💬 Цены на золото достигли 14-месячного максимума на фоне украинского кризиса и падения реальной доходности

Цены на золото достигли 14-месячного максимума на фоне украинского кризиса и падения реальной доходности

ПРОГНОЗ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО:

Цены на золото пробили ключевой уровень сопротивления 1916 и закрылись на 14-месячном максимуме 1944 во вторник. Цены немного снизились во время полуденной торговой сессии в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Тихоокеанском регионе в среду, поскольку инвесторы оценили рост геополитических волнений в Восточной Европе. Вторжение России в Украину продолжается уже шестой день. Министр обороны России Сергей Шойгу заявил, что страна будет продолжать свою военную операцию в Украине до тех пор, пока не достигнет своих целей, и не собирается прекращать атаку в ближайшее время. Между тем, западная власть ввела против Москвы новые экономические санкции, повысив вероятность запрета на экспорт энергоносителей — основного источника доходов Кремля.

До этого президент Владимир Путин привел российские средства ядерного сдерживания в состояние повышенной готовности после того, как западные державы ввели против нее жесткие экономические санкции. К ним относится отстранение семи российских банков от платежной системы SWIFT, что может нарушить расчеты страны по торговле сырой нефтью, природным газом, металлами и другими товарами. Блок также заморозил активы российского центрального банка, что может ограничить его способность укреплять свою валюту. Российский рубль потерял 30% своей стоимости по отношению к доллару США за последние три торговые сессии по мере углубления украинского кризиса.

Поскольку конфликт между Россией и западными державами из-за Украины усиливается, спрос на убежище, вероятно, будет поддерживать желтый металл на плаву. Большое количество геополитической неопределенности стимулировало бегство в безопасное место и стимулировало спрос на золото, которое воспринимается как защита от таких рисков.

Между тем, казначейские облигации США также были на торгах, опустив доходность 10-летних облигаций до самого низкого уровня за шесть недель. Реальная доходность, представленная 10-летней индексированной на инфляцию ценной бумагой, снизилась на 17 базисных пунктов до -0,97% по сравнению с предыдущим днем ​​(график ниже). Падение реальной доходности является сильным положительным катализатором для золота, поскольку альтернативная стоимость владения желтым металлом теперь значительно ниже.

Цена на золото по сравнению с 10-летней ценной бумагой США, индексированной на инфляцию

Источник: Блумберг, DailyFX.

В краткосрочной перспективе повышенные геополитические риски и вытекающие из этого неблагоприятные экономические последствия могут позволить центральному банку сдержать повышение ставок, поддерживая цены на золото. Тем временем цены на сырую нефть, природный газ, металлы и зерно стремительно растут из-за санкций, введенных против России, и сбоев в цепочке поставок в Восточной Европе. Это может привести к еще большей инфляции во всем мире, создав условия для стагфляции. Поэтому центральным банкам придется найти баланс между геополитическими рисками и инфляцией. Это ставит в центр внимания сегодняшнее выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом.

Технически цены на золото пробили ключевой уровень сопротивления в 1916 долларов и, таким образом, открыли дверь для дальнейшего потенциала роста с прицелом на 1954 доллара — расширение Фибоначчи на 127,2%. Общий тренд остается бычьим, о чем свидетельствует формирование последовательных более высоких максимумов и более высоких минимумов. Индикатор MACD движется выше нейтральной средней точки, указывая на то, что преобладает бычий импульс, но цены могут быть уязвимы для технического отката.

Золото - дневной график

График, созданный с помощью TradingView

--- Написано Маргарет Янг, стратегом DailyFX.com

Чтобы связаться с Маргарет, используйте раздел комментариев ниже или @margaretyjy в Твиттере.