💬 Миллиардер Кен Фишер сокращает долю в акциях AMD и Intel

Миллиардер Кен Фишер сокращает долю в акциях AMD и Intel

Покупка акций в нужный момент — это навык, который инвесторы развивают со временем. Однако не менее важно знать, когда продавать. Даже такие маэстро, как Кен Фишер, признают, что это один из самых сложных уроков.

«Одна из самых сложных вещей в инвестировании — это знать, когда продавать акции», — говорит основатель и исполнительный председатель Fisher Investments. «Реальность такова, что вы никогда этого не делаете. Вы просто думаете, что делаете, и делаете выводы. Если бы вы знали, ну, знание подразумевает почти идеальную информацию. А на рынках капитала у вас никогда нет даже близкой к идеальной информации».

Это не значит, что вы не можете использовать индикаторы, которые покажут, что пришло время продать акции. Фишер, чей собственный капитал составляет 11,2 миллиарда долларов, подчеркивает важность переоценки акций, которыми владеет инвестор. «Если вы пропустили что-то важное, что было негативным, теперь вам нужно начать думать о том, как вам выбраться», — сказал он.

Фишер, очевидно, оценивал некоторые из своих собственных шагов, так как недавно он сократил свои активы в двух чип-гигантах – AMD (NASDAQ:AMD) и Intel (NASDAQ:INTC). Итак, давайте глубоко погрузимся в эту пару и поймем, почему миллиардер решил сделать шаг назад здесь.

Усовершенствованные микроустройства (AMD)

История оздоровления AMD показывает, насколько важным может быть правильное управление. Производитель чипов был на грани банкротства десять лет назад, когда Лиза Су взяла на себя управление бизнесом. И с тех пор под ее мудрым руководством он не только стал гигантом отрасли, но и принес инвесторам огромную прибыль.

Этот успех был обусловлен способностью AMD сократить разрыв с Intel, давним лидером на рынке процессоров, предлагая превосходные продукты и извлекая выгоду из ошибок Intel. Теперь AMD нацелилась на другого доминирующего игрока – Nvidia, лидера в области чипов искусственного интеллекта – и многие считают AMD наиболее вероятным претендентом на господство Nvidia.

На этом фронте выручка от ЦОД, безусловно, растет в AMD. В своем последнем квартальном отчете компания сообщила о рекордной выручке от ЦОД в размере $2,8 млрд, что на 115% больше, чем в предыдущем году. Общая выручка выросла на 9%, а общая цифра составила $5,84 млрд, тем самым превзойдя ожидания Уолл-стрит на $120 млн. Компания также показала превосходство в чистом виде, поскольку скорректированная прибыль на акцию в размере $0,69 опередила консенсус на $0,01.

Несмотря на сильный отчет и позиции AMD в сфере искусственного интеллекта, в некоторых кругах высказываются сомнения относительно ее способности составить реальную конкуренцию Nvidia, в то время как высокая оценка также вызывает беспокойство у некоторых.

Возможно, именно поэтому во втором квартале Фишер сократил свои активы AMD на 20%, продав в течение квартала 5 716 366 акций.

Аналитик Deutsche Bank Росс Сеймор, хотя и приветствует результаты AMD, также разделяет сомнения относительно ее оценки.

«Несмотря на растущую обеспокоенность инвесторов по широкому спектру направлений бизнеса AMD (отмены MI300, сроки наращивания EPYC, конкуренция на рынке ПК с искусственным интеллектом, отключение встроенных систем и т. д.), AMD продемонстрировала солидный рост выручки, крупнейший за более чем год», — сказал Сеймор, входящий в 1% лучших экспертов по акциям Street. «Самое главное, сегмент центров обработки данных AMD был основной областью силы, обусловленной как графическими процессорами постоянного тока MI300, так и центральными процессорами постоянного тока... В целом, мы приветствуем сильные результаты AMD на в остальном нестабильном рынке... Однако, несмотря на небольшие изменения в наших оценках (~$5 в CY25), мы по-прежнему считаем, что акции AMD справедливо оценены», — высказал мнение Сеймор.

В целом Сеймор оценивает акции AMD как «удерживать» (т. е. нейтрально), в то время как его целевая цена в 150 долларов подразумевает, что акции пока будут оставаться в диапазоне. (Чтобы посмотреть историю Сеймора, нажмите здесь)

Однако большинство на Уолл-стрит более оптимистично оценивает перспективы AMD. На основе 24 рекомендаций «Покупать» против 6 «Удерживать», консенсус аналитиков оценивает акции как «Сильно покупать». Исходя из средней целевой цены в $189,88, через год акции принесут доходность ~28%. (См. прогноз акций AMD)

Premium контент

Поблагодарить донатом

Календарь инвестора

Календарь дивидендов