💬 Миллиардер Исраэль Инглендер удваивает ставку на акции Rivian и NIO

Миллиардер Исраэль Инглендер удваивает ставку на акции Rivian и NIO

По мере того, как бычий рынок набирает обороты, те, кто вложил большие средства в электромобили, могут тихо отойти в сторону. Этот сегмент, который когда-то называли следующим большим событием, не оправдал ожиданий

Хотя общее мнение таково, что в конечном итоге многие люди будут ездить на электромобилях, на фоне сложной экономической ситуации, снижения спроса и жесткой конкуренции внедрение происходит медленнее, чем предполагалось.

А это, в свою очередь, снизило аппетит среди инвесторов. От крупнейших имен в этой сфере до более мелких игроков, акции электромобилей по всем направлениям сильно пострадали за последний год.

Однако не все отворачиваются. Миллиардер Израэль Ингландер, соучредитель и генеральный директор Millennium Management, следит за ситуацией и во втором квартале удвоил ставку на два имени в сфере электромобилей, которые в последнее время терпят серьезные убытки — Rivian (NASDAQ:RIVN) и Nio (NYSE:NIO).

Millennium, один из крупнейших хедж-фондов с активами под управлением в размере $64 млрд, известен своими разнообразными стратегиями. Поэтому стоит изучить, что именно Englander, чья чистая стоимость составляет $12,4 млрд, считает привлекательным в этих двух акциях прямо сейчас. Давайте углубимся.

Ривиан

Tesla в настоящее время может удерживать корону лидера электромобилей, но ее правление далеко не гарантировано. Rivian — сильный претендент с амбициями обогнать Tesla, и эта возможность не так уж и далека от реальности, как может показаться. Многие отраслевые эксперты рассматривают Rivian как настоящего конкурента, восхваляя ее инновационные технологии и высококачественные автомобили, которые с каждым днем ​​становятся все более заметными на дорогах.

Однако медведи скажут вам, что продавать хорошие автомобили — это хорошо, но вы должны уметь делать это с прибылью. Этого Rivian еще не удалось достичь, хотя компания заявляет, что остается на пути к скромной валовой прибыли к 4Q24. Другая проблема для Rivian заключается в том, что она сжигает значительную сумму денег, пытаясь масштабировать производство. Положительно то, что предлагаемое совместное предприятие с Volkswagen должно укрепить баланс; Rivian может привлечь до 5 миллиардов долларов капитала, который пойдет на производство более доступной модели R2 и поможет с запуском ее завода в Джорджии.

Englander должен быть уверен, что Rivian в конечном итоге станет хорошим. В течение квартала Millennium увеличил свою долю в производителе электромобилей на 84%, купив 2 211 085 акций. Их текущая рыночная стоимость составляет 28,8 млн долларов.

Недавние результаты Rivian за второй квартал оказались неоднозначными (удар по чистой прибыли, но промах по продажам), предлагая пищу для размышлений как для быков, так и для медведей. Однако аналитик Wedbush Дэниел Айвс явно склоняется к бычьей стороне аргумента.

«На данный момент речь идет о создании условий для производства автомобилей Gen 2 R1 и подготовке к запуску R2 в 1П26, что подчеркивается ростом баланса совместного предприятия VW, который, как ожидается, закроется в 4К24. За квартал Rivian внесла некоторые существенные улучшения в линейку R1 с точки зрения производства, успешно завершив модернизацию оборудования, что стало необходимым шагом для будущей траектории компании с ожидаемым сейчас 30%-ным улучшением производительности производственной линии R1, что, по нашему мнению, должно положительно повлиять на маржу в будущем», — высказал мнение Айвс.

Айвс подкрепляет эти комментарии рейтингом «Outperform» (т. е. «Buy»), подкрепленным ценовым ориентиром в $20. Это означает, что акции вырастут примерно на 54% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Айвса, нажмите здесь)

Теперь обратимся к остальной части Уолл-стрит, где консенсус-рейтинг RIVN «Умеренная покупка» основан на смеси 12 «Покупать», 8 «Удерживать» и 2 «Продавать». Между тем, средняя целевая цена в $18 учитывает годовой прирост в 38%. (См. прогноз акций Rivian)

Нио

Следующий выбор Englander EV, который мы рассмотрим, — это еще одно имя, которое получило сильный удар от рынка. Акции Nio находятся на многолетнем спаде, и с начала 2024 года они упали на 56%.

Падение произошло на фоне улучшения профиля поставок китайского производителя роскошных электромобилей. С начала года по июль поставки транспортных средств выросли на 43,9% по сравнению с 2023 годом, достигнув в общей сложности 107 924. Фактически, июль стал третьим месяцем подряд, в течение которого компания преодолела порог поставок в 20 000 единиц. Ранее это было сделано только один раз (в июле прошлого года).

Но это только часть истории. Китайский рынок электромобилей сверхконкурентный, на нем более 100 брендов борются за внимание потребителей. Это привело к ожесточенной ценовой войне. В результате Nio, возможно, продала больше автомобилей, но доходы пострадали. Результаты первого квартала оказались разочаровывающими для верхней строки, продажи упали на 7,2% в годовом исчислении и на 43% последовательно до $1,37 млрд. Nio также сжигает много денег и по-прежнему работает с убытком, хотя не-GAAP EPADS в -$0,33 превзошли прогноз Уолл-стрит на $0,06.

Тем не менее, ожидается, что выручка значительно вырастет во втором квартале (Уолл-стрит ожидает более чем 90%-ного улучшения в годовом исчислении), в то время как компания готовится запустить свой суббренд ONVO для массового рынка в сентябре, первым продуктом которого станет среднеразмерный электрический внедорожник L60 Smart.

Englander, должно быть, с нетерпением ждет всего этого. Во втором квартале Millennium купил 1 484 185 акций NIO, увеличив долю фонда на 45,5%.

Оценивая перспективы компании, аналитик Morgan Stanley Тим Сяо считает, что многое зависит от запуска Onvo L60. Он пишет: «Наши недавние проверки каналов показывают, что заказы NIO были стабильными на уровне ~5 тыс. в неделю. С улучшением микса/масштаба и сокращением рекламных акций для определенных моделей мы ожидаем, что GPM во 2-м квартале будет соответствовать прогнозу компании в двузначных числах или нашим ожиданиям в низких десятках. Onvo L60 остается более важным катализатором акций, для которого мы ожидаем больше отзывов о продукте, заказах и цене в августе перед официальной поставкой 10 сентября. Компания принимает предварительные заказы по цене 219,9 тыс. юаней».

Сяо — самый крупный бык NIO на улице. Аналитик имеет рекомендацию «Выше рынка» (т.е. «Покупать») по акциям NIO, подкрепленную целевой ценой в 10 долларов. Если эта цель будет достигнута, инвесторы могут реализовать потенциальный рост цен на 152% по сравнению с текущей ценой акций. (Чтобы посмотреть послужной список Сяо, нажмите здесь)

В целом, NIO получила 10 аналитических обзоров. Они делятся на 5 «Покупать», 4 «Удерживать» и 1 «Продавать», что дает акциям консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Средняя целевая цена $23 подразумевает потенциал роста в 64% от текущей торговой цены $3,97. (См. прогноз акций Nio)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.