💬 Акции Lam Research (NASDAQ:LRCX): возможность покупки на спаде после падения технологического сектора

Акции Lam Research (NASDAQ:LRCX): возможность покупки на спаде после падения технологического сектора

Акции многих высоко оцененных технологических акций с высоким мультипликатором резко упали во время недавней распродажи на рынке. Хотя перезагрузка, возможно, была необходима, поскольку многие из этих акций достигли неустойчивых оценок, некоторые отличные акции также были выплеснуты вместе с водой, включая производителя оборудования для производства полупроводников Lam Research (LRCX), как вы можете видеть ниже.

Я настроен оптимистично в отношении этой высококачественной компании, учитывая ее важную роль в цепочке поставок полупроводников, широкий ров ее высокотехнологичного бизнеса, прогнозируемый рост прибыли и неожиданно привлекательную оценку после распродажи. Кроме того, сообщество аналитиков видит значительный потенциал роста акций компании на 36% в течение следующих 12 месяцев.

Выгодная оценка для широкого рва, высококачественных акций

С учетом того, что во время текущей ротации из торговли AI вышла значительная часть воздуха, LRCX сейчас упал почти на 30% по сравнению со своим 52-недельным максимумом, установленным всего несколько недель назад в июле. Хорошей новостью для новых инвесторов, которые сейчас присматриваются к акциям, является то, что они торгуются по очень разумной оценке.

Финансовый год Лэма только что закончился в июне, и компания заработала $29,13 на акцию за год. Сейчас начинается 2025 финансовый год. При цене акций $811 акции торгуются по цене, в 22,6 раза превышающей консенсус-прогноз прибыли на 2025 год в $35,89 на акцию. Это примерно соответствует индексу S&P 500 (SPX), который торгуется по коэффициенту цена/прибыль 23,2 раза и форвардному мультипликатору 21,9 раза.

Однако ожидается, что к 2026 году прибыль LRCX вырастет до 46,02 долларов за акцию, а акции будут торговаться по цене, всего в 17,6 раза превышающей прогнозы.

Я бы посчитал это очень привлекательной оценкой для важной компании, которая увеличивает прибыль таким значимым образом. LRCX играет важную роль в полупроводниковой промышленности, которая, как ожидается, значительно вырастет в долгосрочной перспективе.

Компания является одним из крупнейших в мире производителей оборудования для изготовления полупроводниковых пластин. Ее оборудование используется при осаждении и травлении полупроводников. Кроме того, она занимает самую большую долю рынка в травлении и вторую по величине долю рынка в осаждении и обслуживает как производителей логических микросхем, так и микросхем памяти. Среди ее клиентов есть некоторые из крупнейших в мире производителей полупроводников, такие как Taiwan Semiconductor (TSM), Samsung (SSNLF), Intel (INTC) и другие.

Спрос на полупроводники, в значительной степени обусловленный ИИ, вряд ли снизится в ближайшее время. Консалтинговая фирма McKinsey ожидает, что к концу этого десятилетия рынок вырастет до $1 трлн. LRCX выглядит хорошо подготовленной к тому, чтобы извлечь выгоду из этого спроса, поставляя свое передовое оборудование этим производителям полупроводников.

Это очень сложное оборудование, и лишь немногие компании обладают техническими знаниями, позволяющими его поставить, что создает для компании Lam настоящий ров с препятствиями в ее бизнесе.

Компания тратит около $2 млрд в год на исследования и разработки. Техническая экспертиза и значительные инвестиции, необходимые для того, чтобы оставаться на переднем крае этой отрасли, дают ей конкурентное преимущество и затрудняют возможность новым конкурентам закрепиться на ней.

О качестве ее бизнеса и широте ее рва свидетельствует впечатляющая валовая прибыль в размере 47,6%, что свидетельствует о том, что компания также обладает реальной властью над ценообразованием.

Становление акциями с ростом дивидендов

В дополнение к этой относительно недорогой оценке, Lam также является дивидендной акцией. Ее доходность в 1,0% может быть не особенно убедительной, но компания становится акцией роста дивидендов, поскольку она медленно, но верно увеличивает размер этой выплаты с течением времени. Lam выплачивала дивиденды своим акционерам последние девять лет подряд, и она увеличивала эту выплату в каждом из этих девяти лет. Она увеличивала дивиденды с весьма приличным совокупным годовым темпом роста (CAGR) в 12,7% за последние пять лет.

Более того, выплата дивидендов выглядит крайне безопасной: консервативный коэффициент выплат составляет всего 26,4%.

Стоит ли покупать акции LRCX, по мнению аналитиков?

Обращаясь к Уолл-стрит, LRCX получает консенсус-рейтинг «Удерживать» на основе 13 оценок «Покупать», семи оценок «Удерживать» и нулевого рейтинга «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций LRCX в $1100,88 подразумевает потенциал роста почти на 36% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков LRCX

Вывод: сильный выбор

Хотя распродажа в технологическом секторе оказалась болезненной для инвесторов, она также создала возможность купить некоторые отличные акции, такие как LRCX, по привлекательным ценам.

Аналитики Уолл-стрит ясно видят значительный потенциал роста акций LRCX. Даже самая низкая аналитическая целевая цена в $900 подразумевает существенный рост по сравнению с текущими уровнями.

Я настроен оптимистично в отношении акций, основываясь на прогнозируемом росте прибыли и привлекательной оценке, особенно для компании, играющей жизненно важную роль в производственном процессе в отрасли, которая должна продолжать демонстрировать колоссальный рост в ближайшие годы.