💬 Геополитическая напряженность приводит к росту акций оборонного подрядчика RTX Corp (RTX)

Геополитическая напряженность приводит к росту акций оборонного подрядчика RTX Corp (RTX)

Геополитические очаги ярости, как правило, не являются позитивным катализатором из-за глубинных последствий для экономической нестабильности. Однако закипающая напряженность может цинично представлять возможность роста для оборонного подрядчика RTX Corp RTX +0.22% ▲ . Кроме того, определенная область потребительской экономики — путешествия и впечатления — процветает, тем самым принося пользу аэрокосмическому подразделению RTX. Это двойной попутный ветер, заставляющий меня оптимистично относиться к акциям RTX.

Положительные результаты прибыли создают веские основания для акций RTX

Сильные результаты второго квартала базового предприятия задали оптимистичный настрой для акций RTX. Как отметила репортер TipRanks Шрилекха Пете, оборонный подрядчик опубликовал скорректированную прибыль на акцию в размере $1,41. Эта цифра представляет собой рост на 9% по сравнению с прошлым годом. Что немаловажно, отпечаток превысил оценку аналитиков в $1,29.

В верхней строке RTX получила доход в размере $19,7 млн, что на 8% больше, чем в предыдущем году. Здесь компания также превзошла консенсус-цель Уолл-стрит, которая в данном случае составила $19,3 млрд. Во втором квартале прошлого года RTX достигла продаж в размере $18,32 млрд, превысив оценки аналитиков в $17,68 млрд.

Более того, после результатов второго квартала руководство RTX повысило свой прогноз на 2024 финансовый год, ожидая, что скорректированная прибыль на акцию составит от 5,35 до 5,45 долларов США. Ранее руководство прогнозировало от 5,25 до 5,40 долларов США. Что касается продаж, RTX ожидает от 78,75 до 79,5 миллионов долларов США. Предыдущий прогноз предусматривал выручку от 78 до 79 миллиардов долларов США.

Теперь самой важной деталью может стать разбивка продаж за второй квартал. Как отметил Пете, рост продаж RTX в значительной степени обусловлен сильным аэрокосмическим сектором, в частности, устойчивыми коммерческими продажами. «Рост коммерческих продаж обусловлен тем, что авиакомпании используют старые самолеты для удовлетворения растущего спроса на поездки, вызванного нехваткой новых самолетов. Эта ситуация стимулировала вторичный рынок RTX».

Фундаментальный двойной спад

Одним из факторов оптимистичного настроя по отношению к акциям RTX является растущая мировая напряженность. Например, вторжение России в Украину началось в 2022 году и не показывает никаких признаков ослабления. Более того, участие США в последствиях конфликта является важным предметом обсуждения на президентских выборах и катализатором роста для компании.

Совсем недавно опасения относительно возможных военных действий Ирана против Израиля вызвали беспокойство относительно глобальной эскалации. Хотя более холодные головы, по-видимому, одерживают верх благодаря дипломатическим усилиям, США по-прежнему отправляют военно-морские силы на Ближний Восток. Все еще вполне возможно, что напряженность может вспыхнуть.

Хотя геополитическая напряженность всегда является хорошим бизнесом для оборонных подрядчиков, стоит отметить, что акции RTX также являются инвестицией в надежные гражданские начинания. Сейчас компания столкнулась с ситуацией, когда она могла бы извлечь выгоду из двух разнородных катализаторов. Фактически, сильный и устойчивый спрос на поездки подразумевает, что гражданский аэрокосмический бизнес RTX может продолжать процветать.

После парадигмального сбоя, вызванного пандемией COVID-19, возник феномен, известный как «путешествие из мести». Хотя отчаянная потребность выбраться из дома сошла на нет, на смену ей пришла расстановка приоритетов в отношении расходов на впечатления: обычные люди (возможно, осознавая, что жизнь коротка) выделяют свой бюджет на отпуск и другие приятные события.

Похоже, это настроение не уменьшается. Во всяком случае, спрос на поездки может оказаться сильнее, чем предполагали критики. Эта динамика должна стать положительным моментом для акций RTX. В сочетании с геополитическим катализатором неудивительно, что в этом году акции взлетели до небес.

Контекстно обоснованная оценка

Если есть заметная критика акций RTX, то это может быть оценка. В настоящее время акции торгуются по 2,2x выручки за последний год, отчасти благодаря доходности за последний месяц более 15%. Этот мультипликатор скромно завышен по сравнению со средним коэффициентом цена/продажи в аэрокосмической и оборонной промышленности, равным 1,72x.

Тем не менее, это не все, что касается акций RTX. Аналитики ожидают, что продажи в 2024 финансовом году достигнут $79,52 млрд, с максимальной оценкой в ​​$80,08 млрд. В этом случае оптимистичный взгляд не лишен оснований. С четвертого квартала 2023 года RTX превзошла оценки выручки Уолл-стрит. В сочетании с катализаторами в гражданских и оборонных компонентах бизнеса специалист в области аэрокосмической промышленности выглядит привлекательным в контексте.

Взгляд Уолл-стрит на RTX Corp.

Обращаясь к Уолл-стрит, акции RTX имеют консенсус-рейтинг «Удерживать», основанный на трех рекомендациях «Покупать», пяти рекомендациях «Удерживать» и одной рекомендации «Продавать». Средняя целевая цена RTX составляет $118,56, что подразумевает потенциал роста в 1,45%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков RTX

Вывод: двойные проблемы, двойное удовольствие для акций RTX

Как было сказано в начале, я настроен оптимистично по отношению к RTX. Это один из крупнейших в мире оборонных подрядчиков, и растущая напряженность в геополитической сфере поддерживает его акции на высоком уровне. Цинично, но мировые конфликты, похоже, поддерживают бизнес. Однако глобальный бум путешествий после пандемии также помог акциям RTX в невоенной категории. В целом, эти два фактора способствуют контекстуально привлекательному повествованию.

Раскрытие информации.