💬 Акции NTFX восстановились и теперь выходят на рынок видеоигр

Акции NTFX восстановились и теперь выходят на рынок видеоигр

Акции крупнейшего гиганта потокового видео Netflix NFLX -0,32% ▼ наконец-то восстановили огромные позиции, утраченные во время жестокой распродажи конца 2021 и начала 2022 года, потеряв 73% своей стоимости. На пике падения казалось, что бизнес-модель Netflix рушится, поскольку угроза появления новых конкурентов и замедление роста заставили многих сдаться. Новые драйверы роста, такие как планы компании в области видеоигр, могут подстегнуть новые максимумы для акций, которые могут стать прорывом в довольно шаткой экономике.

Видеоигры — это сложный бизнес для конкуренции. Однако если технологически подкованная фирма может реализовать и разрушить новый рынок, то это Netflix. По этой причине я сохраняю оптимистичный настрой по акциям, даже несмотря на то, что оценка снова начинает немного пениться.

Акции Netflix снова выглядят полностью оцененными

Первый важный фактор моего оптимистичного настроения касается оценки NFLX. На момент написания статьи акции NFLX торгуются по 42,9, отставая от коэффициента цена/прибыль (P/E). Это довольно много для компании с большой капитализацией, у которой может не быть прочных конкурентных преимуществ, которыми могут похвастаться ее конкуренты из Великолепной семерки.

Однако в перспективе акции Netflix торгуются по несколько более приемлемому, но все еще премиальному 37,1-кратному форвардному P/E. Несомненно, даже если компания продолжит набирать подписчиков с помощью своего непревзойденного потока хитового контента (Squid Games: Season 2 уже на подходе), ей необходимо выйти на новые рынки (в частности, видеоигры), если она хочет сохранить темпы роста на уровне, который оправдает ее более чем 40-кратный мультипликатор P/E.

Netflix выходит на рынок видеоигр

Конечно, видеоигры — это, как известно, дорогой и сложный рынок. Современный игровой ландшафт представляет собой скорее среду, где «победитель получает больше», в которой многие игры с живыми сервисами захватывают огромную долю пользовательского взаимодействия и заказов, в то время как большинство других игр терпят неудачу вскоре после запуска.

Действительно, всегда будет рынок традиционных и казуальных игр, таких как те, которые Netflix в настоящее время предлагает своим подписчикам бесплатно. Однако, если Netflix хочет наделать шума (особенно в своем раннем вторжении в игровые воды), рискнуть на крупнобюджетное производство может стоить риска.

Поскольку Netflix продолжает наращивать свой кадровый резерв в сфере видеоигр, я бы сказал, что он будет лучше подготовлен к решению более крупных и амбициозных игровых проектов, чтобы помочь своему росту на новый уровень. Что касается талантов, в июле Netflix приобрела легенду отрасли, пригласив опытного ветерана, Алена Таскана, из создателя Fortnite Epic Games. Это сотрудничество вселяет в меня уверенность в перспективах NTFX.

Наем Алена Таскана

Назначение г-на Таскана на пост президента игрового подразделения — это огромная победа для Netflix, которая обеспечивает успех его игровому бизнесу. Сообщается, что г-н Таскан имеет более 30 лет опыта в разработке игр, производстве, лицензировании и создании студий. Это богатый опыт, необходимый для создания надежной игровой операции с нуля.

Поскольку г-н Таскан привнесет в фирму свой многолетний опыт, я бы не стал недооценивать способность Netflix существенно склонить соотношение риска и выгоды в свою пользу.

Несомненно, многие проекты по видеоиграм, как правило, занимают больше времени и стоят дороже. Однако, хотя у Netflix есть производственный бюджет, ему нужно лучше понять игры, прежде чем он сможет произвести больший фурор. Я думаю, что медленный и устойчивый темп может быть тем, что в конечном итоге поможет Netflix выиграть гонку в долгосрочной перспективе.

В конечном итоге, такие легенды отрасли, как г-н Таскан, могут помочь снизить риски и повысить шансы на получение достойной отдачи от инвестиций еще до того, как проект будет запущен.

Netflix станет более агрессивной в отношении игр

Расширение в видеоигры является главным катализатором моей оптимистичной позиции, поэтому будет интересно посмотреть, куда Netflix направит свою игровую стратегию под руководством г-на Таскана. Фирма стремится расширить свою библиотеку из более чем 100 мобильных и телевизионных игр, одновременно изучая потенциал и следя за возможностями приобретения студий.

В последние годы Netflix был на волне игровых слияний и поглощений, покупая Spry Fox, Next Games и Night School Studio. Я не ожидаю, что темпы заключения сделок остановятся. Кроме того, Netflix может приобрести или объединиться с целевыми студиями с большим бюджетом, поскольку он стремится вывести свой игровой рост на новый уровень.

Недавнее сотрудничество компании с Ubisoft UBSFY +1.90% ▲ по включению трех игр Assassin's Creed и одного сериала с живыми актерами в линейку Netflix интригует. Успех шоу может перерасти в успех игр и наоборот. В любом случае, я большой поклонник уникальных подходов, которые Netflix взялся продвигать в играх.

Взгляд Уолл-стрит на акции Netflix

На TipRanks акции NFLX имеют статус умеренной покупки. Из 37 оценок аналитиков 24 рекомендуют покупать, 12 удерживать и одна продавать. Средняя целевая цена акций NFLX составляет $704,97, что подразумевает потенциал роста в 2,66%. Целевые цены аналитиков варьируются от минимума в $545,00 за акцию до максимума в $800,00 за акцию.

Итог по акциям NFLX

Если Netflix хочет сохранить рост на высоком уровне, ему нужно подняться на уровень в области видеоигр. К счастью, Netflix предпринимает все необходимые шаги, чтобы заложить прочный фундамент для фирмы, прежде чем предпринимать еще более масштабные шаги. В последние кварталы фирма действительно привлекла множество талантов.

Говорим ли мы о присоединении ветерана отрасли Алена Таскана или о потрясающем таланте из недавно приобретенных игровых студий, было бы ошибкой считать, что Netflix бьет выше своего веса в играх. Возможно, Netflix может иметь преимущество, поскольку он играет медленными стартами, чтобы выиграть в долгой игре. Учитывая это, я невероятно оптимистичен в отношении фирмы, поскольку она ищет игры, чтобы дополнить свой бизнес потокового видео.