💬 Акции Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA): вероятно, еще не поздно купить последний выбор Баффета

Акции Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA): вероятно, еще не поздно купить последний выбор Баффета

Акции Ulta Beauty ULTA -0.05% ▼ выросли на 11% после новостей о том, что Berkshire Hathaway ($BRK.B) Уоррена Баффета инвестировала в компанию. Если вы чувствуете, что упустили свой шанс, не бойтесь, поскольку еще не слишком поздно инвестировать в последний выбор Баффета. Доля в размере 266 миллионов долларов, хотя и небольшая ставка для Berkshire, всего 0,1% от ее портфеля публичных акций, указывает на то, что Баффет (или один из его доверенных партнеров) видит ценность в компании.

Баффетт широко признан одним из величайших инвесторов всех времен, поэтому для акций типично подскакивать, когда появляются новости о том, что «Оракул из Омахи» занял позицию. В этот раз все было не так, когда Berkshire подала свою 13F за второй квартал, и акции Ulta отреагировали соответствующим образом.

Я оптимистично настроен в отношении ритейлера косметики с оборотом в 18,4 миллиарда долларов не только из-за поддержки Баффета, но и из-за его невысокой оценки, хороших показателей роста доходов и впечатляющей прибыли для ритейлера. Кроме того, аналитики Уолл-стрит считают, что Ulta имеет значительный потенциал роста.

Что такое Ulta Beauty?

Основанная в 1990 году, Ulta Beauty — это розничная сеть косметики, товаров для красоты и ухода за кожей и многого другого. Магазины компании также предлагают салонные услуги. Это многоканальный ритейлер с физическим и онлайн-присутствием. В настоящее время в США насчитывается 1421 магазин Ulta Beauty, и в 2025 году компания планирует выйти на рынок Мексики.

Прекрасная оценка

Вероятно, еще не поздно купить Ulta, поскольку акции все еще довольно дешевы, даже с учетом неизбежного скачка, вызванного Berkshire. Финансовый год Ulta заканчивается в январе, и, поскольку ожидается, что компания заработает $25,68 на акцию в этом году, компания торгуется всего в 14,7 раза выше этих консенсусных оценок прибыли.

Это значительно дешевле, чем на более широком рынке — индекс S&P 500 (SPX) торгуется по цене, в 24,2 раза превышающей прибыль, — поэтому легко понять, почему такие инвесторы, как Баффет, были привлечены к этим акциям.

Кроме того, если перейти к финансовому 2026 году, акции Ulta станут еще дешевле и будут торговаться всего в 13,4 раза дороже консенсус-прогноза прибыли, согласно которому компания должна заработать 28,19 доллара на акцию.

Ценность Ulta не ограничивается внешностью

Акции Ulta значительно потеряли в стоимости, когда компания не оправдала ожиданий и пересмотрела прогноз в сторону понижения в начале этого года. Компания сталкивается с растущей конкуренцией со стороны Sephora, которая быстро открывает все больше точек в универмагах Kohl's KSS -2.35% ▼, и со стороны онлайн-ритейлера Amazon AMZN +0.66% ▲, который все больше работает с известными брендами красоты и косметики.

Но распродажа кажется чрезмерной. По данным The Wall Street Journal, до того, как появились новости о Berkshire, акции потеряли около 42% своей стоимости с момента мартовского объявления. Даже после ралли после Баффета акции все еще упали на 23% с начала года, в то время как S&P 500 вырос на 16,5% за год. Таким образом, у Ulta достаточно возможностей «догнать» более широкий рынок.

И компания делает многое правильно. За последние пять лет ее выручка увеличилась на 11% в год (CAGR), а ее операционная маржа примерно вдвое превышает показатели среднего ритейлера в индексе S&P 500, при этом соответствуя показателю TJX TJX +0,93% ▲ , который широко рассматривается как один из лучших в отрасли.

Кроме того, впечатляющий средний показатель окупаемости инвестиций (ROI) Ulta, составивший 26% за последние пять лет, превосходит даже показатель могущественной Costco COST +0.20% ▲, средний показатель которой составил 18%.

И хотя Ulta не является дивидендной акцией, она все равно возвращает акционерам много капитала. В этом году она нацелена на выкуп акций на сумму $1 млрд. Это также можно рассматривать как признак того, что руководство Ulta согласно с Баффетом, что акции недооценены.

Наконец, у компании сильный баланс, поэтому нет никаких опасений по поводу долга.

Стоит ли покупать акции ULTA, по мнению аналитиков?

Обращаясь к Уолл-стрит, ULTA получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 10 оценок «Покупать», семи оценок «Удерживать» и одной оценки «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций ULTA в $467,82 подразумевает потенциал роста в 24,1% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков ULTA

Красота в глазах смотрящего

Акции Ulta Beauty получили хороший рост, когда последний отчет Berkshire Hathaway 13F показал, что легендарная фирма инвестировала в розничного продавца косметики. Но даже после хорошего роста акции по-прежнему выглядят явно дешевыми: их цена всего в 14,7 раза превышает прогноз прибыли на январь 2025 года.

Я настроен оптимистично по отношению к акциям Ulta, основываясь на одобрении Баффета, этой низкой оценке и сильной истории роста акций и впечатляющей марже. Терпеливые инвесторы, которые инвестируют вместе с Баффетом, вероятно, будут вознаграждены, увидев ценность в этом лучшем в своем классе ритейлере.