💬 Nvidia или Intel: Рик Шафер выбирает акции лучшей компании по искусственному интеллекту для покупки

Nvidia или Intel: Рик Шафер выбирает акции лучшей компании по искусственному интеллекту для покупки

Главной целью каждого инвестора должна быть победа, а ключ к успеху заключается в поиске акций, готовых извлечь выгоду из основных тенденций. В сегодняшней цифровой экономике выделяются два сектора: полупроводники и искусственный интеллект. Полупроводники незаменимы, они питают все: от компьютеров и планшетов до автомобилей и духовок. Между тем, ИИ, новейшая прорывная технология, стремительно трансформирует технологическую индустрию и революционизирует то, как мы взаимодействуем с машинами, разворачиваясь на наших глазах в режиме реального времени.

Grand View Research прогнозирует, что индустрия ИИ будет расти с годовым темпом роста (CAGR) более 36% к 2030 году, а ее текущая рыночная стоимость превысит 200 миллиардов долларов. Такие цифры говорят нам, где мы, скорее всего, найдем лучшие варианты акций: среди компаний, выпускающих полупроводниковые чипы, особенно тех, которые занимаются ИИ.

Рик Шефер из Oppenheimer, наблюдая за технологической сценой, следует этому тезису в некоторых из своих последних выборов акций. Аналитик, который по рейтингу TipRanks занимает 5-е место на Уолл-стрит, выделил две акции чипов ИИ, Nvidia (NASDAQ:NVDA) и Intel (NASDAQ:INTC), для более детального рассмотрения. Он дает им глубокий анализ и не стесняется выбирать одну из них в качестве лучшей акции ИИ для покупки. Вот подробности.

Нвидиа

Nvidia — один из настоящих гигантов мира технологий. С рыночной капитализацией в $2,58 трлн компания является третьей по величине публичной фирмой в мире. Компания заняла эту прочную позицию в первую очередь благодаря своему доминированию на рынке высокопроизводительных процессоров с поддержкой ИИ.

Эти чипы были частью портфолио Nvidia на протяжении десятилетий. Компания известна изобретением чипов GPU, которые являются предками современных ведущих процессоров ИИ и центров обработки данных. Впервые разработанная для ниши видеоигр, эта технология оказалась адаптивной и теперь лежит в основе широкого спектра серверных стеков, центров обработки данных и использования ИИ, всех областей, которые полагаются на высокие скорости обработки и мощности для обеспечения быстрых вычислений.

Ранее в этом году цена акций Nvidia достигла исторического максимума, превысив $1100. В ответ на это компания провела дробление акций в соотношении 10 к 1 в июне, в результате чего цена акций снизилась до ~$110. Несмотря на дальнейший рост, который к середине июля приблизился к $135, с тех пор акции демонстрируют тенденцию к снижению.

На цену акций Nvidia повлияло несколько факторов. Настроения рынка стали осторожными из-за растущей обеспокоенности по поводу индикаторов потенциальной рецессии. Акции технологических компаний, которые в последнее время способствовали рыночному росту и иногда воспринимаются как переоцененные, в результате столкнулись с откатом. Что касается Nvidia, компания недавно объявила о трехмесячной задержке выпуска ожидаемых чипов серии Blackwell B200. Хотя Nvidia уверяет, что наращивание производства идет по графику, поставки ожидаются в начале следующего года. Эта задержка, несмотря на значительные предварительные заказы от крупных разработчиков искусственного интеллекта, таких как Microsoft, встревожила инвесторов.

В то же время популярные линейки чипов Nvidia H100 продолжают демонстрировать высокие продажи и, как ожидается, компенсируют спад в период задержки.

В конце этого месяца Nvidia опубликует финансовые результаты за 2К25. Ожидается, что выручка составит 28,54 млрд долларов США, что на 111% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а чистая прибыль не по GAAP составит 64 цента на акцию.

Несмотря на недавнюю задержку, Шефер сохраняет твердый оптимистичный настрой в отношении Nvidia, полагая, что акции компании имеют все шансы на дальнейший рост.

«Последние отчеты указывают на то, что NVDA уведомила MSFT о задержках в предстоящем производстве Blackwell, которое теперь ожидается в 1 квартале (по сравнению с предыдущим 4 кварталом)… По нашему мнению, влияние, вероятно, будет минимальным и кратковременным (1-2 квартала), поскольку жизненный цикл текущего поколения Hopper (среднерыночная цена на 30-40% ниже), вероятно, продлится, чтобы заполнить пробел… Конкурентное положение NVDA остается прочным, и мы не ожидаем потери доли из-за незначительной задержки. Болезни роста следует ожидать с более чем 5-кратным ростом продаж DC в годовом исчислении и переходом на ежегодный ритм выпуска. Мы считаем, что NVDA занимает наилучшую позицию в области ИИ, извлекая выгоду из комплексных аппаратных/программных решений ИИ», — высказал мнение Шефер.

Эти комментарии подтверждают рейтинг Шефера «Outperform» (т. е. «Покупать») по акциям NVDA, в то время как его целевая цена в $150 подразумевает потенциальный рост более чем на 43% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Шефера, нажмите здесь)

В целом, акции Nvidia получили рейтинг Strong Buy от Wall Street на основе 41 недавнего обзора аналитиков, включающего 37 Buy против всего 4 Hold. Акции оцениваются в $104,75, а их средняя целевая цена $144,17 указывает на прирост почти на 38% в предстоящем году. (См. прогноз акций NVDA)

Интел

Далее следует Intel, имя, которое вы почти наверняка узнаете по маленьким наклейкам на передней панели вашего домашнего компьютера или ноутбука. Чипы серии iCore от Intel уже давно являются лидерами рынка в сегменте процессоров для ПК и считаются отраслевым стандартом. Это лидерство в сегменте помогло Intel поддержать себя в последние годы, даже несмотря на то, что ИИ вышел на передовые позиции в мире технологий. Хотя Intel больше не входит в десятку крупнейших производителей чипов по рыночной капитализации, компания по-прежнему занимает 4-е место по выручке — и за последние четыре квартала сгенерировала более 55 миллиардов долларов продаж.

Однако Intel хочет оставаться лидером, и это потребует сдвига в ее разработках и линейках продуктов в сторону чипсетов с поддержкой ИИ — и без потери ее прочных позиций на процессорах для ПК. Компания начала выпускать новые продукты с поддержкой ИИ, включая чипы для ПК, способные поддерживать приложения для персональных компьютеров с ИИ. Intel привносит важное преимущество в этот прогнозируемый сдвиг, поскольку компания является одной из немногих крупных фирм по производству чипов, которая также занимается собственным производством — и поэтому она имеет больший контроль над линейками продуктов и сроками выполнения заказов и привыкла производить полупроводники в промышленных масштабах и с высоким качеством.

Кроме того, Intel взяла на себя серьезную приверженность литейному строительству. Федеральный закон CHIPS сделал доступным крупномасштабное субсидирование в индустрии чипов, и Intel воспользовалась этим в размере 8,5 млрд долларов. Это дополняется федеральными займами на общую сумму 11 млрд долларов. Это деньги в больших масштабах, и Intel использует их для создания и запуска литейных проектов в США — с упором на производство процессоров с поддержкой ИИ.

Подобные сдвиги обходятся недешево, и цена не всегда измеряется напрямую прибылью. В своем отчете за 2Q24 Intel упустила выручку и прибыль. Верхний предел в размере 12,83 млрд долларов упал почти на целый процент по сравнению с предыдущим годом и оказался на 150 млн долларов ниже ожиданий, в то время как нижний предел EPS не по GAAP в размере 2 центов на акцию оказался на 8 центов ниже прогнозов. В результате акции компании упали и все еще восстанавливаются; INTC упала более чем на 31% с момента публикации прибыли.

Шефер из Oppenheimer подводит итог сдержанности инвесторов в отношении Intel ясным языком, говоря о компании: «После агрессивного наращивания капитала руководство делает поворот, чтобы укрепить прибыльность, объявляя о сокращении COGS/Opex/Capex, чтобы сэкономить 10 млрд долларов в 2025 году. Численность персонала сокращается на 15%. Потеря акций и структурный сдвиг от традиционных вычислений, ориентированных на ЦП, к ускоренным с помощью ИИ продолжают оказывать давление на INTC. Инвестиции в узлы/фабрики давят на маржу. Мы остаемся в стороне, пока укореняются усилия по оздоровлению».

Эта позиция на обочине соответствует рейтингу «Выполнять» (т. е. «Удерживать») от ведущего аналитика, и он отказывается устанавливать целевую цену на акции Intel, пока не увидит, как падают эти чайные листья.

The Street в целом согласна с Hold по этим акциям, как показывают 31 недавний аналитический обзор, который делится на 1 Buy, 25 Hold и 5 Sells — консенсус Hold. Но аналитик мог бы также сказать «buy» — потому что, в среднем, они думают, что акции, которые сейчас стоят $19.71, могут вырасти до $27.82 в течение года, что принесет 41% прибыли новым инвесторам. (См. прогноз акций INTC)

Для ведущего аналитика Рика Шафера выбор очевиден: купить Nvidia. Это явно лучший выбор акций ИИ на данный момент.

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.