💬 Акции Airbnb (NASDAQ:ABNB): трейдеры опционов настроены оптимистично, несмотря на формирование «креста смерти»

Акции Airbnb (NASDAQ:ABNB): трейдеры опционов настроены оптимистично, несмотря на формирование «креста смерти»

Крест смерти – Airbnb ABNB +2.89% ▲ только что опубликовал его, и рынок отреагировал. Тем не менее, трейдеры опционов, похоже, повышают ставки акций ABNB на арене деривативов. Хотя противоречие всегда является рискованным шагом, подразумеваемый интеллект в этой торговле делает ее довольно привлекательной для бесстрашных спекулянтов. Поэтому я осторожно оптимистичен в отношении поставщика рынка жилья.

Акции ABNB выглядят совсем не радужно

На первый взгляд, инвесторы, увидев график цен акций ABNB, могут поддаться соблазну бежать в противоположном направлении. На прошлой неделе акции специалиста по рынку жилья упали на 7%. В следующем месяце они упали более чем на 24%, а с начала года Airbnb упал более чем на 14%.

Еще более зловеще то, что акции ABNB недавно напечатали крест смерти на техническом графике. Это событие материализуется, когда более короткая скользящая средняя (50-дневная скользящая средняя в данном случае) опускается ниже долгосрочной средней (200 DMA). Распространенная интерпретация заключается в том, что медведи взяли контроль.

Для быков дело плохо, потому что в этом году настроения начались сильно. Однако колеса начали разваливаться в прошлом месяце. Ранее в этом месяце отчет Airbnb о доходах за второй квартал дал рынку повод сбросить акции ABNB. Как отметил репортер TipRanks Винс Кондаркури, прибыль на акцию составила 86 центов, не оправдав консенсус-прогноза в 91 цент.

С другой стороны, выручка выросла на 10,9% в годовом исчислении до $2,75 млрд. Здесь цифра превзошла ожидания аналитиков в почти $2,74 млрд. Кондаркури заявил, что результаты «были обусловлены 9%-ным ростом количества забронированных ночей и впечатлений и 2,1%-ным ростом средней дневной ставки».

Итак, почему акции ABNB так сильно пострадали? Как объяснила репортер TipRanks Радхика Сараоги, руководство предоставило мягкий прогноз на текущий квартал (Q3). Опасения по поводу возможного замедления спроса на поездки в США способствовали общему беспокойству.

Сараоги отметил, что аналитики Needham и Robert W. Baird сохранили свои рейтинги Hold по акциям ABNB. Хотя это не прямая рекомендация Sell, давайте будем честны: очень немногие аналитики дают такие рекомендации.

Wall Street Journal несколько лет назад указал, что аналитики предпочитают сохранять дипломатичность в своих транслируемых мнениях. По сути, давая прямые суровые оценки, такие эксперты рискуют потерять доступ к ключевым отношениям. Поэтому, когда акциям ABNB дают обзор «Удерживать», у розничных инвесторов есть возможность читать между строк.

Теперь, даже если инвесторы рассматривают этот вопрос как наполовину полный стакан, реальность такова, что рынок является конечным арбитром. Он явно отказался от акций ABNB. Тем не менее, именно там трейдеры опционов, по-видимому, покупают кровь на улицах.

Опционные трейдеры придерживаются противоположного подхода

Несмотря на уродство графиков, трейдеры опционов, похоже, повышают ставки опционов на акции ABNB. В частности, данные о потоке опционов, которые сосредоточены исключительно на крупных транзакциях, вероятно, размещенных институциональными или профессиональными трейдерами, показывают, что чистые торговые настроения составляют более 2,84 млн долларов в пользу быков.

Чистые торговые настроения рассчитываются путем суммирования всех премий с бычьими и медвежьими настроениями. В прошлую пятницу премии, связанные с бычьими опционами, составили $6,6 млн, в то время как премии, связанные с медвежьими опционами, составили $-3,76 млн. Это довольно большой разрыв, который предполагает сильные позитивные настроения среди трейдеров опционов.

Более того, в четверг чистые торговые настроения составили $22,54 млн в пользу быков. Это не просто разовый момент предположения. Вместо этого оптимисты, похоже, искренне верят в приближение перемен.

Точно так же необычный скринер опционной активности TipRanks подтверждает однобокое настроение в пользу длинной стороны торговли. На пятничной сессии TipRanks зафиксировал 19 сделок опционов с медвежьими настроениями. Однако трейдеры-бычки зафиксировали 29 транзакций.

Сложите все это вместе, и вот вам веская причина для нелогичной бычьей торговли акциями ABNB. Да, открытый рынок сигнализирует о боли и опасности. Однако рынок деривативов — как отмечает TipRanks — отражает настроения умных денег.

Если умные деньги вынюхивают возможность, стоит хотя бы рассмотреть ее.

Фундаментальное обоснование

Тем не менее, розничные инвесторы могут задаться вопросом, есть ли фундаментальное обоснование для покупки боли в акциях ABNB. Ответ также, похоже, да.

Правда, инвесторы отказались от акций Airbnb из-за слабых прогнозов на фоне растущих опасений по поводу спроса на путешествия. Однако буквально в прошлом месяце CNBC опубликовала статью, в которой говорилось, что спрос на авиаперелеты бьет рекорды. Если это так, то, похоже, нет причин паниковать по поводу сектора путешествий.

Учитывая это, акции ABNB в настоящее время торгуются с 7,2x выручки за последний год. Однако в прошлом году Airbnb торговались с премией к продажам 10,09x. Другими словами, у рынка не было никаких проблем с двузначным мультипликатором, во многом из-за вышеупомянутого сильного спроса на путешествия.

Итак, похоже, что умные деньги называют публичные деньги блефом. Это представляет собой заманчивое предложение торговать вместе с экспертами-контрарианцами.

Стоит ли покупать акции Airbnb, по мнению аналитиков?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции ABNB имеют консенсус-рейтинг Hold, основанный на восьми Buy, 20 Hold и пяти Sell рейтингах. Средняя целевая цена акций ABNB составляет $132,77, что подразумевает потенциал роста в 13,6%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков ABNB

Вывод: акции ABNB застряли в перекрестном огне настроений

Возможно, лучший способ описать Airbnb на данном этапе — это сказать, что он попал под перекрестный огонь настроений. На открытом рынке армия государственных денег вышла из акций ABNB в основном из-за мягкого форвардного руководства. С другой стороны, умные деньги интерпретируют последствия как возможность покупки. Те, кто хочет встать на сторону последнего, могут рассчитывать на утешение в виде фундаментально обоснованного тезиса.