💬 Акции Adobe справедливо оценены для долгосрочных инвесторов

Акции Adobe справедливо оценены для долгосрочных инвесторов

Adobe ADBE +2.51% ▲, мировой лидер в области креативного программного обеспечения, справедливо оценен на основе моего анализа и имеет потенциал для высокого роста в ближайшие годы. Компания разумно внедряет ИИ для улучшения своих программных предложений, и ее позиции в области креативных решений остаются прочными. Кроме того, Adobe способствует формированию сильного сообщества пользователей по всему миру, гарантируя стабильность доходов в будущем. Несмотря на жесткую конкуренцию со стороны других крупных технологических компаний в некреативных областях, акции все еще могут достичь 12-месячного среднегодового темпа роста в 14% с низким риском волатильности. Поэтому я настроен оптимистично по отношению к ADBE.

Adobe интегрирует искусственный интеллект в творческие решения

Стратегический фокус Adobe направлен на интеграцию ИИ в свои продуктовые предложения. Ее генеративная модель ИИ Firefly была хорошо принята, что привело к увеличению числа обновлений подписчиков Creative Cloud. Это вывело Adobe на передовые позиции на быстрорастущем рынке ИИ, который, по прогнозам, достигнет 970 млрд долларов к 2032 году. Кроме того, ИИ значительно улучшил продукты Adobe, включая основные итерации флагманского программного обеспечения, такого как Photoshop.

Кроме того, компания создала стандартные программные инструменты для удовлетворения творческих и профессиональных потребностей. К ним относятся Photoshop, Illustrator, InDesign, Premiere Pro, After Effects и Acrobat. Интегрированная в пакет Creative Cloud, самое полное в мире предложение творческого программного обеспечения, эта функция дает Adobe явное преимущество перед конкурентами.

Во многих отношениях программное обеспечение Adobe считается отраслевым стандартом для большинства громких творческих случаев использования. Оно настолько уважаемо, что его широко преподают в школах дизайна и университетах, способствуя формированию большого, активного сообщества пользователей.

Я особенно оптимистичен в отношении Adobe, поскольку ее модель дохода на основе подписки обеспечивает предсказуемость, частые обновления и доступность. Другими словами, эта модель хороша для акционеров и инвесторов, которые могут рассчитывать на относительную стабильность роста цен на акции по сравнению с фирмами, которые больше полагаются на разовые продажи.

Adobe справедливо оценена и имеет высокую маржу

Как уже упоминалось выше, Adobe впечатляет своей огромной армией пользователей по всему миру. Но теперь перейдем к финансовой части. Adobe оценивается по коэффициенту P/E 47, что ниже среднего значения за 10 лет в 53. Однако стоит отметить, что, несмотря на благоприятную оценку, он все еще высок. Кроме того, темпы роста выручки и прибыли несколько сократились за последние 10 лет, поэтому акции можно считать слегка переоцененными.

Кроме того, у Adobe очень высокая маржа, включая чистую маржу в 25%. Это не редкость для компаний-разработчиков программного обеспечения такого размера и статуса, но это все равно очень впечатляет, особенно с учетом того, что ее валовая маржа приближается к 90%. Кроме того, у Adobe нет проблем с сохранением прибыльности, поскольку она получает прибыль уже несколько десятилетий.

Наконец, исходя из справедливой оценки, по оценкам Уолл-стрит, компания достигнет роста прибыли на акцию на 13,5% в 2025 финансовом году и на 15,5% в 2026 финансовом году. По моей оценке, среднегодовой темп роста акций, скорее всего, составит примерно 14% в течение следующие 12 месяцев.

Adobe сталкивается с конкуренцией, особенно в сфере управления предприятием

В некреативных областях Adobe сталкивается с растущей конкуренцией, в том числе со стороны таких известных игроков, как Salesforce CRM +2,68% ▲ , Google GOOGL +2,29% ▲ , и Oracle ORCL +1,33% ▲ в цифровом маркетинге и аналитике. Кроме того, Amazon Web Services и Microsoft Azure MSFT +2,23% ▲ являются серьезными конкурентами в облачных сервисах.

Я думаю, что для Adobe важно сосредоточиться на своем опыте в области творческих решений. То, что было разработано здесь, является уникальным и в результате более долговечным. Однако появляются более дешевые альтернативы, такие как Canva, которые начинают представлять угрозу для менее продвинутой клиентской базы.

Что говорит Уолл-стрит об Adobe?

По данным Уолл-стрит, Adobe предлагает потенциал роста в 16%, при этом средняя целевая цена аналитиков составляет $612. Это основано на 22 рейтингах «Покупать», пяти рейтингах «Удерживать» и двух рейтингах «Продавать».

Посмотреть другие рейтинги аналитиков ADBE

Это помогает укрепить мой собственный тезис о покупке, и, возможно, у акций есть возможность значительно превзойти мой среднегодовой темп роста цен за 12 месяцев в размере 14%, особенно если будет достигнут целевой показатель Уолл-стрит в 700 долларов.

Вывод: Adobe — это долгосрочная покупка

На основании указанных выше причин, включая успешную интеграцию ИИ, комплексные дизайнерские предложения и модель дохода на основе подписки, я настроен оптимистично по отношению к акциям Adobe и считаю, что это долгосрочная покупка. Компания хорошо управляется, а ее креативные решения не имеют себе равных и с ними трудно конкурировать. Несмотря на риски в сегментах управления предприятием, я думаю, что справедливая оценка Adobe на данный момент и оценки Уолл-стрит означают, что на нее стоит выделить средства. Из-за ее низкой волатильности я думаю, что более крупное выделение средств оправдано.