💬 Johnson & Johnson (JNJ): недооцененный король дивидендов с сильными финансовыми показателями

Johnson & Johnson (JNJ): недооцененный король дивидендов с сильными финансовыми показателями

Johnson & Johnson JNJ +0.25% ▲ является опорой в секторе здравоохранения, известной своим разнообразным портфелем и надежными выплатами дивидендов. Даже с учетом юридических проблем, связанных с ее продуктами из талька, высокие финансовые показатели JNJ, инновационный портфель и 63-летняя серия роста дивидендов делают ее привлекательной для инвесторов, ориентированных на стоимость и доход. Для долгосрочных инвесторов JNJ представляет шанс инвестировать в первоклассную компанию с историей постоянного роста дивидендов по сниженной цене в этом августе.

По этим причинам я настроен оптимистично в отношении акций Johnson & Johnson.

Цифры, лежащие в основе недооценки JNJ

Сначала давайте рассмотрим оценку JNJ, чтобы лучше оценить акции. По состоянию на август 2024 года JNJ торгуется по $160,56 с форвардным коэффициентом P/E 20,56, что на 33,5% ниже среднего значения по сектору 20,76. Кроме того, скользящий двенадцатимесячный (TTM) коэффициент PEG JNJ составляет 0,58.

Более низкие коэффициенты P/E и PEG обычно указывают на то, что акция недооценена по сравнению с аналогами, что делает ее привлекательным вариантом для инвесторов в стоимость. Эта недооценка представляет собой привлекательную возможность для инвесторов, ищущих стабильные, приносящие дивиденды акции с потенциалом для прироста капитала.

Еще одна веская причина рассмотреть JNJ — это впечатляющий послужной список из 63 последовательных лет роста дивидендов, заслуживший почетное звание «Король дивидендов». Текущая годовая ставка форвардных дивидендов составляет $4,96, доходность 3,09%. Эта доходность значительно выше средней по S&P 500, что делает JNJ привлекательным вариантом для инвесторов, ориентированных на доход.

Юридические проблемы JNJ и их влияние

Мы не можем игнорировать юридические проблемы Johnson & Johnson, особенно когда выражаем оптимистичные настроения по поводу акций. Компания столкнулась с кучей юридических проблем, в основном связанных с ее продукцией на основе талька. Суть юридических проблем проистекает из утверждений о том, что продукция JNJ на основе талька, включая ее культовую детскую присыпку, якобы содержала асбест и вызывала различные формы рака, в частности рак яичников и мезотелиому.

Это привело к десяткам тысяч исков против компании. По состоянию на август 2024 года против компании ведётся 57 782 текущих судебных иска.

В ответ JNJ согласилась на урегулирование в размере 700 миллионов долларов с 42 штатами США, что намного превышает изначально выделенные 400 миллионов долларов. В мае 2024 года JNJ предложила урегулирование в размере 6,48 миллиарда долларов для урегулирования судебных исков о раке яичников, связанных с детской присыпкой, что является частью более крупного предложения об урегулировании в размере 8,9 миллиарда долларов в течение 25 лет. Однако это предложение все еще обсуждается адвокатами истцов.

В финансовом отношении J&J отложила миллиарды на эти потенциальные урегулирования. Она бьет по своему денежному потоку, но благодаря разнообразному ассортименту продукции фирмы у нее все еще сильные финансовые показатели. Однако нельзя отрицать, что эти судебные иски и негативная пресса подорвали ее имидж и финансы.

Эти юридические проблемы также повлияли на стоимость акций JNJ, способствуя ее недооценке. Если компания сможет решить эти проблемы, она может снять большой вес с акций, потенциально повышая их цену и подтверждая свой недооцененный статус.

Финансовая устойчивость JNJ

Правда, последний сегмент не внушает особого доверия акциям. Однако Johnson & Johnson JNJ +0.25% ▲ показала впечатляющую финансовую устойчивость и рост, особенно с учетом ее юридических проблем.

Во втором квартале 2024 года компания J&J сообщила о солидных результатах: рост продаж составил 4,3%, достигнув $22,4 млрд. Более того, ее операционный рост составил 6,6%, что дает нам более ясную картину ее эффективности без учета колебаний валютных курсов, влияющих на результаты.

Кроме того, если исключить вакцину от COVID-19 из уравнения, скорректированный операционный рост J&J подскочит до 7,1%. Это говорит о том, что основные сегменты бизнеса компании работают хорошо, даже несмотря на нормализацию потоков доходов, связанных с пандемией.

Если разбить его на части, то рынок США показал впечатляющий рост продаж на 7,8%. Международные рынки не сильно отстали, показав рост на 5,1%. Такая сбалансированная производительность по всем регионам говорит о глобальной силе компании и диверсифицированном портфеле.

Однако, несмотря на рост продаж, чистая прибыль понесла убытки, снизившись на 12,8% до 4,7 млрд долларов. Это снижение было в основном обусловлено единовременными специальными расходами. Мы видим другую картину, когда рассматриваем скорректированную прибыль, которая исключает эти специальные расходы и нематериальную амортизацию. Скорректированная чистая прибыль фактически выросла на 1,6% до 6,8 млрд долларов.

Стоит также отметить, что недавно компания J&J предприняла ряд стратегических шагов, включая приобретение Shockwave Medical, что, как ожидается, укрепит позиции компании в сфере сердечно-сосудистых технологий.

Что ждет Johnson & Johnson?

Будущее Johnson & Johnson выглядит очень позитивно, что повышает мою уверенность в акциях. Компания хорошо подготовлена ​​к дальнейшему росту и прогнозирует ежегодный операционный рост на уровне 5-7% с 2025 по 2030 год, обусловленный новыми активами, которые, как ожидается, достигнут пика продаж в размере 5 миллиардов долларов в год.

J&J обновила свой годовой прогноз на 2024 год. Теперь компания ожидает скорректированную операционную прибыль на акцию в размере $10,01 по сравнению с предыдущим диапазоном от $10,60 до $10,75. Теперь компания ожидает скорректированный рост операционных продаж в диапазоне от 5,5% до 6,0%, что выше предыдущего прогноза.

Этот обновленный прогноз стал фактором недавних приобретений, таких как Shockwave Medical, Proteologix и NM26 Bispecific Antibody, которые должны усилить рыночные позиции J&J. Оптимизм компании подкреплен прогрессом в онкологии, иммунологии и сердечно-сосудистом здоровье — областях, которые должны значительно увеличить доход.

Стоит ли покупать акции Johnson & Johnson, по мнению аналитиков?

Согласно последним рейтингам аналитиков, акции Johnson & Johnson JNJ +0.25% ▲ имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Из 15 аналитиков, освещающих акции, семь оценивают их как «Покупать», а восемь — как «Удерживать». Средняя 12-месячная целевая цена в $173.14 подразумевает потенциальный рост примерно на 7.79% от текущей цены в $158.97.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков JNJ

Заключение

Johnson & Johnson выглядит как надежная инвестиционная возможность прямо сейчас. Хотя компания сталкивается с юридическими проблемами, ее сильные финансовые показатели, разнообразная линейка продуктов и потенциал роста делают ее привлекательной для инвесторов в стоимость и доход.

Я настроен оптимистично по отношению к акциям JNJ. Их оценка выглядит хорошей, у фирмы есть несколько многообещающих новых продуктов в разработке, и ее недавние приобретения кажутся разумными. Если вы ищете надежного Dividend King с потенциалом для роста, JNJ стоит рассмотреть в августе.