💬 Доходы CAT: Caterpillar сообщает о неоднозначных результатах за второй квартал

Доходы CAT: Caterpillar сообщает о неоднозначных результатах за второй квартал

Caterpillar Inc. CAT -1,27% ▼ только что опубликовала отчет о прибыли за второй квартал 2024 года, и результаты представляют собой смешанную картину взлетов и падений. Гигант строительного и горнодобывающего оборудования сообщил о выручке в размере 16,7 млрд долларов, что на 4% меньше прошлогодних 17,3 млрд долларов. Несмотря на это падение, прибыль компании на акцию осталась стабильной и составила 5,48 долларов, что немного меньше прошлогодних 5,67 долларов, но скорректированная прибыль на акцию выросла до 5,99 долларов с 5,55 долларов.

EPS компании Caterpillar во втором квартале 2024 года составил $5,48, что ниже показателя $5,67 годом ранее. Это снижение отражает влияние сокращения объемов продаж и роста расходов. Однако на скорректированной основе, исключающей единовременные расходы, EPS улучшился до $5,99, по сравнению с $5,55 в прошлом году, превзойдя консенсус-прогноз аналитиков в $5,56.

Более пристальный взгляд на цифры CAT

Снижение продаж в значительной степени было обусловлено снижением объемов продаж, что было несколько компенсировано благоприятной ценовой реализацией. Операционная прибыль немного снизилась до 20,9% по сравнению с 21,1% годом ранее. Однако скорректированная операционная прибыль фактически улучшилась до 22,4% по сравнению с 21,3%. Это говорит о том, что, хотя выручка от продаж пострадала, Caterpillar удалось повысить свою эффективность и прибыльность другими способами.

Комментарии генерального директора Caterpillar

«Мы добились еще одного сильного квартала», — сказал председатель и генеральный директор Джим Амплби. «Наши результаты отражают разнообразие наших конечных рынков и дисциплинированную реализацию нашей стратегии долгосрочного роста». Caterpillar направила 2,5 млрд долларов наличными на выкуп акций и выплату дивидендов, продемонстрировав свою приверженность возвращению стоимости акционерам.

Анализ эффективности сегмента CAT

Если глубже рассмотреть показатели по сегментам, то Construction Industries увидел заметное снижение продаж на 7%, в основном из-за снижения запасов дилеров. Продажи в Северной Америке оставались относительно стабильными, но в регионах EAME и Asia/Pacific наблюдалось значительное снижение, что отражает более широкие рыночные проблемы.

С другой стороны, сектор энергетики и транспорта зафиксировал 2%-ный рост продаж, обусловленный улучшением показателей в нефтегазовой отрасли, а также в производстве электроэнергии. Этот сегмент показал 20%-ный рост прибыли, достигнув $1,525 млрд, в основном из-за благоприятной ценовой реализации.

Resource Industries и Financial Products показали неоднозначные результаты. Resource Industries испытали падение продаж на 10%, в основном из-за сокращения объемов продаж и неблагоприятного влияния валютных курсов. Несмотря на это, сегменту удалось сохранить прибыль в размере 718 миллионов долларов. Financial Products показал рост выручки на 9%, достигнув 1,004 миллиарда долларов, но прибыль немного снизилась из-за более высоких резервов на покрытие убытков по кредитам и возросших расходов SG&A.

Согласно инструменту TipRanks Sales Breakdown, 41,8% выручки пришлось на энергетику и транспорт, за ними следовали строительные отрасли с 41%. Добыча ресурсов принесла 20,3%, а финансовые продукты составили небольшую долю — менее 6%.

Является ли Caterpillar выгодной покупкой сейчас?

Аналитики сохраняют осторожный оптимистичный настрой в отношении акций CAT, с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка» на основе трех покупок и трех удержаний. За последний год CAT вырос более чем на 14%, а средняя целевая цена CAT в $368,40 подразумевает потенциал роста на 16,3% от текущих уровней. Эти рейтинги аналитиков, вероятно, изменятся после сегодняшних результатов CAT.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков CAT