акций ARCO?

Хотя в последнее время акции были вялыми, они находились на восходящей траектории в течение более длительного периода, поднявшись более чем на 71% за последние три года. Они торгуются на нижнем конце своего 52-недельного ценового диапазона $8,59 - $13,20, демонстрируя при этом отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже своих 20-дневных (9,41) и 50-дневных (9,56) скользящих средних. Они торгуются с относительной скидкой к аналогам по отрасли на основе коэффициента P/E 11,33x по сравнению со средним показателем по ресторанной отрасли 25,98x.

Аналитики, следящие за компанией, настроены оптимистично по отношению к акциям. Например, аналитик Morgan Stanley Хавьер Мартинес Олкос Сердан недавно подтвердил рейтинг «Покупать» с целевой ценой акций в $13,00, отметив сильные показатели компании и перспективы роста, особенно в Бразилии и Северо-Латинском американском дивизионе, что создает благоприятно смещенный профиль риска и прибыли.

В целом, акции ARCO имеют рейтинг Strong Buy на основе рекомендаций четырех аналитиков и целевых цен. Средняя целевая цена акций ARCO составляет $13,83, что представляет собой потенциальный рост на 50,65% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков ARCO

Окончательный анализ Arcos Dorados

Несмотря на недавний спад, Arcos Dorados хорошо подготовлена ​​к восстановлению, а ее последние финансовые результаты превзошли ожидания аналитиков. Кроме того, компания извлекает выгоду из стратегии McDonald's Experience of the Future (EOTF), открывая несколько ресторанов с технологичным оснащением в первой половине года, в первую очередь на своем крупнейшем рынке, в Бразилии. Поскольку акции торгуются со скидкой, возможность роста рисует позитивную картину для потенциальных инвесторов.