💬 Почему акции Deckers Outdoor (NYSE:DECK) должны продолжать опережать рынок

Почему акции Deckers Outdoor (NYSE:DECK) должны продолжать опережать рынок

Deckers Outdoor DECK +0,31% ▲ долгое время обгонял индекс S&P 500 (SPX), зафиксировав прирост на 588% за последние пять лет (против 90% для SPX за тот же период). Акции обувной компании также выросли на 42% с начала года и, похоже, готовы к уверенному росту. Быстрый рост компании по сравнению с конкурентами (что подразумевает увеличение доли рынка) и сильные финансовые показатели делают ее акции , которые могут и дальше опережать результаты. Кроме того, он может получить дополнительный импульс от предстоящего дробления акций. Таким образом, я оптимистично настроен в отношении акций DECK.

Deckers Outdoor набирает обороты

Deckers Outdoor сообщила о многообещающих доходах в начале 2025 финансового года. Выручка увеличилась на 22% в годовом исчислении и достигла $825,3 млн, а чистая прибыль подскочила на 82% в годовом исчислении. Хорошие отчеты о доходах, подобные этому, обязательно привлекут внимание, а коэффициент P/E 30x заставляет акции выглядеть разумными, особенно с учетом растущей маржи прибыли.

HOKA, которая продает кроссовки и спортивную одежду, составила более половины общего объема продаж Deckers Outdoor в первом квартале 2025 финансового года, и это был один из самых быстрорастущих сегментов. Продажи HOKA за квартал выросли на 29,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поскольку компания продолжала отвоевывать долю рынка у конкурентов. В состав Deckers Outdoor также входят UGG, Teva и другие бренды.

Конкуренты замедляются

Отчет о доходах компании становится еще лучше, если учесть контекст. Большинство конкурентов Deckers Outdoor не добиваются такого же уровня успеха, особенно гиганты отрасли. Nike NKE +0,88% ▲ сообщила о снижении выручки в годовом исчислении в четвертом квартале 2024 финансового года. Общие продажи культовой компании выросли всего на 1% в годовом исчислении за весь 2024 финансовый год.

Nike — не единственный конкурент, который сдает позиции Deckers Outdoor. Adidas ADDYY -0,53% ▼ и Lululemon LULU +0,60% ▲ — обе компании сообщили о положительном росте выручки, но их темпы роста меркнут по сравнению с Deckers Outdoor.

Этот контраст важен для инвесторов. Это говорит о том, что Deckers Outdoor завоевывает все больше клиентов. Если Deckers Outdoor продолжит захватывать все большую долю рынка, она может стать одним из лидеров в обувной промышленности.

Распродажа Санука высвобождает больше времени и капитала

Большинство брендов Deckers Outdoor продолжают расти из года в год, но есть два исключения. Продажи Teva снизились на 4,3% в годовом исчислении, что привело к общему доходу в размере 46,3 млн долларов. Низкие темпы роста управляемы и их легче восстановить, но этого нельзя сказать о Sanuk.

Deckers Outdoor сообщила, что чистый объем продаж бренда Sanuk снизился на 28,4% по сравнению с прошлым годом. К счастью, $6,8 млн. составляют небольшую часть от общего объема продаж, но Deckers Outdoor недавно решила продать компанию Lolë Brands. Это умный шаг, который освободит время и капитал Deckers Outdoor для сосредоточения на других инициативах.

Даже если Lolë Brands сможет вернуть Sanuk к росту, очевидно, что Deckers Outdoor не смогла выполнить свою работу. Теперь она может сосредоточиться на своих успешных брендах, таких как HOKA, UGG, и своих более мелких компаниях.

Сегмент «Другие бренды» также набирает обороты

Продажи HOKA являются основной сюжетной линией для любого отчета о доходах Deckers Outdoor. Однако сегмент Other Brands также обнадеживает. Этот компонент бизнеса Deckers Outdoor вырос на 123,5% в годовом исчислении до 4 миллионов долларов, в основном за счет чистых продаж Koolaburra.

Deckers Outdoor может сосредоточиться на этих брендах благодаря продаже Sanuk и, возможно, поддерживать высокие темпы роста в течение нескольких лет. Хотя доля других брендов в общем объеме продаж невелика (менее 1%), она может стать значительной к тому времени, когда продажи HOKA существенно замедлятся.

Предстоящее дробление акций может привлечь больше внимания к акциям

Тенденция дробления акций остается сильной в этом году, и Deckers Outdoor вступает в игру. Руководство объявило о дроблении акций 6 к 1, которое вступит в силу 9 сентября. Дробление акций имеет смысл, поскольку ранее Deckers Outdoor торговались выше $1000 за акцию.

Хотя дробление акций не увеличивает внутреннюю стоимость компании, оно привлекает больше внимания к акциям. Deckers Outdoor выиграла от дополнительного внимания, которое она получила, когда стала членом S&P 500 в начале этого года, поэтому то же самое может произойти и с дроблением акций.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Deckers Outdoor?

Deckers Outdoor в настоящее время имеет рейтинг Strong Buy на TipRanks на основе 12 Buy и четырех Hold, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций DECK в размере $1081,57 подразумевает потенциал роста на 13,8% от текущих уровней, но некоторые аналитики более оптимистичны, чем другие. Самая высокая целевая цена в размере $1350 подразумевает, что акции могут вырасти еще на 42%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков DECK

Итог по акциям Deckers Outdoor

Deckers Outdoor имеет возможность генерировать значительную прибыль для долгосрочных инвесторов. Компания продолжает демонстрировать впечатляющий рост выручки и чистого дохода, в то время как ее конкуренты замедляются. Некоторые конкуренты пытаются сохранить свою долю рынка, в то время как другие теряют позиции.

В частности, снижение продаж Nike создает возможности для Deckers Outdoor и других конкурентов. Deckers Outdoor, по сути, имеет все возможности извлечь из этого выгоду благодаря своей привлекательной оценке и устойчивым темпам роста таких брендов, как HOKA, UGG и других. Кроме того, продажа Sanuk должна открыть больше времени и капитала для компании, чтобы она могла сосредоточиться на возможностях роста.