💬 Акции компаний с малой капитализацией: Camping World (CWH) переживает падение и стремится к расширению

Акции компаний с малой капитализацией: Camping World (CWH) переживает падение и стремится к расширению

Camping World CWH -2,48% ▼ , крупнейший в мире продавец автофургонов (RV) и принадлежностей для кемпинга, опубликовал промахи по верхней и нижней строке за второй квартал, что привело к падению акций на 10% за последнюю неделю. Хотя компания демонстрировала высокие показатели в 2020 и 2021 годах, текущие высокие процентные ставки и дефляция цен повлияли на продажи. Но с ожиданиями подъема после снижения ставок, агрессивным планом расширения с более чем 100 новыми точками к 2028 году и недавней дивидендной доходностью в 4,78% Camping World остается объектом внимания для инвесторов, ориентированных на доход.

План развития Camping World

Camping World — это розничный продавец автофургонов (RV) и сопутствующих товаров и услуг. Компания управляет двумя сегментами: Good Sam Services and Plans и RV and Outdoor Retail. Кроме того, компания управляет членской организацией Good Sam Club и платформой аренды, которая связывает путешественников с владельцами автофургонов.

Camping World имеет 215 магазинов по всей стране, но планирует увеличить свою долю рынка до 320 к 2028 году. В рамках своего стратегического плана роста компания продает менее эффективные или непрофильные активы, например, недавно продав дилерский центр по продаже автофургонов и свой бизнес по производству мебели. Эти действия направлены на высвобождение капитала и потенциальное улучшение продаж и маржи в сегменте запчастей и послепродажного обслуживания компании.

Последние финансовые результаты Camping World

За второй квартал 2024 года Camping World сообщила о выручке в размере $1,81 млрд, что ниже оценок аналитиков в $1,88 млрд и снижения на 5,0% по сравнению с прошлым годом. Несмотря на снижение общей выручки, наблюдался заметный рост выручки от продажи новых транспортных средств, которая увеличилась на 5,8% до $847,1 млн. Продажи новых транспортных средств также выросли на 16,9%.

Однако из-за дисконтных усилий средняя цена продажи новых и подержанных автомобилей снизилась на 9,5% и 12,6% соответственно. Продажи подержанных автомобилей снизились на 22,8%, сократив продажи подержанных автомобилей на 11,7%.

Валовая прибыль снизилась на 4,1% до $547,7 млн, а валовая маржа улучшилась на 27 базисных пунктов до 30,3%. Эти изменения были в основном обусловлены снижением выручки и в некоторой степени были обусловлены колебаниями маржи в различных областях бизнеса. Компании также удалось немного сократить коммерческие, общие и административные расходы.

Однако процентные расходы значительно выросли из-за более высоких процентных ставок и более крупных остатков основного долга. В конечном итоге чистая прибыль за квартал снизилась на 63,8% до $23,4 млн, а скорректированная EBITDA снизилась на 24,2%. Прибыль на акцию в размере $0,38 оказалась ниже оценки аналитиков в $0,50.

Какова целевая цена акций CWH?

Акции были волатильными, с бетой 1,68, так как они подпрыгивали в течение последних нескольких лет, снижаясь, потеряв 40% за последние три года в целом. Они торгуются в нижней части своего 52-недельного ценового диапазона $16,18 - $29,24 и показывают отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже 20-дневной (21,20) и 50-дневной (20,69) скользящих средних. Коэффициент P/S 0,25x говорит о том, что акции немного недооценены по сравнению с аналогами в отрасли дилерских центров по продаже автомобилей и грузовиков, где средний коэффициент P/S составляет 0,46x.

Аналитики, следящие за компанией, настроены оптимистично по отношению к акциям. Аналитик Citi Джеймс Хардиман недавно подтвердил рейтинг «Покупать» для акций и установил целевую цену в $26,00, отметив рекордную долю рынка новых транспортных средств и рост продаж в том же магазине, несмотря на сложную отраслевую среду. Такая траектория роста в сочетании со стратегическим приобретением дилерских центров CWH предполагает потенциал для существенного рыночного рычага после восстановления отрасли.

На основе рекомендаций и ценовых ориентиров, недавно назначенных пятью аналитиками, Camping World Holdings в целом оценивается как Strong Buy. Средняя ценовая целевая цена акций CWH составляет $26,25, что представляет собой потенциальный рост на 31,12% от текущих уровней.

Ознакомьтесь с другими рейтингами аналитиков CWH.

Заключительные мысли о Camping World

Несмотря на сложный финансовый квартал, Camping World продолжает оставаться многообещающим крупнейшим в мире ритейлером автофургонов (RV) и принадлежностей для кемпинга. Недавние высокие процентные ставки и дефляция цен повлияли на продажи. Тем не менее, агрессивная стратегия расширения компании в сочетании с привлекательной дивидендной доходностью делает ее привлекательным вариантом для инвесторов, ориентированных на доход.