💬 Акции компаний средней капитализации: ETSY пытается обновить свой имидж в сложных условиях

Акции компаний средней капитализации: ETSY пытается обновить свой имидж в сложных условиях

Несмотря на прибыль, вызванную пандемией, Etsy ETSY -6.57% ▼ недавно столкнулась с трудностями, акции понесли значительный урон, упав более чем на 69% за последние три года. В то время как компания пытается обновить свой имидж с помощью обновлений политики и операционной эффективности, ее сравнение с конкурентами, такими как Amazon AMZN -4.10% ▼ и Walmart WMT -1.27% ▼, показывает глубину проблем, с которыми сталкивается Etsy в сохранении своего положения на рынке.

Однако недавно компания объявила, что превзошла ожидания по выручке за Q2, что говорит о том, что она добивается прогресса. Инвесторы могут захотеть продолжить следить за прогрессом компании для дальнейшего подтверждения успеха, прежде чем предпринимать действия по акциям.

Платформа услуг Etsy

Etsy — это комплексная онлайн-площадка, работающая в США, Канаде, Великобритании, Франции, Германии и Австралии. Компания известна своей ориентацией на уникальные, сделанные вручную или винтажные предметы и принадлежности для рукоделия, такие как ювелирные изделия, одежда, сумки, игрушки, предметы искусства, домашний декор и мебель.

Etsy внедрила меры по защите покупателей с помощью программы Etsy Purchase Protection. Эта компания предлагает программу Etsy Share and Save, в рамках которой продавцы могут сэкономить на сборах Etsy за продажи, направленные в их магазин Etsy через их собственные каналы. Компания также управляет другими платформами, такими как Reverb для музыкальных инструментов, Depop для перепродажи модной одежды и Elo7, которая обслуживает бразильский рынок.

Последние финансовые результаты и перспективы Etsy

Недавно компания объявила о своих финансовых результатах за второй квартал. Продажи выросли на 3% в годовом исчислении, достигнув $647,8 млн, что выше прогнозов аналитиков в $629,2 млн. Рост выручки в основном обусловлен ростом платежей и доходов от комиссий за транзакции от Offsite Ads. Однако консолидированные валовые продажи товаров (GMS) снизились на 2,1%, а GMS торговой площадки ETSY снизились на 3,2%.

Общая чистая прибыль составила $53,0 млн, что на $8,9 млн меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, главным образом из-за ретроактивных расходов, не связанных с подоходным налогом, в размере $7,2 млн. Следовательно, рентабельность чистой прибыли составила примерно 8,2%, а прибыль на акцию (EPS) составила $0,41, что немного меньше прогноза аналитиков в $0,44 на акцию.

Компания завершила квартал с 1,1 миллиардом долларов денежных средств и инвестиций. В рамках программы обратного выкупа акций Etsy компания выкупила около $150 млн, или 2,4 млн акций, своих обыкновенных акций.

Руководство выпустило финансовый прогноз на третий квартал 2024 года, в котором консолидированная GMS, по прогнозам, снизится на низкий однозначный процент в годовом исчислении. Ожидается, что Take Rate будет отражать показатели второго квартала 2024 года. Прогнозируется, что скорректированная маржа EBITDA составит приблизительно 27%. Что касается годового прогноза на 2024 год, ожидается, что консолидированная скорректированная маржа EBITDA будет соответствовать результатам 2023 года или превзойдет их.

Какова целевая цена акций ETSY?

Акции волатильны, бета составляет 1,54, и находятся на нисходящей траектории, потеряв 31% с начала года. Они торгуются на нижнем конце своего 52-недельного ценового диапазона $55,08 - $89,58 и демонстрируют отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже своих 20-дневных (61,55) и 50-дневных (61,90) скользящих средних. С коэффициентом P/E 25,8x акции торгуются с относительной скидкой по сравнению с аналогами в отрасли интернет-ритейла со средним P/E 30,37x.

Аналитики, освещающие деятельность компании, заняли осторожную позицию по акциям. Аналитик Oppenheimer Джейсон Хельфштейн, пятизвездочный аналитик по рейтингам Tipranks, недавно понизил рейтинг Etsy с «Outperform» до «Perform», отметив отсутствие катализаторов и более слабые прогнозы на третий квартал.

На основе рекомендаций и целевых цен, установленных 14 аналитиками, Etsy в целом имеет рейтинг Hold. Средняя целевая цена акций ETSY составляет $63,60, что представляет собой потенциальный рост на 14,70% по сравнению с текущими уровнями.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков ETSY

ETSY вкратце

На сложном рынке Etsy борется за сохранение своих позиций. Несмотря на существенное снижение стоимости акций за последние три года, последние обновления показывают, что компания намечает путь вперед. Результаты за второй квартал превзошли ожидания выручки, намекая на потенциальный поворот. Однако недавние результаты также показали снижение валовых продаж товаров (GMS) и более низкую, чем прогнозировалось, прибыль на акцию (EPS), что показывает, что еще есть куда расти.

В заключение следует отметить, что инвесторам следует следить за текущими усилиями Etsy по обновлению своего имиджа и деятельности, чтобы увидеть, есть ли дальнейшие признаки прогресса.