💬 С коэффициентом PEG 0,61x акции AppLovin (NASDAQ:APP) выглядят сильно недооцененными

С коэффициентом PEG 0,61x акции AppLovin (NASDAQ:APP) выглядят сильно недооцененными

AppLovin APP -0.62% ▼ акции резко упали в июле, так как инвесторы на короткое время отвернулись от инвестиций в технологии, а затем восстановились в начале августа, а звездные доходы компании за второй квартал обеспечили столь необходимый импульс. Учитывая прогноз прибыли и импульс, благодаря ее продукту искусственного интеллекта (ИИ) AXON 2.0, акции выглядят глубоко недооцененными, и я настроен по этому поводу оптимистично.

Акции APP выросли на 115% с начала года.

Доходы AppLovin — катализатор

Начав с источника своего недавнего импульса, компания AppLovin, которая специализируется на оптимизации маркетинговых доходов для разработчиков и операторов приложений, представила 7 августа сильные результаты. Хотя компания не достигла прогнозов по выручке и скорректированной прибыли на акцию (EPS), этот отчет все же отражает солидные результаты, которые подтверждают позитивный прогноз.

AppLovin сгенерировал $1,08 млрд выручки во втором квартале, что на $2,7 млн ​​меньше, но на 44% больше по сравнению с прошлым годом. Важно, что EPS по GAAP превзошел ожидания, что свидетельствует о базовой силе. Этот рост сопровождается значительным операционным рычагом, поскольку ключевые показатели прибыльности растут вместе с выручкой, что свидетельствует об эффективном управлении затратами.

Более того, инвесторы могут быть уверены в прогнозе компании по выручке за третий квартал. Средний прогноз руководства в $1,125 млрд оказался выше консенсусной оценки в $1,1 млрд.

Первоначально акции демонстрировали некоторую волатильность после отчета о доходах. Однако быки победили. Сейчас акции выросли более чем на 20% после отчета о доходах.

Анализ успеха AppLovin

Как можно разбить этот успех? Недавний успех AppLovin во многом можно отнести к сегменту Software Platform, который показал 75%-ный рост выручки в годовом исчислении за последние 12 месяцев. Это было обусловлено в первую очередь улучшениями в продукте AXON.

Бизнес-модель AppLovin фокусируется на предоставлении разработчикам возможности преодолевать проблемы маркетинга и монетизации, особенно в индустрии мобильных игр, которая является одним из самых быстрорастущих сегментов в индустрии приложений. Возможно, неудивительно, что ИИ действительно меняет правила игры здесь.

AXON 2.0 — рекламный движок на основе ИИ — значительно улучшает способность AppLovin связывать рекламодателей с релевантной аудиторией. Технология компании собирает и анализирует обширные пользовательские данные для оптимизации размещения рекламы.

Эта технология выходит за рамки мобильного гейминга — традиционного рынка AppLovin — и охватывает такие области, как Wurl для подключенного телевидения (CTV) и Array для рекламы на устройствах, тем самым расширяя рыночный охват AppLovin.

Ранее руководство уклонялось от комментариев относительно того, что принесет компании AXON 2.0. Генеральный директор Адам Форуги просто сказал: «Это лучше», и компания не предоставила квартальных рекомендаций, отметив, что влияние технологии не совсем ясно.

Однако становится очевидным, что, повышая точность таргетинга рекламы, AXON 2.0 повышает эффективность и результативность рекламных решений AppLovin. Эта возможность привела к существенному росту доходов и позитивному изменению настроений инвесторов.

Являются ли акции AppLovin выгодной инвестицией?

Как показывает вышесказанное, AppLovin — это компания с импульсом, как в плане эффективности бизнеса, так и самих акций. Однако я также считаю, что мы наблюдаем рост цены акций, который не опережает траекторию компании.

В настоящее время акции торгуются по 19,4x форвардной прибыли non-GAAP, что ставит их ниже среднего показателя S&P 500 (SPX). Это действительно захватывающая цифра для компании, которая, по прогнозам, будет ежегодно увеличивать прибыль на 31,8% в течение следующих трех-пяти лет.

В свою очередь, это дает нам коэффициент цена-прибыль-рост (PEG) всего 0,61x. Коэффициент PEG ниже 1,0x обычно говорит о том, что акция недооценена. Коэффициент PEG 0,61x говорит о том, что акция сильно недооценена.

Стоит также признать, что, несмотря на то, что акции компании не являются общеизвестным типом, существует значительное количество аналитиков, дающих оценки прибыли. 14 аналитиков предоставили оценку на 2024 год (консенсусная прибыль на акцию $3,38), 16 аналитиков — на 2025 год (консенсусная прибыль на акцию $4,18) и девять аналитиков — на 2026 год (консенсусная прибыль на акцию $5,17).

Стоит ли покупать акции AppLovin, по мнению аналитиков?

В рейтинге TipRanks APP отмечен сильной покупкой на основании восьми рейтингов покупок, двух удержаний и нулевого рейтинга продаж, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций AppLovin Corporation составляет $99,86, что предполагает потенциал роста на 16,4%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков APP

Итог по акциям AppLovin

Акции AppLovin резко выросли после отчета о доходах, при этом компания продемонстрировала дальнейший рост выручки, в частности, на фоне своего продукта AXON 2.0. Хотя траектория роста компании в последние годы не была линейной, введение AXON 2.0, похоже, имеет реальное значение, предоставляя инвесторам большую ясность в отношении движения вперед.

Более того, при коэффициенте PEG 0,61x и средней целевой цене 99,86 долл. США текущая позиция, по-видимому, представляет собой возможность для инвесторов.