💬 Стоит ли покупать акции Celsius (NASDAQ:CELH)? Падение на 62% от максимумов.

Стоит ли покупать акции Celsius (NASDAQ:CELH)? Падение на 62% от максимумов.

Акции Celsius (CELH) недавно столкнулись со значительным давлением, упав на 62% от своего исторического максимума. Это было вызвано опасениями инвесторов относительно возможного замедления траектории роста и растущей конкуренции на рынке энергетических напитков. Несмотря на эти опасения, результаты компании за второй квартал были надежными, демонстрируя устойчивость даже после необычайного роста в предыдущих кварталах. Более того, Celsius продолжает расширять свою маржу и захватывать долю рынка в ключевых регионах, причем перспективы международного роста выглядят особенно многообещающими. Поэтому я сохраняю оптимистичный взгляд на акции CELH.

Результаты второго квартала: положительная динамика по всем направлениям

Celsius Holdings продемонстрировала положительные результаты по всем направлениям в своих результатах за второй квартал, несмотря на сложную ситуацию из-за растущей конкуренции в сфере энергетических напитков. Прибыль и прибыль компании, помимо огромного роста, о котором сообщалось в последние годы, абсолютно примечательны и позволяют предположить, что недавнее падение цен на акции свидетельствует о чрезмерной реакции. Давайте посмотрим поближе.

Celsius опубликовала звездный рост выручки на 23% в годовом исчислении во втором квартале, принеся $402 млн по сравнению с $326 млн за тот же период прошлого года. Если отдалиться, то первая половина 2024 года зафиксировала еще более впечатляющий рост: выручка выросла на 29% до $757,7 млн. Эти выдающиеся результаты были обусловлены как внутренними, так и международными рынками: продажи в Северной Америке выросли на 23%, а международные — на 30%.

На первый взгляд, рост в этом квартале может показаться тревожным, поскольку он самый медленный за 19 кварталов. Тем не менее, важно учитывать контекст: Celsius сталкивается с исключительно высокими показателями. Компания опубликовала огромные темпы роста выручки: 111,6% во втором квартале 2023 года, 136,7% во втором квартале 2022 года и 116,6% в первом квартале 2021 года. Учитывая эти раздутые цифры, весьма впечатляет, что Celsius продолжает добиваться существенного роста выручки сверх своих предыдущих уровней выручки. Следует ожидать небольшого замедления, поскольку компания укрепляет свои позиции на существующих рынках, прежде чем приступить к экспансии на новые.

Впечатляющие результаты Celsius были дополнительно подчеркнуты ее постоянным успехом в расширении своей доли рынка, несмотря на недавнюю вялость в общих продажах энергетических напитков. Celsius захватила 47% всего роста категории во втором квартале, несмотря на возросшую конкуренцию и макроэкономические препятствия. Это удивительно, поскольку фактически означает, что Celsius является движущей силой почти половины роста отрасли, захватывая значительную долю каждого доллара, добавленного на рынок.

Эти цифры особенно обнадёживают, особенно если учесть, что компания ещё не расширилась значительно на международном уровне. Продажи Celsius в Великобритании и Ирландии начались в этом квартале, а в Австралии, Новой Зеландии и Франции компания планирует запуститься позже в этом году. Эти рынки огромны и должны продолжать подпитывать рост Celsius, что может привести к повторному ускорению роста выручки.

Celsius продемонстрировала не менее впечатляющий прогресс в повышении своей прибыльности во втором квартале. Ее валовая прибыль значительно выросла, достигнув 52% по сравнению с 49% в предыдущем году. Это увеличение маржи было обусловлено сочетанием снижения затрат на сырье и более низких расходов на перевозку, что способствовало снижению себестоимости проданных товаров на 236 базисных пунктов и снижению расходов на перевозку на 81 базисный пункт в процентах от чистых продаж. Соответственно, Celsius сообщила о 55%-ном годовом увеличении чистой прибыли за квартал, составив в общей сложности 80 миллионов долларов, что значительно опередило рост выручки.

Кроме того, учитывая недавнее падение цены акций Celsius и заметное улучшение прибыльности, я считаю, что текущая оценка акций представляет собой привлекательную возможность. Консенсусные оценки указывают на EPS в размере $1,04 в этом году, что подразумевает рост на 34,5% в годовом исчислении. Уолл-стрит также ожидает, что EPS вырастет еще на 27,9% и 33,3% в 2025 и 2026 финансовых годах соответственно.

Я считаю эти оценки консервативными. Тем не менее, с форвардным коэффициентом P/E 38x, Celsius выглядит привлекательно оцененной, исходя из ее устойчивого роста прибыли и многообещающих перспектив международной экспансии.

Аналитики считают, что акции Celsius стоит покупать?

Несмотря на падение стоимости акций Celsius, аналитики Уолл-стрит сохраняют относительно оптимистичный настрой по отношению к акциям. CELH имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 10 покупках, трех удержаниях и одной продаже, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Celsius составляет $62,92, что подразумевает потенциал роста в 65,45%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков CELH

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции CELH, наиболее точным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), является Джефф Ван Синдерен из B. Riley Financial со средней доходностью 172,66% на рейтинг и показателем успешности 61%. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод

Несмотря на недавнее давление на акции Celsius из-за возросшей конкуренции и опасений по поводу роста, ее прочные показатели за второй квартал и продолжающийся рост выручки и доли рынка подчеркивают ее устойчивость. Фактически, с сильными улучшениями прибыльности и многообещающими планами международной экспансии недавнее падение цены акций, похоже, является чрезмерной реакцией. По этой причине я считаю, что акции CELH продолжают представлять привлекательную возможность для покупки.