💬 Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 25 августа 2024 г.

Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 25 августа 2024 г.

Все, что нужно знать о макроэкономике и рынках

Акции колебались между ежедневными приростами и убытками в течение недели, поскольку инвесторы ожидали последних перспектив от Федеральной резервной системы. Акции подскочили после объявления курса политики. Dow Jones Industrial Average (DJIA) вырос на 1,27% за неделю, теперь составляя менее 0,1% от своего рекордного закрытия. S&P 500 (SPX) прибавил 1,45%, достигнув 0,6% ниже своего исторического максимума. Технологические бенчмарки Nasdaq Composite (NDAQ) и Nasdaq-100 (NDX) завершили неделю с приростом на 1,40% и 1,09% соответственно.

Публикация в среду протокола июльского заседания ФРС по политике вселила оптимизм на рынки, поскольку показала, что должностные лица ФРС в подавляющем большинстве высказались за снижение ставок. Ожидания снижения ставок были подтверждены пересмотром заработной платы, объявленным Бюро трудовой статистики, поскольку рост рабочих мест в году по март оказался почти на 30% ниже, чем сообщалось ранее.

Уолл-стрит закрылась ниже в четверг после некоторых менее голубиных комментариев от нескольких чиновников ФРС, но речь Джерома Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу помогла развеять страхи по поводу снижения ставок. Глава ФРС решительно поддержал смягчение денежно-кредитной политики; шаг, на который инвесторы надеялись с начала года. После того, как Пауэлл озвучил намерение центрального банка начать снижение процентных ставок в следующем месяце, акции выросли по всем направлениям, завершив день и неделю значительным ростом.

В своей пятничной речи в Джексон-Хоуле председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил ожидания предстоящего поворота денежно-кредитной политики. Пауэлл сказал, что «пришло время для корректировки политики», добавив, что «сроки и темпы снижения ставок будут зависеть от поступающих данных».

В речи не были предоставлены подробности относительно масштабов и темпов предстоящего смягчения денежно-кредитной политики. Однако аналитики интерпретировали знакомую мелодию «зависимости от данных» как намерение политиков сосредоточиться на развитии рынка труда.

Поскольку инфляция снизилась до целевого диапазона ФРС, рынок труда в последние месяцы одновременно ослабевал. Это привело к росту беспокойства среди участников рынка о том, что центральный банк, возможно, переусердствовал с мерами ужесточения. Пауэлл признал эти опасения, заявив, что ФРС считает дальнейшее ухудшение условий на рынке труда «нежелательным».

Большинство аналитиков и инвесторов ожидают снижения ставки на 0,25% на следующем заседании ФРС в сентябре. Однако некоторые полагают, что если отчет по заработной плате (который должен быть опубликован в следующую пятницу) окажется слабее ожидаемого, это может побудить ФРС снизить ставки на целых 50 базисных пунктов.

Акции, которые попали в новости

¤ В пятницу технологические акции резко отыграли спад предыдущего дня, во главе с ростом акций Nvidia NVDA +4,55% ▲ перед долгожданным отчетом о доходах на этой неделе. iShares Semiconductor ETF SOXX +2,68% ▲ , который считает лидера ИИ вместе с Broadcom AVGO +2,48% ▲ , Advanced Micro Devices AMD +2,16% ▲ , и Applied Materials AMAT +1,23% ▲ своими крупнейшими активами, оправился от убытка четверга, закончив неделю с приростом 1,33%. Единственной акцией чипов с большой капитализацией, закончившей неделю в минусе, была Micron MU -1,35% ▼ , которая упала после того, как аналитики Susquehanna урезали ее целевую цену.

¤ Intuit INTU -6,83% ▼ показал худшие результаты в технологическом секторе S&P 500, упав более чем на 4% за неделю после того, как поставщик программного обеспечения для налогообложения и бухгалтерского учета опубликовал неутешительные квартальные результаты и понизил свой долгосрочный прогноз.

¤ Builders FirstSource BLDR +8,75% ▲ показал наивысший результат в S&P 500, поднявшись более чем на 12%. Ожидается, что предстоящее смягчение денежно-кредитной политики пойдет на пользу строительной деятельности, и BLDR является одним из поставщиков строительных материалов, которые имеют наилучшие возможности извлечь выгоду из прогнозируемого подъема, по мнению аналитиков.

¤ Workday WDAY +12.49% ▲ показал лучший результат на NASDAQ с ростом более чем на 13% за неделю. Поставщик программного обеспечения для управления человеческими ресурсами и капиталом сообщил о сильных квартальных результатах, при этом нижняя и верхняя строки превзошли оценки аналитиков.

Предстоящие объявления о доходах и дивидендах

Сезон отчетности за второй квартал 2024 года подходит к концу, но на эту неделю запланировано несколько важных отчетов о доходах.

Главное событие недели — и сезона — это публикация в среду отчета NVIDIA NVDA +4.55% ▲ о доходах. Акции любимицы ИИ взлетели более чем на 80% с начала года, и аналитики по всем направлениям в подавляющем большинстве ожидают еще одного показателя «бить и расти».

Другие известные компании, отчитавшиеся о доходах на этой неделе, включают Salesforce CRM +2,09% ▲ , CrowdStrike Holdings CRWD +1,46% ▲ , Marvell MRVL +4,63% ▲ , Dell Technologies DELL +2,78% ▲ , Autodesk ADSK +2,14% ▲ , Lululemon Athletica LULU +1,94% ▲ , Dollar General DG +0,29% ▲ и Ulta Beauty ULTA +1,17% ▲ .

На этой неделе наступают даты без дивидендов для 3M MMM +1,52% ▲ , LyondellBasell LYB +2,02% ▲ , Johnson & Johnson JNJ +1,10% ▲ , KeyCorp KEY +3,96% ▲ , Home Depot HD +2,80% ▲ , NextEra Energy NEE +0,94% ▲ , Goldman Sachs Group GS +2,34% ▲ , Kraft Heinz KHC +1,10% ▲ , Dominion Energy D +0,05% ▲ , Corning GLW +1,62% ▲ , Juniper Networks JNPR +0,15% ▲ и других компаний, выплачивающих дивиденды.

Для получения более эксклюзивной рыночной аналитики и контента от аналитика TipRanks Macro & Markets Юлии Вайман нажмите здесь.