💬 Акции компаний с малой капитализацией: зеленые амбиции Plug Power (PLUG) лишены позитивного заряда

Акции компаний с малой капитализацией: зеленые амбиции Plug Power (PLUG) лишены позитивного заряда

Plug Power PLUG +9,74% ▲ — перспективный претендент в водородной энергетике, известный своей комплексной экосистемой зеленого водорода. Ведущие в отрасли 95 МВт глобальных систем электролиза протонообменной мембраны (PEM) компании и развертывание 13 водородных заправочных станций по всей Европе за последние два года — впечатляющие достижения. Однако компания постоянно публиковала квартальные операционные убытки и не оправдала ожиданий по выручке и прибыли, а акции упали более чем на 52% с начала года. Другими словами, компании не хватает позитивного заряда.

Хотя долгосрочная картина выглядит многообещающей, инвесторам, возможно, стоит воздержаться и дождаться признаков финансового прогресса, прежде чем открывать позицию по этим акциям.

У Plug Power амбициозные планы

Компания Plug Power разрабатывает системы водородных топливных элементов, такие как GenDrive — система топливных элементов PEM на водороде для электромобилей, а также GenSure — стационарное решение на основе топливных элементов, предназначенное для телекоммуникационного, транспортного и коммунального секторов.

Кроме того, PLUG производит электролизеры и системы сжижения для производства и распределения чистого водорода. Продукция компании реализуется через прямые продажи, OEM-производителей и дилерские сети.

Plug Power развернула более 69 000 систем топливных элементов и 250 заправочных станций — больше, чем любая другая организация в мире. У компании амбициозные планы по созданию зеленой водородной магистрали через Северную Америку и Европу, и ее деятельность должна стать коммерческой к концу 2028 года. Plug построила передовую Gigafactory для производства электролизеров и топливных элементов в рамках этого начинания.

В стратегическом шаге по повышению операционной эффективности и прибыльности компании Plug недавно назначил Дина Фуллертона, ветерана отрасли из Amazon, своим новым главным операционным директором. Его обширный 14-летний опыт в сфере глобальных инженерных услуг и руководства в команде водородной экономики Amazon идеально соответствует миссии Plug и добавляет еще один уровень экспертизы в руководящую команду фирмы.

Последние финансовые результаты и перспективы Plug

Недавно компания объявила результаты за второй квартал 2024 года. Выручка составила $143,4 млн, что ниже оценок аналитиков в $188,15 млн. PLUG получила чистый убыток в размере $262,3 млн, обусловленный стратегическими инвестициями, колебаниями рынка и неденежными расходами на общую сумму около $86 млн, и сообщила о прибыли на акцию (EPS) в размере -$0,36, что ниже оценок аналитиков в -$0,32.

Однако в течение квартала Plug Power стала одной из первых компаний, использовавших налоговую льготу на производство чистого водорода (PTC) для своего завода по производству жидкого водорода в Джорджии. Завод смог увеличить производственные мощности наряду со стратегическим повышением цен на свою водородную продукцию, что продемонстрировало его способность использовать производственные мощности для улучшения финансовых показателей.

Для дальнейшего финансирования своей деятельности компания провела публичное размещение приблизительно 78,74 млн обыкновенных акций по цене 2,54 долл. США за акцию, привлекая около 200 млн. долл. США нового капитала, который будет использован на общие корпоративные цели.

Руководство представило прогноз на 2024 год, прогнозируя выручку в размере от 825 до 925 миллионов долларов США.

Какова целевая цена акций PLUG?

Акции находились в изменчивом многолетнем нисходящем тренде, потеряв более 91% своей стоимости, при этом бета составила 2,57. Они торгуются в нижней части своего 52-недельного ценового диапазона $2,21–$13,17 и демонстрируют продолжающийся отрицательный ценовой импульс, торгуясь ниже своих 20-дневных (2,66) и 50-дневных (2,77) скользящих средних. Несмотря на падение цены, их коэффициент P/S 2,02x соответствует среднему показателю отрасли электрооборудования и деталей 1,8x.

Аналитики, освещающие деятельность компании, заняли осторожную позицию по акциям. Например, аналитик Truist Джордан Леви недавно подтвердил рейтинг «Удерживать», снизив при этом целевую цену акций с $3 до $2. Он отметил промах компании по прибыли за второй квартал и считает, что ей еще предстоит пройти значительный путь, чтобы продемонстрировать, что она находится на правильном пути к прибыльности.

Plug Power имеет общий рейтинг «Удерживать» на основе рекомендаций и целевых цен, недавно опубликованных 21 аналитиком. Средняя целевая цена акций PLUG составляет $4,39, что представляет потенциальный рост на 105,14% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков PLUG

Общая картина PLUG

Plug Power добилась значительных успехов в водородной топливной отрасли, создав ведущую в отрасли водородную экосистему. Однако ее финансовая стабильность вызывает беспокойство, поскольку она борется с постоянными операционными убытками, невыполненными ожиданиями по доходам и значительным падением стоимости акций в этом году.

Несмотря на эти проблемы, амбиции компании в отношении зеленой водородной магистрали, обширного портфеля продуктов и назначения стратегического лидера указывают на потенциально многообещающие результаты. Инвесторы, возможно, захотят остаться в стороне и понаблюдать за признаками финансового улучшения, прежде чем устанавливать позицию в этих акциях.