💬 Неужели я только что упустил прекрасную возможность купить акции Meta?

Неужели я только что упустил прекрасную возможность купить акции Meta?

Акции Meta (META) упали, так как настроения в июле были настроены против крупных технологических компаний, но выросли после прибыли. Оглядываясь назад, кажется, что я упустил золотую возможность инвестировать больше в одну из самых эффективных технологических акций. Однако, отмечая ее благоприятные показатели прибыли, денежные резервы и наращивание прибыли от инвестиций в искусственный интеллект (ИИ), я по-прежнему настроен оптимистично по отношению к Meta даже после того, как она поднялась выше $500.

Мета возглавляет Великолепную семерку

Чтобы поддержать мой оптимистичный взгляд на Meta, важно понять, чем компания отличилась на фоне неоднозначных результатов от других технологических гигантов. Шесть компаний из «Великолепной семерки» отчитались о своих доходах за последний квартал, причем результаты различаются по всем направлениям. Meta, отчитавшаяся 31 июля, показала себя выдающимся игроком среди конкурентов.

Хотя Amazon (AMZN) и Microsoft (MSFT) также превзошли ожидания по прибыли, их результаты внесли ноту осторожности на рынок. Показатели продаж Amazon не оправдали прогнозов, что умерило волнение вокруг ее результатов. Аналогичным образом прогноз Microsoft о более медленном росте Azure вызвал некоторые тревожные сигналы среди инвесторов, сместив фокус с ее в остальном солидной прибыли.

Двигаясь дальше от этих смешанных сигналов, Apple (AAPL) и Alphabet (GOOGL) сообщили о доходах, которые изначально казались многообещающими. Однако опасения относительно их фундаментальных показателей сохранялись, в результате чего их результаты не соответствовали более широким ожиданиям рынка, несмотря на их сильные финансовые показатели.

Напротив, Tesla (TSLA) продолжала бороться, не оправдав прогнозы по прибыли в четвертый квартал подряд. Это постоянное отставание усилило неопределенность и волатильность в технологическом секторе.

Пока мы ждем дальнейшей ясности, Nvidia (NVDA), последний член «Великолепной семерки», еще не раскрыла свои доходы. Этот недостающий элемент головоломки сезона доходов заставляет инвесторов и аналитиков с нетерпением ждать информации, которая могла бы повлиять на окончательную оценку производительности технологического сектора.

Комфортный доход Meta превзошел ожидания

Впечатляющие результаты прибыли Meta еще раз подтверждают мой оптимистичный тезис, демонстрируя сильные финансовые показатели и устойчивость компании. Акции Meta выросли на 9% в начале торгов после объявления прибыли. Компания сообщила о прибыли на акцию (EPS) по GAAP в размере $5,16, что на $0,40 больше прогнозов. Выручка выросла на 22,1% в годовом исчислении до $39,07 млрд, превысив прогнозы на $760 млн.

Этот результат был обусловлен 10%-ным ростом как показов рекламы, так и средней цены за рекламу, что демонстрирует возрождение цифрового рекламного бизнеса Meta, отчасти благодаря достижениям ИИ. Кроме того, компания сообщила о 7%-ном росте числа активных пользователей в день по сравнению с прошлым годом, достигнув 3,27 млрд в июне 2024 года.

Meta теперь ожидает, что выручка в третьем квартале составит от 38,5 млрд до 41 млрд долларов США, что в целом соответствует консенсус-прогнозу в 39,18 млрд долларов США, но при этом учитывает 2%-ный валютный фактор.

Мета снова увеличивает расходы на ИИ

Впечатляющие доходы Meta — это большая победа, но давайте разберемся, почему это всего лишь вершина айсберга. Ключевым фактором, обуславливающим этот оптимизм, являются значительные инвестиции Meta в ИИ. Несмотря на опасения по поводу увеличения расходов на ИИ в прошлом квартале, компания начинает показывать многообещающие результаты.

Фактически, эти инвестиции уже приносят впечатляющие результаты. «У нас был хороший квартал, и к концу года Meta AI станет самым используемым ИИ-помощником в мире», — заявил после релиза генеральный директор Марк Цукерберг. Это заявление подчеркивает ощутимый прогресс, которого достигает Meta, что еще больше усиливает позитивный прогноз.

Основываясь на этом, усилия компании в области ИИ начали окупаться во многих отношениях. Они не только повысили эффективность рекламы, но и привели к таким инновациям, как помощник Meta AI, созданный с помощью Llama 3. Финансовый директор Сьюзан Ли отметила, что Meta AI теперь доступен в более чем 20 странах и на восьми языках, что показывает, как быстро распространяются эти достижения.

Заглядывая вперед, приверженность Meta ИИ остается сильной. Компания увеличила нижнюю границу своего диапазона CAPEX на год с $35-40 млрд до $37-40 млрд. С учетом первых положительных результатов этих инвестиций этот рост расходов теперь рассматривается как стратегический шаг, а не риск, что успокаивает инвесторов относительно траектории роста компании.

Являются ли акции Meta хорошей стоимостью?

При оценке акций Meta мой оптимистичный тезис вращается вокруг их оценки. При среднем коэффициенте цена/прибыль (P/E) NASDAQ в 31,9x и S&P 500 в 24,2x, Meta, технологический гигант, ориентированный на ИИ, с чистой денежной позицией в 39,7 млрд долларов, выглядит выгодной сделкой всего при 26,4x прибыли TTM и 24,4x форвардной прибыли.

Более того, ожидаемые темпы роста прибыли соответствуют этому оптимистичному взгляду. Аналитики прогнозируют среднесрочные годовые темпы роста прибыли на уровне 19,5%, а поскольку ожидается, что EPS превысит 30 долларов к 2027 году, коэффициент цены к прибыли к росту (PEG) акций составляет 1,25.

Этот коэффициент PEG ставит Meta на один уровень с Alphabet, предлагает премию по сравнению с Nvidia (которая может быть более рискованной из-за ее высокой краткосрочной оценки) и доступен со скидкой по сравнению с остальными компаниями «Великолепной семерки». Хотя коэффициент PEG ниже единицы часто свидетельствует о недооценке, я готов более гибко относиться к этому показателю при оценке крупных технологических компаний и компаний с надежными долгосрочными перспективами роста.

Стоит ли покупать акции Meta?

На TipRanks Meta имеет рейтинг Strong Buy на основе 24 Buy, двух Hold и двух Sell рейтингов, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Meta составляет $549,35, что подразумевает потенциал роста в 6,5%.

Посмотреть рейтинги аналитиков META

Итог по Meta Stock

Акции Meta по-прежнему выглядят привлекательными, несмотря на рост с июльских минимумов. Коэффициенты P/E и PEG акций указывают на то, что бизнес недооценен по сравнению с аналогами и рынком в целом. Учитывая темпы роста и значительные денежные резервы, я бы ожидал увидеть, что Meta будет торговаться с большей премией к S&P 500.

Фирма Цукерберга, судя по всему, также получает выгоду от своих инвестиций в ИИ, наблюдая значительный рост как количества показов рекламы, так и монетизации рекламных возможностей.