💬 Акции Intel упали на 40%, но компания по-прежнему нацелена на будущий рост

Акции Intel упали на 40%, но компания по-прежнему нацелена на будущий рост

Intel INTC +2.16% ▲ , давно существующая компания по производству полупроводников, недавно упала в цене на 40% всего за один месяц после слабого отчета о доходах, который значительно не оправдал ожиданий. Руководство потеряло доверие инвесторов после этого отчета, но оно по-прежнему стремится развивать конкурентоспособную модель литейного производства, чтобы конкурировать с другими лидерами отрасли. В результате я настроен оптимистично по отношению к INTC, несмотря на высокий риск, который влечет за собой эта инвестиция.

Intel потенциально значительно недооценена

По моему мнению, акции INTC на данный момент являются одними из самых недооцененных акций в секторе полупроводников.

Компания стратегически инвестирует в свое долгосрочное будущее, особенно в искусственный интеллект и производство чипов в США. Это может занять некоторое время. Тем не менее, я считаю, что руководство настраивает компанию на потенциально сильный долгосрочный успех.

Intel имеет долгую историю инноваций и лидерства на рынке, поэтому я считаю, что ее обширный опыт и инфраструктура могут позволить ей извлечь выгоду из растущего спроса на полупроводники, связанные с ИИ. Однако она сталкивается с конкуренцией со стороны новых компаний, которые разработали более надежные рвы за более короткое время.

Компания сталкивается с конкурентными рисками

Как упоминалось выше, Intel сталкивается с сильной конкуренцией со стороны таких компаний, как AMD AMD +2.54% ▲ и Nvidia NVDA +2.02% ▲, а также с сильным рыночным давлением со стороны знаменитой тайваньской Semiconductor Manufacturing TSM -0.91% ▼ . Вопреки снижающимся доходам Intel и растущему долгу, такие компании, как TSM и Nvidia, растут экспоненциально, увеличивают маржу и становятся все более монополистными. По моему мнению, это серьезная угроза долгосрочному успеху Intel.

Поскольку компания может столкнуться с дальнейшими задержками в расширении производственных мощностей, Intel, вероятно, может стать инвестицией в ловушку стоимости. Для сравнения, трехлетний темп роста выручки Intel составляет -11,2%, а у TSMC — 17,3%.

Кроме того, компания объявила о приостановке выплат дивидендов с четвертого квартала 2024 года, что, вероятно, продолжит поддерживать негативные настроения в ближайшей перспективе. Компания сталкивается со значительными рисками исполнения, имея такие амбициозные инициативы, как инициатива «пять узлов за четыре года».

Прошлые задержки и производственные трудности влияют на доверие инвесторов, и покупка акций Intel в долгосрочной перспективе — это ставка на способность руководства действовать в условиях жесткой конкуренции.

Стратегия Intel 18A

Чтобы занять бычью позицию по акциям INTC в наши дни, нужны смелость и вера, как и стратегия Intel 18A. По словам компании, 18A является жизненно важным элементом ее дорожной карты для восстановления лидирующих позиций в производстве полупроводников и конкуренции на рынке литейного производства. Внедрение передовых технологий, таких как RibbonFET (транзисторы gate-all-around) и PowerVia (подача питания с обратной стороны), направлено на обеспечение превосходной производительности и энергоэффективности для поддержки высокопроизводительных вычислительных требований.

Узел и стратегия 18A являются частью более широкой инициативы IDM 2.0 и необходимы для компании, чтобы конкурировать с TSMC и Samsung (SMSN). Если руководство успешно реализует свою стратегию 18A, Intel может стать вторым по величине производителем литых кристаллов к 2030 году.

Эта стратегия имеет решающее значение для Intel и для роста производства на Западе, чтобы противостоять попыткам Китая занять глобальное экономическое лидерство. Intel является бенефициаром закона правительства США CHIPS, который направлен на укрепление внутреннего производства полупроводников.

Я считаю, что правительства на Западе могли бы активнее поддерживать Intel в течение следующего десятилетия, что потенциально могло бы способствовать восстановлению компании после нынешних низких показателей в финансовых показателях и настроениях инвесторов.

Что Уолл-стрит говорит об Intel?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции INTC имеют рейтинг «Удерживать» на основе консенсуса, при этом средняя 12-месячная целевая цена аналитиков составляет $27,80, что указывает на потенциальный рост на 33,2%. Акции Intel имеют один рейтинг «Покупать», 24 рейтинга «Удерживать» и пять рейтингов «Продавать».

Относительно умеренные настроения Уолл-стрит в отношении Intel оправданы, поскольку в настоящее время инвестиции являются высокорискованными. При этом высокий риск часто сопровождается высокой наградой. Я считаю, что возможны большие доходы, если купить акции сейчас, поскольку стратегия 18A может привести к конкурентоспособному глобальному присутствию литейного производства. Этот высокий потенциал роста подтверждается одним аналитиком, который оценивает достижимую потенциальную 12-месячную цену в $68.

Еда на вынос

Акции INTC потенциально значительно недооценены, но это также высокорискованная игра, которая может стать ловушкой стоимости. Будет ли долгосрочная доходность инвестиций существенной или умеренной, зависит от того, как руководство реализует свою стратегию 18A и позиционирует ли она себя как ведущее литейное производство Запада.

В заключение, я настроен оптимистично по отношению к Intel и считаю, что ее руководство может вернуть компанию на конкурентные рельсы через партнерство с правительством США. Поэтому я считаю, что Intel стоит покупать.