💬 Rivian или Lucid: Stifel выбирает лучшие акции электромобилей для покупки

Rivian или Lucid: Stifel выбирает лучшие акции электромобилей для покупки

Электромобили (ЭМ) находятся на критическом этапе. Хотя отрасль пользуется сильной поддержкой как со стороны правительств, так и общественности, автомобили остаются дорогими, а некоторые технологические проблемы сохраняются.

Однако, поскольку несколько компаний по производству электромобилей выпустили новые модели и приближаются к прибыльности, акции электромобилей привлекли внимание Stifel Wealth Management.

Аналитик Стивен Дженгаро, работающий в компании, подробно проанализировал деятельность компаний Rivian (NASDAQ:RIVN) и Lucid (NASDAQ:LCID) — двух производителей электромобилей, которые вывели автомобили на рынок и привлекли внимание покупателей.

Обе компании недавно отчитались о своих доходах, и Дженгаро использует эти финансовые результаты, чтобы оценить, какая из двух компаний является более перспективной для покупки. Давайте посмотрим поближе.

Rivian Автомобильный

Первая компания, которую мы рассмотрим, — это Rivian Automotive, производитель электромобилей, работающий с 2009 года. Компания пережила трудные годы подготовки к производству, а ее рыночная капитализация в 14 миллиардов долларов делает ее четвертой по величине компанией по производству электромобилей в мире. В настоящее время Rivian производит две ориентированные на потребителя модели: R1S и R1T, которые компания называет «следующим поколением» своих флагманских автомобилей. В разработке также находятся две новые модели: R2 и R3, выпуск R2 запланирован на 2026 год.

Все транспортные средства Rivian основаны на новой концепции, которую компания описала как свое шасси «скейтборд». Это платформа транспортного средства, плоская с настраиваемыми фитингами, предварительно установленными для работы с широким спектром электродвигателей, аккумуляторных батарей, систем управления, а также сидений и стилей кузова. Система разработана для максимальной гибкости во время сборки, и, предоставляя каждому колесу свой собственный независимый электродвигатель, избегает некоторых проблем веса и сложности традиционных трансмиссий, сохраняя при этом высокий уровень производительности транспортного средства.

Rivian приобрела свое производственное предприятие в Нормале, штат Иллинойс, в 2017 году и с тех пор расширяет завод и его возможности. Теперь, работая в обычном масштабе производства, завод выпустил 9612 автомобилей во втором квартале этого года. За этот период Rivian также поставила 13 790 автомобилей. В дополнение к своим потребительским автомобилям для общего рынка, Rivian также производит электрический фургон для доставки и имеет долгосрочное соглашение с Amazon на поставку до 100 000 таких фургонов. Наконец, в начале этого года Rivian и Volkswagen объявили о создании совместного предприятия по производству электромобилей. Соглашение принесет Rivian денежные вливания от VW в размере 1 миллиарда долларов США на начальном этапе и вырастет до 5 миллиардов долларов США в общей сложности. Компании стремятся создать следующее поколение в технологии программно-определяемой платформы для транспортных средств.

Ранее в этом месяце Rivian опубликовала свои финансовые результаты за 2Q24. Компания объявила о выручке в размере $1,158 млрд, в основном за счет поставок автомобилей, и имела чистый убыток в размере $1,27 на акцию по меркам GAAP. Что еще важнее, руководство Rivian подтвердило свои ожидания получения скромной прибыли к концу этого года.

Ожидание поворота к прибыльности вселяет оптимизм в Дженгаро из Stifel, как и перспективы ликвидности компании после объявления VW. Аналитик пишет о Rivian: «Мы считаем, что RIVN уверенно движется к нескольким ключевым вехам, включая положительную валовую прибыль в 4К24, положительную валовую прибыль в 2025 году и запуск R2. Важно то, что RIVN, вероятно, имеет достаточную ликвидность для финансирования операций посредством запуска R2, подкрепленного ее балансом, и в ожидании первоначальных и запланированных инвестиций от Volkswagen будет иметь достаточный капитал для финансирования рампы платформы среднего размера в Джорджии. Более низкие, чем ожидалось, прогнозы по поставкам в 3К24 и месяц запланированного простоя в 2025 году в Normal, вероятно, оказали давление на акции. Мы считаем, что история нетронута…»

Учитывая это, Дженгаро оценивает акции RIVN как «Покупать», а его целевая цена в $18 подразумевает потенциал роста в течение года на 28%. (Чтобы посмотреть историю Дженгаро, нажмите здесь)

В целом, Rivian получает рейтинг умеренной покупки от консенсуса аналитиков Street, основанного на 22 обзорах с разбивкой на 12 покупок, 8 удержаний и 2 продажи. Акции оцениваются в $13,95, а средняя целевая цена в $18 соответствует прогнозу Stifel о 29%-ном росте в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций RIVN)

Группа Lucid

Второй производитель электромобилей, на которого обратил внимание Stifel, — Lucid Group, компания по производству электромобилей, которая сосредоточилась на автомобилях класса люкс. Линейка автомобилей компании, базирующейся в Кремниевой долине в Калифорнии, объединяет роскошный дизайн кузова и интерьера с новейшими технологиями в области электромобилей, специально нацеленная на верхний сегмент рынка электромобилей.

В настоящее время Lucid выпускает одну модель, Lucid Air, а еще одну, Lucid Gravity, которая готовится к запуску в конце этого года — как раз к 2025 модельному году. Обе модели разработаны для максимальной персонализации при сборке. Покупатели могут выбрать несколько вариантов дизайна кузова и аксессуаров, а также дизайна интерьера. В то же время все автомобили имеют конструкцию стеклянного купола с высокой обзорностью, электронные панели приборов, много места для ног водителя и пассажиров, а также большой запас хода, оцениваемый в 400 миль и дополненный большим багажником. Lucid также предлагает стандартный пакет помощи водителю.

Хотя Air и Gravity — это автомобили класса люкс, ориентированные на обеспеченную клиентскую базу, Lucid утверждает, что сохраняет низкие цены для своей ниши, и что цены на обе модели на американском рынке начинаются с отметки менее 80 000 долларов.

В недавнем отчете о результатах за 2К24 компания Lucid сообщила, что объем производства во 2К2024 составил 2110 автомобилей, и что компания находится на пути к достижению годового объема производства около 9000. Поставки во 2К2 достигли 2394 единиц, что на 70,5% больше, чем в прошлом году.

С финансовой стороны выручка Lucid за второй квартал в размере $200,6 млн выросла почти на 33% по сравнению с прошлым годом и превзошла прогноз более чем на $7,9 млн. Чистый убыток компании, представленный как EPS не по GAAP, составил 29 центов на акцию и оказался на 2 цента на акцию глубже, чем ожидалось.

В тот же день, когда был опубликован отчет о доходах, Lucid сделала еще одно заявление, которое имеет серьезные последствия для денежной позиции компании. Это было раскрытие того, что Государственный инвестиционный фонд (PIF) обязался вложить $1,5 млрд в производителя электромобилей, посредством покупки акций на $750 млн и отсроченного займа на $750 млн.

Несмотря на эти события, Стивен Дженгаро из Stifel советует проявлять осторожность, рекомендуя выжидательную позицию ввиду неопределенности краткосрочных перспектив компании.

«Сжигание наличных средств остается проблемой, и реализация сокращения расходов и увеличения объемов по-прежнему является ключом к достижению прибыльности. Мы по-прежнему считаем, что ведущая технология LCID будет способствовать долгосрочному успеху, но мы сохраняем наш рейтинг «Удерживать», исходя из неопределенности относительно сроков прибыльности», — высказал мнение Дженгаро.

Наряду с рейтингом «Удерживать» аналитик Stifel устанавливает целевую цену акций Lucid в 4 доллара, что подразумевает годовой прирост более чем на 25%.

В целом, за последние недели Street предложила 10 аналитических обзоров акций LCID, включая 8 «удерживать» и 2 «продавать», что делает консенсус-прогноз «удерживать». Акции торгуются по цене $3,19, а их средняя целевая цена $2,86 предполагает, что акции сократятся почти на 10% в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций LCID)

И вот, эксперт по акциям электромобилей Stifel, а также весь Уолл-стрит вынесли вердикт: акции Rivian являются лучшими для покупки акциями электромобилей после последнего отчета о прибылях.

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.