💬 ASML, AMD, MU: какие поврежденные чипы лучше всего купить?

ASML, AMD, MU: какие поврежденные чипы лучше всего купить?

Акции чипов ИИ (такие как ASML, AMD и MU) не заставили себя долго ждать, и теперь некоторые из крупнейших победителей этого года оказались в числе получателей. Поскольку спрос на чипы ИИ растет, с акциями ведущих игроков на чипах ИИ или без них, у тех, кто придерживается противоположного мнения, может быть один из лучших шансов купить падение с тех пор, как этот рост акций ИИ начался больше года назад.

Действительно, покупка в одну из худших распродаж в секторе за последнее время никогда не будет легкой. Однако, если вы были оптимистичны по отношению к ИИ месяц назад, когда акции ИИ таяли, вы должны быть еще более оптимистичны сегодня, когда цены снизились, в то время как рекомендации аналитиков и ценовые ориентиры остались в основном неизменными.

Поэтому давайте воспользуемся инструментом сравнения TipRanks, чтобы узнать, какова позиция аналитиков по следующим проблемным акциям.

ASML ASML -1,84% ▼

ASML — европейский производитель полупроводникового оборудования, который только что упал на 23% от своего пика, достигнутого менее месяца назад. Это было внезапное падение, и хотя в работе может быть техническая модель «двойной вершины», некоторые аналитики, такие как Жорж Деббас из BNP Paribas, рассматривают акции ASML не просто как отличную покупку на спаде, но и как один из «главных ИИ-сигналов» его фирмы. Если это не вотум доверия на фоне бурного поворота, то я не знаю, что это. Учитывая, что так много аналитиков поддерживают производителя фотолитографических машин, я склонен сохранять оптимистичный настрой.

Если отбросить более низкие мультипликаторы, ASML выделяется как еще более сильная компания, чем когда акции торговались в четырехзначных цифрах. Недавно акции ASML поймали более высокую цену, поскольку она совершила «прорыв» с новой системой печати чипов, созданной в сотрудничестве с европейской организацией наноэлектроники imec.

Машина для литографии High Numerical Aperture (high NA) Extreme Ultraviolet (EUV) (да, это труднопроизносимо) может, как сообщается, производить более мелкие высокопроизводительные чипы. Когда дело доходит до чипов, речь идет либо об уменьшении форм-фактора, либо об увеличении скорости, снижении энергопотребления, либо об уменьшении затрат на производство. Новая машина, похоже, добивается прогресса по всем фронтам.

В свете новых инноваций я считаю, что текущие уровни являются отличной точкой входа для инвесторов, ищущих выгодную сделку на фоне чрезмерной продажи. При 40-кратном форвардном соотношении цены к прибыли (P/E) акции ASML также намного дешевле, чем в конце первого и второго кварталов, когда их мультипликаторы составляли 45 и 46 раз соответственно.

По мнению аналитиков, акции ASML — это сильная покупка, за последние три месяца было назначено пять единогласных покупок. Средняя целевая цена акций ASML в размере $1,172.25 подразумевает потенциал роста в 37.6%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков ASML

Передовые микроустройства AMD -1,50% ▼

Производитель ЦП и ГП AMD снова перевернулся, теперь на 41% ниже своего исторического максимума в марте 2024 года. Несомненно, есть некоторое беспокойство с тех пор, как жестокий квартал Intel INTC -3,81% ▼ заставил инвесторов в чип-акции дрожать. Поскольку AMD находит правильный баланс между производительностью и доступностью, я склонен сохранять оптимистичный настрой по отношению к акциям, поскольку они, похоже, откусывают кусок от обеда Intel.

Пайпер Сэндлер, похоже, считает, что потеря Intel может стать выгодой AMD. Несомненно, массовое увольнение в Intel может существенно замедлить инновации. Между тем, AMD по-прежнему выглядит такой же голодной, как и прежде, готовясь к выпуску собственной линейки предложений следующего поколения.

Кроме того, недавние задержки производства Blackwell (примерно на три месяца) по сравнению с Nvidia NVDA -0,21% ▼ также могут дать AMD шанс проявить себя. В частности, графический процессор Instinct MI325X может как раз дать Nvidia более выгодную конкуренцию.

В свете недавних неудач конкурентов в отрасли AMD, пожалуй, никогда не выглядела так хорошо. При цене на 41% ниже пиковой, возможно, акции AMD — одна из лучших сделок, которые можно купить, когда технологии падают. В настоящее время целевая цена Street High в $250 за акцию подразумевает огромный прирост в 88%.

По мнению аналитиков, акции AMD — это сильная покупка, за последние три месяца было назначено 25 покупок и шесть удержаний. Средняя целевая цена акций AMD в $190,63 подразумевает потенциал роста в 43,4%.

Посмотреть больше оценок аналитиков AMD

Микрон MU +1,10% ▲

Наконец, у нас есть производитель микросхем памяти Micron, у которого самый высокий подразумеваемый потенциал роста среди названий в этой статье (в настоящее время 82%). Несмотря на падение более чем на 40% за несколько недель, аналитики, похоже, не бегут в горы, как инвесторы. С недавним возобновлением программы обратного выкупа акций и выпуском микросхем NAND 9-го поколения (G9), я не собираюсь становиться менее оптимистичным по отношению к названию.

Несомненно, высокопроизводительные чипы памяти будут по-прежнему пользоваться большим спросом, если бум ИИ продолжится. Последние G9 NAND компании, как сообщается, «на 73% плотнее», чем у конкурентов, по крайней мере, по словам Скотта Дебура, исполнительного вице-президента по технологиям и продуктам в Micron. Действительно, новое предложение G9 устанавливает планку намного выше на рынке, который все больше склоняется к предложениям с высокой пропускной способностью для удовлетворения потребностей ИИ.

С сильным генерацией свободного денежного потока (FCF) в размере $425 млн в последнем квартале и нажатием на педаль инноваций, последний обвал цен на акции кажется скорее подарком для инвесторов, которые пропустили годовой забег. После такого удара акции MU выросли всего на 9% с начала года.

Аналитики считают, что акции MU — это сильная покупка, за последние три месяца было назначено 25 покупок и две удержания. Средняя целевая цена акций MU в $169,04 подразумевает потенциал роста в 82,3%.

Посмотреть другие рейтинги аналитиков MU

Вывод

Индустрия чипов находится под давлением, и не похоже, что последние инновации в области искусственного интеллекта способны возродить энтузиазм. Несмотря на это, следующие три имени, похоже, заслуживают внимания, поскольку их истории рассказывают совсем другую историю, нежели недавние действия с их акциями.

Говорим ли мы об ASML и ее последней прорывной системе печати чипов, о возможности AMD увеличить долю, пока ее конкуренты сталкиваются с неудачами, или о Micron и ее последних и лучших чипах G9 NAND, у каждой фирмы есть много преимуществ. Просто инвесторы, похоже, больше не заботятся об этом, когда акции находятся в режиме коррекции.

Из трех названий аналитики считают, что акции MU имеют больше всего возможностей для роста, с 82% предполагаемого годового роста. И если понижения рейтингов не начнутся в ближайшее время (я не вижу для этого никаких причин), акции MU могут оказаться выгодной покупкой.