💬 NIO (NIO): Китайская «Tesla» пытается оправиться

NIO (NIO): Китайская «Tesla» пытается оправиться

Индустрия электромобилей (ЭМ) вызвала ажиотаж с тех пор, как Tesla TSLA +5.24% ▲ Roadster впервые появилась на улицах в 2008 году. С тех пор более 40 автомобильных компаний либо представили на рынке ЭМ, либо объявили о планах сделать это. Одну из этих компаний, NIO NIO +3.46% ▲ , когда-то называли «Tesla Китая», поскольку она стала заметным игроком на рынке ЭМ с целым рядом электрических седанов и внедорожников. Однако постоянное сжигание денежных средств, разбавление капитала и слабый баланс привели к падению акций на 90% за последние три года. Теперь компания пытается оправиться.

Хотя компания по-прежнему привержена росту, внутренние ценовые войны, международные тарифы и продолжающиеся финансовые и технические трудности стали серьезным препятствием и поставили под сомнение потенциал восстановления акций. Инвесторы могут захотеть понаблюдать за этими акциями и пересмотреть их, когда компания сможет продемонстрировать устойчивый рост.

Съемные батареи NIO — ключевое отличие

NIO — ведущий производитель интеллектуальных электромобилей (EV) в Китае. NIO также предоставляет комплексный набор решений в области электропитания, таких как Power Home, Power Swap, Power Charger и Destination Charger. Компания отличается от своих коллег уникальной технологией аккумуляторов и сопутствующими услугами.

Съемные батареи компании выделяют ее на высококонкурентном рынке электромобилей. Эта уникальная функция позволяет владельцам электромобилей заменять разряженные батареи полностью заряженными на зарядных станциях, что значительно сокращает время зарядки, обычно связанное с электромобилями. Кроме того, NIO использовала это решение в модели подписки, создавая потенциально существенное конкурентное преимущество. Эта амбициозная стратегия замены батарей в сочетании с услугой «батарея как подписка» позиционирует NIO как уникальную компанию в отрасли электромобилей.

С восстановлением спроса на электромобили в Китае руководство с оптимизмом нацеливается на устойчивое восстановление количества поставленных автомобилей в течение следующих нескольких кварталов. Однако еще предстоит увидеть, сможет ли это обеспечить дальнейший масштаб преимущества компании в области аккумуляторов и стимулировать прибыльность.

Последние финансовые результаты и перспективы NIO

Недавно компания отчиталась о результатах за первый квартал 2024 года. Выручка составила 1 372,3 млн долларов, что на 42,1% меньше, чем в четвертом квартале 2023 года, и на 7,2% меньше в годовом исчислении. Снижение было обусловлено падением поставок автомобилей, которые составили 30 053, что на 39,9% меньше, чем в предыдущем квартале, и на 3,2% меньше в годовом исчислении. Тем не менее, валовая прибыль показала значительный рост, увеличившись на 200,5% в годовом исчислении до 67,6 млн долларов, несмотря на падение на 61,9% по сравнению с четвертым кварталом 2023 года.

Валовая прибыль составила 4,9%, что на 1,5% больше по сравнению с прошлым годом, но ниже показателя 4 квартала 2023 года в 7,5%. Убыток от операций составил $747,1 млн, в результате чего прибыль на акцию (EPS) составила -$0,33.

По состоянию на конец квартала компания отчиталась о денежных средствах и их эквивалентах, ограниченных денежных средствах, краткосрочных инвестициях и долгосрочных срочных депозитах в размере 6,3 млрд долларов США.

После результатов первого квартала руководство выпустило прогноз на второй квартал 2024 года, прогнозируя годовой рост поставок автомобилей примерно на 129,6% - 138,1% до 54 000 - 56 000 единиц. Прогнозы общей выручки варьируются от 2 297 млн ​​до 2 373 млн долларов, что составляет предполагаемый рост примерно на 89,1% - 95,3% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

Какова целевая цена акций NIO?

Акции продолжили нисходящую траекторию, потеряв более 57% с начала года. Они торгуются на дне своего 52-недельного ценового диапазона $3,61 - $15,20 и продолжают демонстрировать отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже своих 20-дневных (4,42) и 50-дневных (4,60) скользящих средних. С коэффициентом P/S 0,9x акции торгуются примерно на уровне своих китайских аналогов, но немного выше среднего показателя по автопроизводителям в отрасли 0,7x.

Аналитики, следящие за компанией, относятся к акциям с осторожным оптимизмом. Например, аналитик DBS Рэйчел Миу недавно подтвердила рекомендацию «Покупать» акции с целевой ценой в $7,10, отметив, что прогнозы сильных поставок во 2К24 должны оказать некоторую поддержку цене акций.

В целом, NIO имеет рейтинг «Умеренная покупка» на основе рекомендаций десяти аналитиков и недавно опубликованных целевых цен. Средняя целевая цена акций NIO составляет $6,52, что представляет собой потенциальный рост на 67,61% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков NIO

Итог по NIO

NIO остается ключевым игроком в отрасли электромобилей (EV), особенно в Китае. Ее уникальный подход к технологии аккумуляторов и абонентскому обслуживанию может обеспечить значительное конкурентное преимущество в этом секторе. Хотя последние финансовые результаты компании могут не внушать немедленного доверия, есть признаки того, что растущий спрос на электромобили в Китае поднимает лодку NIO. Тем не менее, инвесторам следует осторожно подходить к этим акциям, пристально следя за способностью компании демонстрировать устойчивый прибыльный рост.