💬 LLY, NVO: Какие акции GLP-1 лучше выбрать?

LLY, NVO: Какие акции GLP-1 лучше выбрать?

Бум GLP-1 (препарат для снижения веса) продолжает набирать обороты. Поскольку два лидера в этой области, Eli Lilly LLY +2,60% ▲ и Novo Nordisk NVO +0,64% ▲ выделяются как главные кандидаты для инвесторов, желающих сыграть на тренде. Хотя два биотехнологических новатора ощутили давление от распродажи на рынке в июле-августе, высокий спрос и усилия по наращиванию производства, похоже, подготавливают почву для славного всплеска роста в какой-то момент в ближайшем будущем. Однако, как всегда, одна фирма может оказаться в лучшей форме, чем другая, чтобы воспользоваться колоссальной рыночной возможностью.

Как сообщается, к 2030 году до 9% населения США могут «принимать» ту или иную форму препарата GLP-1, по крайней мере, согласно отчету об исследовании, проведенном JPMorgan JPM +1,11% ▲ .

В конце концов, я рассматриваю Eli Lilly и Novo Nordisk как лидеров в гонке GLP-1. И хотя обе компании могут получить значительную прибыль в ближайшие годы, между названиями есть важные нюансы, которые следует учитывать. В этой статье мы воспользуемся инструментом сравнения TipRanks, чтобы оценить (без каламбуров) двух ведущих игроков в области лекарств от ожирения и то, как они подходят к концу года.

Эли Лилли LLY +2,60% ▲

Eli Lilly, наиболее известная своими препаратами Mounjaro и Zepbound, быстро оправилась от летнего спада среди производителей лекарств GLP-1. Акции снова поднялись выше $900 за акцию после кратковременного падения на 19% до $747 с небольшим. Солидный квартальный отчет — важная причина, по которой лидер GLP-1 пережил всплеск. Действительно, покупатели на спаде заслуживают похвалы, если они подхватили имя на пути вниз, даже когда страхи охватили Уолл-стрит.

Учитывая недавние исследования, подтверждающие более высокую эффективность предложения Mounjaro компании Eli Lilly (покупатели Mounjaro потеряли больше фунтов), чем Ozempic компании Novo Nordisk, я не могу не быть оптимистом в отношении этих акций.

Поднявшись более чем на 20% с момента последнего отчета о доходах, компенсировав большую часть потерь, понесенных в прошлом месяце, остаются вопросы о том, не слишком ли поздно снова вносить свой вклад в название. Я не думаю, что это так. Поскольку Mounjaro теперь известен как лучший производитель, врачи вполне могут начать прописывать препарат Eli Lilly вместо Ozempic. Действительно, рыночное позиционирование Ozempic сильно, особенно с его невероятно цепляющей, но о-о-очень-невероятно раздражающей телевизионной рекламой (Oh, oh, oh, Ozempic). Тем не менее, производительность и эффективность превзойдут маркетинг, особенно когда на карту поставлено здоровье.

Хотя Mounjaro сегодня может оказаться на первом месте, важно помнить, что сцена GLP-1, скорее всего, будет динамичной. Так же, как ChatGPT может не стать королем ИИ через пять лет, Mounjaro может не стать лучшим GLP-1-шпионом, который доживет до конца десятилетия.

Тем не менее, у Lilly есть некоторые из лучших талантов на Земле. И с полным набором перспективных препаратов для лечения ожирения я бы оценил шансы Lilly на долгосрочное доминирование GLP-1 как довольно высокие. Учитывая ожидаемый рост и непревзойденное биотехнологическое мастерство Lilly, я бы не стал делать ставку против этого имени, особенно пока Уолл-стрит продолжает колотить по столу по акциям. Подчеркивая силу LLY, в последнем квартале продажи Zepbound (моноклонального антитела для лечения воспаления бляшечного псориаза) взлетели до 1,2 млрд долларов, превысив прогнозы на 300 млн долларов.

Поскольку все больше людей подсаживаются на препараты Eli Lilly, а Mounjaro наступает на пятки Ozempic, этот жаркий квартал может оказаться лишь началом.

По мнению аналитиков, акции LLY — это сильная покупка, за последние три месяца было назначено 15 покупок и три удержания. Средняя целевая цена акций LLY в размере $1000,69 подразумевает потенциал роста в 7,4%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков LLY

Ново Нордиск НВО +0,64% ▲

Акции Ozempic и производителя Wegovy Novo Nordisk, возможно, больше не являются самой горячей игрой GLP-1 — не тогда, когда продажи Wegovy немного не оправдали ожиданий в последнем квартале (11,7 млрд крон (датских крон) против ожиданий в 13,5 млрд крон). Тем не менее, компания все еще имеет большую шкуру в игре и возможность превзойти Eli Lilly в какой-то момент в будущем. Как и Lilly, Novo обладает невероятным талантом и налаженным конвейером, который может выдать препарат для похудения следующего поколения, который поможет людям сбросить вес и поддерживать его.

Далее, есть бонусные баллы, которые можно получить за минимизацию потери мышечной массы. С более дешевой оценкой и большим ростом, который все еще впереди, я должен быть оптимистом по отношению к акциям NVO.

Несмотря на недавнее облегчение, акции NVO застряли в похмелье, все еще отставая примерно на 9% от своего исторического максимума. Несомненно, последний квартальный спад является основной причиной того, что акции находятся в некоторой колеи. Однако не позволяйте одному кварталу отпугнуть вас от быстрорастущих акций, которые торгуются по все более приемлемому мультипликатору. На момент написания статьи акции NVO идут по абсурдно низкому 39,5-кратному форвардному коэффициенту цена/прибыль (P/E), что намного ниже 56,2-кратного форвардного коэффициента P/E акций LLY.

Конечно, последние новости (исследование Mounjaro против Ozempic и отчет о лучших доходах) в последнее время идут не в пользу Lilly. Тем не менее, Novo все еще сидит на троне GLP-1. Кроме того, ее пероральная версия семаглутида находится в разработке, а комбинированные терапии, такие как CagriSema (смесь семаглутида и кагрилинтида для лечения ожирения), могут удержать ее на троне еще долгие годы.

Аналитики считают, что акции NVO — умеренно покупаемые, за последние три месяца было назначено шесть покупок, одна удержание и одна продажа. Средняя целевая цена акций NVO в размере $145,25 подразумевает потенциал роста в 8,1%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков NVO

Заключение

Я не думаю, что вы можете ошибиться с акциями GLP-1 прямо сейчас. Однако, если бы мне пришлось выбрать одну, это была бы Novo Nordisk. Почему? Это гораздо более дешевые акции, и недавние негативные заголовки, похоже, отвлекают инвесторов от долгосрочной возможности. «Гонка» GLP-1 может длиться много лет и привести к тому, что ряд препаратов будут конкурировать за десятки миллионов потенциальных клиентов.