💬 Walgreens (WBA) может выйти из S&P 500, но надежда остается

Walgreens (WBA) может выйти из S&P 500, но надежда остается

Walgreens WBA +0.92% ▲ столкнулась со значительными трудностями, с падением акций на 57% с начала года, усугубленным закрытием магазинов, снижением маржи аптек и снижением спроса. Более того, компания может выйти из индекса S&P 500 (SPX) к концу года после исключения из индекса Dow Jones Industrial Average в начале этого года. Несмотря на текущую ситуацию, Walgreens не лишена потенциальной надежды.

Назначение нового генерального директора в 2023 году ознаменовало начало стратегии оздоровления, включая введение пяти новых руководителей, стратегический обзор операций и запуск программы оптимизации площади магазинов для закрытия неэффективных магазинов. Кроме того, поскольку акции торгуются с дисконтом к отраслевым аналогам, похоже, есть возможность для восстановления, если руководство сможет продемонстрировать значимый прогресс в своих усилиях по оздоровлению. Это может быть интригующим вариантом для инвесторов, ищущих риск и ищущих альтернативную игру с ценностью.

Расширение деятельности Walgreens

Walgreens — это глобальное предприятие в сфере здравоохранения, фармацевтики и розничной торговли, работающее на различных рынках, включая США, Великобританию, Германию и другие страны мира. Компания сегментирована на три основных направления: U.S. Retail Pharmacy, International и U.S. Healthcare.

Подразделение розничной аптеки в США управляет розничными аптеками, услугами здравоохранения и благополучия, а также службами доставки лекарств на дом. Международное подразделение продает рецептурные препараты, товары для здоровья и благополучия, косметические средства, средства личной гигиены и другие потребительские товары за пределами США. Наконец, подразделение здравоохранения в США включает VillageMD, которая предоставляет основанную на ценностях помощь в традиционных клинических условиях, таких как дома у пациентов и онлайн-платформы.

Последние финансовые результаты и перспективы Walgreens

Walgreens недавно отчиталась о результатах третьего квартала 2024 года. Выручка в размере 36,35 млрд долларов превзошла оценки аналитиков в размере 35,94 млрд долларов и на 2,6% выросла по сравнению с предыдущим годом. Операционный доход в размере 111 млн долларов значительно улучшился по сравнению с операционным убытком предыдущего года в размере 477 млн ​​долларов. Чистая прибыль составила 344 млн долларов, увеличившись на 225 млн долларов по сравнению с предыдущим годом, в то время как прибыль на акцию (EPS) в размере 0,63 доллара оказалась ниже оценок аналитиков в размере 0,71 доллара.

Важным шагом Walgreens завершила продажу своих необремененных акций Cencora Inc. COR +0,61% ▲, что принесло выручку в размере 818 миллионов долларов. Это привело к уменьшению доли Walgreens в обыкновенных акциях Cencora с примерно 12 процентов до примерно 10 процентов. Выручка от этой продажи будет в первую очередь направлена ​​на погашение задолженности и общие корпоративные цели в рамках стратегии Walgreens по созданию более эффективных с точки зрения капитала медицинских услуг, сосредоточенных вокруг ее розничного аптечного присутствия.

Кроме того, компания объявила о цене публичного предложения старших необеспеченных облигаций на сумму 750 миллионов долларов США с процентной ставкой 8,125% годовых, подлежащих выплате в 2029 году. Поступления от этого предложения, наряду с наличными деньгами, будут использованы для погашения и, возможно, погашения непогашенных облигаций компании со ставкой 3,800% годовых, подлежащих выплате в 2024 году, а все оставшиеся суммы будут направлены на общие корпоративные цели.

По итогам третьего квартала руководство Walgreens представило прогноз на 2024 год, пересмотрев прибыль на акцию в сторону понижения с 2,80 до 2,95 долларов США, что отражает сложные тенденции в фармацевтической отрасли и худшую, чем ожидалось, потребительскую среду в США.

Какова целевая цена акций WBA?

Акции находятся в многолетней тенденции к снижению, потеряв 73% за последние три года. Они торгуются на нижнем конце своего 52-недельного ценового диапазона $10,69 - $29,30 и демонстрируют продолжающуюся отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже своих 20-дневных (12,87) и 50-дневных (14,87) скользящих средних. С коэффициентом P/B 0,7x акции торгуются с дисконтом к фармацевтической розничной торговле, у которой средний P/B составляет 1,8x.

Аналитики, следящие за компанией, заняли осторожную позицию по акциям. Например, аналитик Barclays Стефани Дэвис недавно снизила целевую цену с $11 до $7, сохранив рейтинг акций «Ниже веса», отметив ожидания более низких доходов и маржи розничной аптеки США в 2025 финансовом году на фоне продолжающихся макроэкономических проблем.

В целом, Walgreens имеет рейтинг Hold на основе рекомендаций и целевых цен, выпущенных 12 аналитиками. Средняя целевая цена акций WBA составляет $13,67, что представляет собой потенциальный рост на 25,18% по сравнению с текущими уровнями.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков WBA

Walgreens вкратце

Walgreens продолжает бороться с проблемами отрасли и менее благоприятной потребительской средой в США. Компания стремится изменить свою судьбу, оптимизируя операции по охвату магазинов и пересматривая общие стратегические операции. Это может быть перспективой для инвесторов, ищущих высокорискованную ситуацию для исправления.