💬 Акции компаний с малой капитализацией: Trulieve Cannabis (TCNNF) готова оседлать зеленую волну Флориды

Акции компаний с малой капитализацией: Trulieve Cannabis (TCNNF) готова оседлать зеленую волну Флориды

На горизонте Флориды намечается потенциальная зеленая волна. Недавние опросы показывают, что поправка 3 Флориды, направленная на легализацию каннабиса в штате, вероятно, получит достаточную поддержку для принятия. Положительный результат может вывести акции компаний, занимающихся каннабисом во Флориде, таких как Trulieve Cannabis (TCNNF), на головокружительные новые высоты. На сегодняшний день штат уже получает около 2 миллиардов долларов от продаж медицинской марихуаны. С возможным принятием этой поправки Флорида может получить дополнительные 4,9–6,1 миллиарда долларов продаж только за первый год легализации.

Trulieve, ведущая вертикально интегрированная фирма по производству каннабиса с существенным присутствием во Флориде, становится главной инвестиционной возможностью в преддверии этого законодательного сдвига. Этот меняющийся ландшафт в сочетании с возможными обсуждениями легализации на федеральном уровне по мере приближения ноябрьских выборов подчеркивает огромный потенциал роста в индустрии каннабиса. Акции выросли более чем на 86% с начала года, хотя они по-прежнему торгуются с дисконтом к отраслевым аналогам, что делает их привлекательным дополнением для инвесторов, заинтересованных в акциях каннабиса.

Будущее выглядит зеленым для Trulieve

Trulieve — ведущая компания по производству каннабиса в США, которая работает в нескольких сегментах. Ее сильное присутствие на северо-востоке, юго-востоке и юго-западе доминирует на рынках Аризоны, Флориды и Пенсильвании. Организация нацелена на быстрый рост, используя свою стратегию хаба для расширения на существующих и новых рынках.

В настоящее время компания управляет 206 розничными аптеками. Она имеет более четырех миллионов квадратных футов посевных и производственных мощностей по всей территории США. Недавно она расширила свою сеть за счет шести новых розничных точек во Флориде и Пенсильвании, запустила продажи для взрослых в Огайо и добавила линейку продуктов #YesOn3 для поддержки кампании для взрослых во Флориде.

Индустрия каннабиса недавно получила импульс, и несколько операторов из нескольких штатов испытали скачок своей стоимости после предложения администрации Байдена о легализации каннабиса на федеральном уровне, чтобы переместить марихуану в вещество Списка III из Списка I. Выбор Камалой Харрис сторонника реформы марихуаны, губернатора Миннесоты Тима Уолза, в качестве ее напарника по выборам, предвещает администрации Харрис продолжение федерального импульса легализации. Напротив, возможную администрацию Трампа предсказать сложнее, хотя его предыдущая администрация признавала права штатов на легализацию.

Последние финансовые результаты Trulieve

Недавно компания объявила о результатах за второй квартал 2024 года. Выручка в размере $303,40 млн превзошла оценки аналитиков в $293,40 млн, увеличившись на 8% по сравнению с прошлым годом. Этот всплеск выручки обусловлен в первую очередь высоким розничным трафиком, при этом розничные продажи составляют 95% от общей выручки, а также ростом оптовой выручки.

Компания сообщила о валовой марже во втором квартале в размере 60%, что эквивалентно валовой прибыли по GAAP в размере $182 млн. Важно подчеркнуть, что чистый убыток Trulieve сократился до $12 млн, что на 48% лучше по сравнению с предыдущим кварталом. Компания также сообщила о скорректированной чистой прибыли в размере $0,2 млн после исключения единовременных расходов, обесценения активов, выбытий и прекращенных операций.

Кроме того, Trulieve реализовала EBITDA в размере $88 млн, или 29% от выручки, и скорректированную EBITDA в размере $107 млн, или 35% от выручки. Это отражает значительный рост в 36% в годовом исчислении.

Компания получила денежный поток в размере 71 миллиона долларов от операционной деятельности и свободный денежный поток в размере 45 миллионов долларов. Денежные средства на конец квартала составили 356 миллионов долларов США, включая дополнительные 2,0 миллиона долларов США в виде возмещения налогов, связанных с налоговым спором по 280E.

Какова целевая цена акций TCNNF?

Акции имеют историю волатильности, о чем свидетельствует бета 1,86. Они выросли до более чем $50 за акцию в 2021 году, но упали ниже $4 прошлой осенью. Тем не менее, акции показали 130%-ный рост за последний год и теперь торгуются вблизи верхней середины своего 52-недельного ценового диапазона $3,42–$14,50. Акции демонстрируют положительную ценовую динамику, торгуясь выше 20-дневной (9,53) и 50-дневной (9,89) скользящих средних. В то же время коэффициент P/S 1,6x говорит о том, что акции относительно недооценены по сравнению со средним показателем по отрасли производителей специальных и дженериковых препаратов 2,28x.

Аналитики, следящие за компанией, настроены оптимистично по отношению к акциям. Например, аналитик Needham Мэтт МакГинли недавно подтвердил рейтинг «Покупать» для акций с целевой ценой в $14,50, отметив значительный рост выручки в розничной и оптовой торговле и сильную долю рынка во Флориде, что предполагает потенциал для существенного роста выручки в случае принятия инициативы голосования по Предложению 3.

На основе рекомендаций и целевых цен семи аналитиков Trulieve Cannabis в целом оценивается как Strong Buy. Средняя целевая цена акций TCNNF составляет $18,06, что представляет собой потенциальный рост на 97,59% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков TCNNF

Заключительные мысли о Trulieve

Trulieve хорошо позиционирована, чтобы воспользоваться потенциальной «зеленой волной» во Флориде и прибыльными рынками по всем США, такими как Аризона, Пенсильвания и Огайо. Более того, сильные результаты компании за второй квартал 2024 года превзошли ожидания по выручке и сократили чистый убыток наряду со здоровыми денежными потоками. Это свидетельствует о надежном финансовом здоровье, и, учитывая благоприятную динамику цен акций и относительную недооценку, Trulieve является убедительным выбором для инвесторов, делающих ставку на быстрорастущую индустрию каннабиса.