💬 Акции Alibaba (NYSE:BABA): умные трейдеры должны игнорировать ненавистников

Акции Alibaba (NYSE:BABA): умные трейдеры должны игнорировать ненавистников

Иногда трудно игнорировать ненавистников и сосредоточиться на том, что важно. Тем не менее, это важный навык для всех инвесторов. Alibaba BABA +0.09% ▲ — прекрасный пример, поскольку последний раунд результатов компании, безусловно, не идеален, но у Alibaba есть сильные стороны, которые вы не захотите упускать из виду. Поэтому я настроен оптимистично по отношению к акциям BABA, потому что компания преуспевает в финансовом отношении, учитывая сложные обстоятельства в Китае.

Alibaba — это китайская компания электронной коммерции и доставки, которая похожа на Amazon AMZN +4.40% ▲ в США. Не будем забывать, что Alibaba приходится работать в иных условиях, чем Amazon. Китай сталкивается с застоем в экономике после смягчения карантинных мер, введенных из-за COVID-19 в конце 2022 года, а также с продолжающимся кризисом на рынке недвижимости страны.

Посмотрев на самопровозглашенных гуру в социальных сетях, у меня сложилось впечатление, что некоторые американские трейдеры возлагают на Alibaba те же ожидания, что и на Amazon, и это несправедливо. Вместо того, чтобы обращать внимание на ненавистников и скептиков в социальных сетях, инвесторы могут проверить реальные факты, одновременно принимая во внимание консенсусные оценки уважаемых аналитиков на Уолл-стрит. Вот это я бы назвал разумным подходом к инвестированию в Alibaba.

Alibaba: Сначала плохие новости

Я просто скажу это: итоговые результаты Alibaba за второй квартал 2024 года были не очень хорошими. В частности, доход компании от операций снизился на 15% в годовом исчислении до 4,952 млрд долларов (все цифры в долларах будут переведены из китайской валюты RMB). Хуже того, чистая прибыль Alibaba упала на 27% до 3,306 млрд долларов. Пока не все так хорошо.

Падение не столь радикально, если посмотреть на скорректированную (не GAAP) прибыль Alibaba за второй квартал 2024 года в размере $2,26 на ADS (американскую депозитарную акцию), что на 5% меньше по сравнению с прошлым годом. Другой итоговый показатель, скорректированная (не GAAP) EBITA (не путать с «EBITDA», которая включает «D» для «амортизации»), снизилась всего на 1% по сравнению с прошлым годом до $6,197 млрд для Alibaba. Однако сейчас я, вероятно, хватаюсь за соломинку в поисках позитивно звучащих результатов.

С другой стороны, The Wall Street Journal (WSJ) предложил лакомый кусочек, который должен вселить надежду в быков. WSJ отметил, что хотя скорректированная чистая прибыль Alibaba упала на 9,4% до 40,69 млрд юаней, этот результат превзошел консенсус-ожидания аналитиков в 37,88 млрд юаней. Это должно чего-то стоить, верно?

Тем не менее, пресс-релиз Alibaba на самом деле не объяснил, почему чистая прибыль компании так сильно снизилась. WSJ пояснила, что «чистая прибыль Alibaba пострадала из-за более высоких расходов на маркетинг, разработку продукта, общих и административных расходов, а также скачка налогов». В дальнейшем инвесторам следует следить за привычками Alibaba в отношении расходов, чтобы убедиться, что они не выйдут полностью из-под контроля.

Не упускайте из виду положительные стороны Alibaba

Чтобы нарисовать позитивную картину, нельзя просто игнорировать сильные стороны Alibaba во втором квартале 2024 года. Это ошибка, которую делают ненавистники в социальных сетях, но вы можете быть умнее и потенциально более прибыльными, когда дело касается акций Alibaba.

Одним из примечательных моментов стал доход Alibaba Cloud Intelligence Group, который вырос на 6% в годовом исчислении. По словам Alibaba, этот результат был «обусловлен двузначным ростом публичного облака и растущим принятием продуктов, связанных с ИИ».

Если говорить о продуктах, связанных с ИИ, то число платящих пользователей, использующих платформу ИИ Alibaba Cloud, выросло более чем на 200% во втором квартале 2024 года по сравнению с первым кварталом 2024 года. Такой масштаб роста напоминает мне Amazon, которая является как облачным конкурентом, так и гигантом электронной коммерции.

Продолжая тему технологий и электронной коммерции, выручка Alibaba International Digital Commerce Group выросла на 32% в годовом исчислении до $4,031 млн. Похоже, Alibaba могла бы получить приличную прибыль во втором квартале 2024 года, если бы компания не потратила так много капитала на маркетинг, разработку продукта и т. д. Пока еще неизвестно, окупятся ли все эти капитальные затраты в долгосрочной перспективе.

Наконец, ненавистники и скептики не могут отрицать склонность Alibaba к выкупу акций. Во втором квартале 2024 года компания выкупила колоссальные 613 миллионов обыкновенных акций на общую сумму 5,8 миллиарда долларов.

Почему это важно? Потому что выкуп акций может сократить предложение доступных акций, а более низкое предложение может потенциально повысить цену акций. Alibaba отметила, что по состоянию на 30 июня 2024 года у компании было 19 024 млн обыкновенных акций в обращении, что представляет собой чистое уменьшение на 445 млн обыкновенных акций по сравнению с количеством акций на 31 марта 2024 года.

Стоит ли покупать акции Alibaba, по мнению аналитиков?

На TipRanks BABA имеет рейтинг Strong Buy на основе семи единогласных рейтингов Buy, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Alibaba составляет $111,29, что подразумевает потенциал роста в 39,9%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков BABA

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции BABA, самым прибыльным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), является Роб Сандерсон из Loop Capital Markets со средней доходностью 12,5% на рейтинг и показателем успешности 58%. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Заключение: стоит ли рассматривать акции Alibaba?

Рынок был вялый по отношению к акциям Alibaba после того, как компания опубликовала свои квартальные результаты. Акции не сильно двигались, возможно, потому, что рынок был занят взвешиванием неоднозначных результатов фирмы.

Тем не менее, я ожидаю, что рынок оценит положительные моменты Alibaba в долгосрочной перспективе. Я призываю вас пересмотреть результаты Alibaba, особенно касающиеся платформы Cloud AI и International Digital Commerce Group.

Затем обратите внимание на крупномасштабный выкуп акций Alibaba. Учитывая все это, я бы держал ненавистников на расстоянии и рассмотрел возможность покупки акций BABA прямо сейчас.