✏ Акции Microsoft: создание собственной метавселенной с приобретением Activision

Акции Microsoft: создание собственной метавселенной с приобретением Activision

Похоже, что Microsoft (MSFT) решила, что, проиграв поиск Google и не доминируя в социальных сетях, как Meta (FB) и Twitter (TWTR), она не проиграет в метавселенной.

Чтобы убедиться, что он может конкурировать в метавселенной, он покупает Activision Blizzard (ATVI) за 68,1 миллиарда долларов за наличные. Мгновенные преимущества очевидны. Microsoft получает доступ к таким играм, как Call of Duty и Diablo, а игры Activision Blizzard будут доступны на мобильных устройствах повсюду через ежемесячный геймплейный сервис Microsoft, известный как Game Pass.

Помимо возможности создать свою собственную версию метавселенной в играх, которые она приобрела в результате покупки Activision Blizzard, есть три области, в которых приобретение даст Microsoft преимущество над другими интернет-титанами по мере того, как метавселенная будет реальность.

Во-первых, это резко увеличит количество игрового контента, которым будет владеть Microsoft. Во-вторых, MSFT получит 400 миллионов активных игроков Activision Blizzard в месяц. В-третьих, MSFT сможет расширить охват каждой из игр, которые в настоящее время принадлежат Activision Blizzard, поскольку у нее есть облачная инфраструктура Xbox в 26 странах. MSFT может сделать каждую игру доступной на любом мобильном устройстве, включив ее в ежемесячный абонемент на игру, о котором уже говорилось.

Последние результаты и дивиденды

Акции Microsoft торгуются между $224,26 (52-недельный минимум, установленный 4 марта 2021 г.) и $349,67 (52-недельный максимум, установленный 27 декабря 2021 г.).

Выручка MSFT за последние двенадцать месяцев составила 184,9 млрд долларов, а чистая прибыль — 71,19 млрд долларов.

Компания сообщила о прибыли во втором квартале 2022 года в размере 2,48 доллара на акцию, превзойдя оценки аналитиков в 2,32 доллара на акцию на 0,16 доллара. Он также сообщил о прибыли на акцию в размере 8,87 доллара за предыдущие четыре квартала, превзойдя оценки аналитиков в 8,10 доллара на 0,77 доллара за этот период.

В настоящее время Microsoft выплачивает дивиденды в размере 0,62 доллара в квартал. Это дивидендная доходность около 0,8%, и за последний год она выросла на 10%. Этот значительный рост дивидендов сохраняется на этом уровне в течение нескольких лет. Одна действительно приятная вещь в росте дивидендов заключается в том, что он опережает инфляцию, поэтому вы со временем приобретаете реальную покупательную способность, владея этим активом.

Компания имеет солидный баланс. Коэффициент текущей ликвидности Microsoft составляет 2,2, поэтому у нее достаточно текущих активов, чтобы оплачивать свои счета в течение более двух лет при текущей скорости сжигания.

Когда я рассчитал внутреннюю стоимость акций, смоделировав дисконтированные денежные потоки, я привязал ее к 988 долларам. Я считаю, что продолжающийся рост выручки компании, чистой прибыли, прибыли на акцию, а также предстоящее приобретение компанией Activision Blizzard послужат катализатором для рынка, чтобы догнать внутреннюю стоимость акций.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, акции MSFT имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 28 рейтингах «Покупать», присвоенных за последние три месяца.

Средняя целевая цена Microsoft в размере 375,23 доллара предполагает потенциал роста на 25,4%.

Из 130 блоггеров, которые писали о Microsoft, 92% настроены оптимистично. Однако только примерно 68% блоггеров настроены оптимистично в отношении технологического сектора.

Заключение

Я настроен оптимистично в отношении Microsoft после запланированного приобретения Activision Blizzard. Это приобретение помогает Microsoft создать собственную версию метавселенной и получить доступ к гораздо большему количеству игрового контента, чтобы распространять его через свою облачную игровую инфраструктуру.

Я также с оптимизмом смотрю на эту акцию из-за лежащих в ее основе фундаментальных показателей, включая ее внутреннюю стоимость и силу ее отчета о прибылях и убытках и баланса. Я считаю, что руководство стремится не совершать тех же ошибок, что и в прошлом, и будет извлекать выгоду из создания Интернетом метавселенной.