💬 AMLP ETF: выигрышное сочетание высокой доходности и низкой волатильности

AMLP ETF: выигрышное сочетание высокой доходности и низкой волатильности

Волатильность фондового рынка недавно взорвалась до самого высокого уровня за четыре года. Таким образом, с доходностью 8,1% и крайне низкой бетой Alerian MLP ETF AMLP -0,25% ▼ выглядит очень привлекательно в этой рыночной среде. Вероятно, это отличный выбор для инвесторов, которые ищут стабильные, приносящие доход инвестиции, которые могут помочь им переждать шторм, одновременно наращивая свой доход.

Я настроен оптимистично в отношении этого ETF стоимостью 8,6 млрд долларов, учитывая его значительную дивидендную доходность, его стабильность на фоне нестабильных рыночных условий и тот факт, что он дает инвесторам доступ к различным ведущим MLP (Master Limited Partnerships) в сфере энергетической инфраструктуры, избегая хлопот, связанных с получением документов K-1, которые часто сопутствуют инвестициям такого типа.

Какова стратегия ETF AMLP?

По словам спонсора фонда, AMLP «обеспечивает доступ к компаниям энергетической инфраструктуры через портфель Master Limited Partnerships (MLP)». Эти MLP «зарабатывают большую часть своего денежного потока от деятельности по транспортировке и сбыту».

Если вы не знакомы с этими типами бизнеса, то это обычно нефте- и газопроводы, которые взимают с энергетических компаний плату за перемещение нефти и газа по своим трубопроводам. Они также могут включать хранилища энергии и перерабатывающие заводы.

Многим инвесторам нравятся эти акции, потому что, хотя они и являются частью энергетического сектора, их бизнес-модели можно сравнить с платной дорогой, поскольку они взимают фиксированную плату за транспортировку нефти и газа. Таким образом, они не так подвержены влиянию приливов и отливов базовых цен на сырьевые товары, как традиционные акции энергетических компаний.

Эти трубопроводы и хранилища представляют собой реальные, твердые активы, строительство которых требует значительного времени и инвестиций, что делает их привлекательным способом защиты от инфляции в долгосрочной перспективе.

Более того, эти трубопроводы и другие поставщики инфраструктуры играют жизненно важную роль в соединении производителей энергии в США с внутренними и международными потребителями, что делает их важнейшей частью внутренней и мировой экономики.

Эти типы медленных и стабильных акций обычно не предлагают значительных движений вверх с точки зрения прироста капитала, но эти дивидендные акции в первую очередь известны своей высокой доходностью и по этой причине ценятся многими инвесторами в доход.

Однако многие из них, как и MLP, имеют справки K-1, что может стать серьезной проблемой для инвесторов при уплате налогов и сделать их неподходящими для счетов с налоговыми льготами, таких как индивидуальные пенсионные счета (IRA).

Однако это часть привлекательности AMLP. Он дает вам доступ к этим компаниям без бремени K-1, облегчая эту дополнительную сложность для инвесторов.

Основная дивидендная доходность

Доходность AMLP в размере 8,1% выглядит особенно привлекательно в текущих нестабильных рыночных условиях, позволяя инвесторам зафиксировать значительный доход при более низкой волатильности, чем на более широком рынке (подробнее об этом в следующем разделе).

Доходность в 8,1% легко более чем в пять раз превышает доходность S&P 500 (SPX) (текущая доходность индекса составляет 1,4%). Более того, поскольку цены на облигации выросли, она теперь также чуть более чем вдвое превышает доходность в 3,9%, предлагаемую 10-летними казначейскими облигациями. И поскольку большинство наблюдателей прогнозируют, что процентные ставки будут по крайней мере несколько ниже в ближайшем будущем, доходность AMLP в 8,1% будет выглядеть еще более привлекательной на относительной основе.

Бета-игра

AMLP имеет чрезвычайно низкую бету, всего 0,5. Это означает, что он в два раза менее волатилен, чем более широкий рынок. Это невероятно привлекательно для инвесторов, желающих переждать волатильность в среде, где VIX (индекс волатильности) недавно достиг самого высокого уровня с 2020 года.

Концентрированные активы

Читателям следует обратить внимание на один важный момент, касающийся AMLP: в отличие от многих современных ETF, он не отличается особой диверсификацией.

Фонд держит всего 14 акций, а его 10 лучших активов составляют 97,1% активов, так что это чрезвычайно концентрированный ETF. Его главный актив, Plains All American PAA +0,18% ▲, составляет 13,2% фонда.

Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов AMLP с использованием инструмента TipRanks.

Однако я бы сказал, что AMLP предлагает инвесторам диверсификацию другим способом. Для читателей, которые заинтересованы в инвестировании в MLP и компании энергетической инфраструктуры в целом, AMLP является полезным инструментом, поскольку он дает вам доступ к дюжине основных игроков в этой области без необходимости выбирать одного. Это может помочь защитить инвесторов от рисков, характерных для конкретной компании, таких как операционные риски, которые могут возникнуть при инвестировании в отдельный MLP.

Сколько стоит AMLP?

Основной недостаток инвестирования в AMLP заключается в том, что при ставке 0,85% он имеет довольно высокий коэффициент расходов. Этот коэффициент расходов означает, что инвестор, вкладывающий $10 000 в фонд, будет платить $85 в качестве комиссионных на ежегодной основе.

Фонд предлагает инвесторам доступ к миру MLP без хлопот K1 и обеспечивает привлекательный и стабильный поток дохода, поэтому многие инвесторы могут посчитать, что плата стоит цены за вход. Тем не менее, это важный фактор, который инвесторы должны учитывать при принятии инвестиционного решения.

Стоит ли покупать акции AMLP, по мнению аналитиков?

Обращаясь к Уолл-стрит, AMLP получает консенсус-рейтинг «Удерживать» на основе девяти рейтингов «Покупать», пяти рейтингов «Удерживать» и двух рейтингов «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций AMLP в $54 подразумевает потенциал роста в 20,9% от текущих уровней.

Рейтинг превосходящего эквивалента

Аналитики Уолл-стрит положительно оценивают AMLP, а также компания получает высокие оценки от системы Smart Score от TipRanks.

Smart Score — это количественная система оценки акций, созданная TipRanks. Она присваивает акциям оценку от одного до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценки 8, 9 или 10 считаются эквивалентными рейтингу Outperform. Оценка основана на данных и не предполагает никакого человеческого вмешательства. AMLP получает впечатляющий эквивалентный Outperform ETF Smart Score 9 из 10.

Хорошо подходит для сегодняшнего рынка

Я настроен оптимистично в отношении AMLP, поскольку эта компания предлагает значительную доходность в 8,1%, при этом подвергая инвесторов значительно более низкой волатильности, чем более широкий рынок, что особенно привлекательно, учитывая резкие колебания рынка.

Мне также нравится тот факт, что AMLP дает инвесторам доступ ко многим преимуществам инвестирования в MLP без недостатков работы с K-1. Наконец, хотя фонд не особенно диверсифицирован, он выгоден, поскольку дает инвесторам доступ к различным акциям ведущих трубопроводных и энергетических инфраструктур, снижая операционные риски отдельных акций и извлекая доход из различных источников.