💬 UBS: почему акции этого международного банка заслуживают вашего внимания

UBS: почему акции этого международного банка заслуживают вашего внимания

Сегодняшняя скрытая жемчужина — это акции международного банка, которыми вы, возможно, никогда раньше не владели. Это акции UBS Group (UBS), которые могут стать секретным оружием финансового сектора в вашем портфеле. Я настроен оптимистично по отношению к акциям UBS, поскольку компания успешно и прибыльно проводит интеграцию с другим важным банком, и я надеюсь, что больше американских трейдеров акций откроют для себя возможности роста UBS.

Группа UBS базируется в Швейцарии и является гигантским финансовым институтом. В марте 2023 года UBS согласилась выкупить еще один швейцарский банк, Credit Suisse, который в то время испытывал серьезные проблемы.

UBS Group планирует продать ипотечный бизнес Credit Suisse в США, но это не означает, что UBS испытывает финансовые трудности или планирует полностью избавиться от Credit Suisse. По всем признакам — и согласно данным — UBS чувствует себя хорошо даже в этот период перемен и неопределенности.

«Значительный прогресс» UBS

Группа UBS завершила слияние с Credit Suisse 31 мая 2024 года. Конечно, это был нелегкий процесс для UBS, но генеральный директор Серджио Эрмотти отметил «значительный прогресс, которого мы достигли с момента закрытия сделки по приобретению».

Данные за второй квартал 2024 года подтверждают наблюдение Эрмотти. Например, выручка UBS выросла на 15% в годовом исчислении до 6,053 млрд долларов, «в основном за счет консолидации выручки Credit Suisse за весь квартал».

Конечно, это дорогостоящий процесс интеграции одного крупного швейцарского банка в другой. Таким образом, во втором квартале 2024 года операционные расходы UBS выросли на 27% в годовом исчислении до 5,183 млрд долларов, «в основном из-за консолидации расходов Credit Suisse за весь квартал и увеличения компенсации финансовым консультантам, отражающей более высокие компенсируемые доходы».

Тем не менее, похоже, что покупка Credit Suisse сейчас является чистой победой для UBS. Примечательно, что консолидация доходов Credit Suisse во втором квартале 2024 года в значительной степени способствовала 32%-ному росту доходов UBS в сфере управления активами и 27%-ному росту доходов в сфере персонального и корпоративного банкинга.

Более того, UBS по-прежнему намерен добиться значительной экономии затрат, даже во время интеграции с Credit Suisse. Действительно, UBS нацелен на экономию затрат примерно в 13 миллиардов долларов к концу 2026 года, и в настоящее время компания ожидает достичь 7 миллиардов долларов валовой экономии затрат в этом году по сравнению с предыдущей целью экономии в текущем году в 6,5 миллиарда долларов. Планируемая продажа UBS ипотечного бизнеса Credit Suisse в США может быть связана с этими целями экономии, хотя я не могу это подтвердить.

UBS получает прибыль, несмотря на «нестабильную» рыночную среду

Эрмотти не стеснялся в выражениях, когда сказал аналитикам: «Рыночная среда весьма нестабильна, и мы видим элементы хрупкости». Это разумное замечание, поскольку только «хрупкая» рыночная среда изначально могла бы привести к краху Credit Suisse.

Тем не менее, UBS Group, похоже, хорошо держится под давлением. Доказательства, опять же, можно обнаружить в данных за второй квартал 2024 года.

Во-первых, чистая прибыль UBS в размере $1,1 млрд легко превзошла консенсусную оценку в $530 млн. Более того, UBS сообщила о скорректированной прибыли в размере $0,34 на акцию, превзойдя консенсусный прогноз Уолл-стрит в размере $0,29 на акцию. Плюс ко всему, это второй квартал подряд, когда прибыль UBS превышает оценку EPS.

Это не единственная позитивная новость. Как сообщается, в этом году UBS намерен выкупить собственные акции на сумму около $1 млрд. Обратный выкуп корпоративных акций обычно является признаком того, что компания уверена в себе. Кроме того, эти выкупы также могут сократить предложение акций в обращении, что может оказать положительное влияние на цену акций.

В целом рынок, похоже, вполне доволен результатами UBS. Акции UBS сегодня на 5% выше, но они все еще примерно безубыточны с начала года. Может ли давно назревший прорыв случиться до конца года?

Все возможно, особенно в свете в целом благоприятных данных UBS за второй квартал. Пока вы ждете потенциального прорыва цен на акции, вы можете воспользоваться форвардной годовой дивидендной доходностью UBS в размере 2,3%, что выше средней дивидендной доходности финансового сектора в размере 2,114%.

Стоит ли покупать акции UBS, по мнению аналитиков?

На TipRanks UBS имеет рейтинг умеренной покупки на основе семи покупок, семи удержаний и одного рейтинга продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций UBS Group составляет $31,76, что подразумевает потенциал роста в 3,35%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков UBS

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции UBS, наиболее точным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), является Киан Абухоссейн из JPMorgan (JPM) со средней доходностью 24,28% на рейтинг и показателем успешности 80%. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Заключение: стоит ли рассматривать акции UBS?

Не так давно инвесторы могли усомниться в целесообразности приобретения UBS Group Credit Suisse, банка, который в то время испытывал серьезные проблемы. Однако сегодня, похоже, UBS успешно управляет интеграцией Credit Suisse и превосходит прогнозы Уолл-стрит по EPS.

Некоторые инвесторы из США не будут знать об этих событиях, но это нормально, поскольку вы можете тайно купить акции UBS и получить хорошие дивиденды. Поэтому я сейчас настроен очень оптимистично по отношению к акциям UBS и рассмотрел бы добавление некоторых акций в свой портфель.