💬 GOOGL, AAPL, MSFT: какие акции «Великолепной семерки» лучше всего купить?

GOOGL, AAPL, MSFT: какие акции «Великолепной семерки» лучше всего купить?

Этим летом ранее неприступные акции Magnificent Seven испытали нехарактерную слабость. Инвесторы оценивали как их большой прирост за последний год, так и их относительно высокие оценки и оценивали, есть ли более привлекательные возможности в других секторах рынка. Это привело к своего рода повороту в сторону более ориентированных на стоимость секторов, таких как здравоохранение и финансы.

Но они по-прежнему являются одними из самых доминирующих компаний в мире, и преимущество этого летнего обморока в том, что он создал возможность купить некоторые из их акций в более привлекательных точках входа. Итак, давайте рассмотрим три из лучших акций Magnificent Seven — GOOGL, AAPL и MSFT — и определим, какая из них выглядит наиболее привлекательной инвестиционной возможностью для инвесторов прямо сейчас.

Алфавит GOOGL +0,58% ▲

На фоне летней распродажи технологических акций Alphabet, материнская компания Google, YouTube и других, находится на территории коррекции, упав на 16,6% с 52-недельного максимума. Но в акциях Alphabet есть много хорошего, и я настроен оптимистично.

Акции «Великолепной семерки» обычно не ассоциируются со стоимостным инвестированием, но есть причина, по которой Alphabet продолжает появляться в портфелях некоторых крупнейших инвесторов рынка, таких как Ли Лу из Himalaya Capital, Билл Найгрен из Oakmark и Брайан Лоуренс из Oakcliff. Фактически, между двумя классами акций Google составляет почти 40% портфеля Himalaya, что представляет собой огромную ставку для Лу.

Эти суперзвезды стоимости признают, что Alphabet на удивление дешев. Акции торгуются по цене, в 21,1 раза превышающей прогнозы консенсусной прибыли за 2024 год, но выглядят еще дешевле в преддверии 2025 года, когда они торгуются всего по цене, в 18,5 раз превышающей прогнозы.

Это означает, что Alphabet торгуется с дисконтом к более широкому рынку: индекс S&P 500 (SPX) торгуется с коэффициентом в 23,2 раза превышающим прибыль и в 21,9 раза превышающим форвардную прибыль. Это представляет собой привлекательную возможность для компании мирового класса, занимающей доминирующее положение в сфере поиска и других сильных направлений, таких как YouTube, особенно с учетом впечатляющего роста ее прибыли на 21,6% в год за последние пять лет.

Да, Alphabet сталкивается с проблемами со стороны регулирующих органов — недавно федеральный судья постановил, что Google нарушил антимонопольное законодательство, и Министерство юстиции может настаивать на разделении. Но это не обязательно самый вероятный исход, и Google может подать апелляцию.

И даже если это произойдет, это может быть на самом деле благом для акционеров Alphabet, поскольку владение автономными предприятиями может открыть дополнительную ценность. Представьте себе получение спин-оффа акций YouTube? Многие аналитики считают, что YouTube был бы чрезвычайно прибыльной автономной компанией сам по себе и что часть ее ценности затмевается тем, что она является частью более крупного конгломерата.

Я настроен оптимистично по отношению к Alphabet, поскольку после коррекции этим летом она торгуется на территории акций стоимости, и ее низкая оценка кажется отличной сделкой для доминирующего бизнеса с историей сильного роста прибыли. Кроме того, любые потенциальные стычки с регуляторами могут иметь положительную сторону в виде открытия новой стоимости для акционеров. Кроме того, аналитики считают, что эта акция Strong Buy таит в себе значительный потенциал роста, о чем мы поговорим ниже.

Обращаясь к Уолл-стрит, GOOGL получает консенсус-рейтинг Strong Buy на основе 29 Buy, семи Hold и нулевого Sell рейтинга, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций GOOGL в $205,18 подразумевает потенциал роста в 27,2% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков GOOGL

Apple AAPL +1,35% ▲

Apple, крупнейшая в мире компания по рыночной капитализации, держалась лучше, чем Alphabet и многие ее коллеги из технологического сектора во время ротации этим летом. Она упала всего на 5,2% от своих максимумов. Хотя это отлично для долгосрочных держателей акций Apple, это также означает, что у новых инвесторов меньше возможностей для покупки перед отскоком. Акции Apple также значительно дороже, чем Alphabet (не говоря уже о более широком рынке), что делает меня нейтральным по отношению к акциям. Акции торгуются по 33,1-кратной прибыли за 2024 год и 29,9-кратной консенсусной оценке прибыли за 2025 год.

Рост прибыли акций также был медленнее, чем у Google. В то время как Google увеличивала прибыль на 21,6% в год за последние пять лет, Apple увеличивала ее на солидные, но более медленные 15,6%. Рост Apple в течение следующих пяти лет также, по прогнозам, будет медленнее, чем у Alphabet, с прогнозируемым ростом в 11,1% против 20,5% у Alphabet. Очевидно, что пять лет — это долгий путь, поэтому эти цифры следует воспринимать с долей скепсиса, но это большой разрыв.

Наконец, Berkshire Hathaway ($BRK.B) Уоррена Баффета, крупнейший акционер компании с огромной долей, недавно потряс рынок, когда продал почти половину своей позиции. Apple по-прежнему является крупнейшим активом Berkshire, но, возможно, Баффет считает, что у Apple меньше возможностей для роста, чем в прошлом.

Apple — великая компания и ее акции, но сейчас у нее, похоже, меньше возможностей для роста, чем у Google, по следующим причинам.

AAPL получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 24 оценок «Покупать», семи оценок «Удерживать» и одной оценки «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций AAPL в $248,78 подразумевает потенциал роста на 10,7% от текущих уровней.

Посмотреть другие рейтинги аналитиков AAPL

Microsoft MSFT +1,18% ▲

Анализ акций «Великолепной семерки» без Microsoft был бы неполным. Акции этой мегакапитализированной компании упали на 10,3% от своего максимума — меньше, чем у Alphabet, но больше, чем у Apple.

С точки зрения оценки, Microsoft также намного дороже Alphabet и примерно соответствует Apple, торгуясь по цене, в 31,6 раза превышающей консенсус-прогноз прибыли на 2025 финансовый год (Microsoft только что отчиталась о прибыли за четвертый квартал и уже вступила в финансовый год 2025).

Рост прибыли Microsoft также оказался между показателями Alphabet и Apple — за последние пять лет прибыль компании на акцию увеличилась на 18,5%, а прогнозируется, что EPS будет расти на 14,6% в год в течение следующих пяти лет.

Это лучше, чем рост прибыли Apple, но отстает от Alphabet, и с большим разрывом в оценке между двумя акциями Alphabet явно выглядит более привлекательной покупкой. В целом, я нейтрален к акциям MSFT из-за их относительно высокой оценки.

MSFT получает консенсус-рейтинг Strong Buy на основе 32 Buy, нулевых Hold и нулевых Sell рейтингов, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций MSFT $503.19 подразумевает потенциал роста на 19.5% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков MSFT

Победителем становится…

Из этих трех гигантов Magnificent Seven Alphabet выглядит как наиболее привлекательная возможность покупки прямо сейчас с некоторым отрывом. Акции не только значительно дешевле, чем у Apple или Microsoft, но и демонстрируют лучший рост прибыли за последние пять лет и, по прогнозам, будут продолжать это делать. Alphabet также продала больше, чем ее коллеги, что создает больше возможностей для покупки перед отскоком.

Ниже вы можете ознакомиться со сравнением Alphabet, Apple и Microsoft с помощью инструмента сравнения акций TipRanks, который позволяет инвесторам сравнивать до 10 акций одновременно по различным факторам, начиная от оценки и заканчивая недавними показателями. Как вы можете видеть из таблицы, Alphabet — это, безусловно, самая дешевая акция с точки зрения оценки, и аналитики считают ее наиболее перспективной.

Одним из главных препятствий на пути Alphabet является иск Министерства юстиции, но даже если он приведет к разделению компании, такие предприятия, как YouTube, были бы невероятно привлекательными отдельными предприятиями, а разделение могло бы принести акционерам значительную прибыль.