💬 Можно ли сейчас выгодно купить акции Meta Platforms (NASDAQ:META)?

Можно ли сейчас выгодно купить акции Meta Platforms (NASDAQ:META)?

Meta Platforms META -2.54% ▼ недавно опубликовала результаты за второй квартал, укрепив оптимистичное мнение о том, что акции — это выгодная покупка на текущих уровнях. Гигант социальных сетей не только продолжил расширяться с поразительной скоростью во всех областях, но и его общие перспективы никогда не казались более многообещающими. Его огромные инвестиции в ИИ начали окупаться, а его прибыльность показала взрывные улучшения на фоне растущей маржи. Тем не менее, оценка Meta кажется заниженной на фоне ее продолжающегося импульса. Соответственно, я настроен решительно оптимистично по отношению к акциям Meta.

Рекордные ключевые показатели эффективности способствуют ускоренному росту

Действительно впечатляет, что Meta снова достигла рекордных KPI (ключевых показателей эффективности) во втором квартале, и, вдобавок ко всему, рост ее выручки и прибыли фактически ускорился. Учитывая, насколько шаткими были секторы технологий и рекламы, довольно примечательно, что компания все еще наращивает свой рост. Это действительно показывает, насколько важными стали платформы Meta — не только для того, как люди взаимодействуют с миром, но и для рекламодателей, пытающихся охватить нужную аудиторию и развить свои бренды.

В частности, Meta зафиксировала исключительный рост своей пользовательской базы и добилась значительных успехов в монетизации на основе ИИ, что привело к существенному увеличению доходов. Кроме того, благодаря строгим мерам контроля затрат в 2023 году, также известном как «Год эффективности», Meta смогла увидеть еще более впечатляющее расширение маржи, подняв свою прибыль на новые рекордные уровни.

Давайте рассмотрим это подробнее.

Каждый квартал, без исключения, я неизменно поражаюсь способности Meta устанавливать новые рекорды для своей пользовательской базы. В первом квартале это снова произошло, и набор приложений Meta может похвастаться 3,27 миллиардами ежедневно активных людей (DAP), что на 7% больше, чем в предыдущем году. Цифры ошеломляют, и Meta преуспевает здесь по всем направлениям. WhatsApp теперь используют более 100 миллионов ежемесячно активных пользователей в США, в то время как Марк Цукерберг отметил, что они также наблюдают устойчивый рост из года в год в Facebook, Instagram и Threads, как внутри страны, так и за рубежом.

Источник: Презентация Meta Platforms для инвесторов за второй квартал

Марк Цукерберг также прояснил ситуацию с пользовательской базой Facebook, которую многие ошибочно назвали «приложением для пожилых людей», поскольку молодые пользователи полностью ушли. Вопреки такому восприятию, г-н Цукерберг пояснил, что данные, хотя и не раскрываются подробно, показывают другую историю, особенно среди молодых людей в США. Он подчеркнул, что внутренние данные противоречат преобладающему общественному мнению о том, кто на самом деле использует приложение. Наконец, еще одним светлым пятном, похоже, является то, что Threads вот-вот достигнет 200 миллионов активных пользователей в месяц.

Сочетание быстро растущей пользовательской базы и интенсивного использования ИИ Meta для улучшения своих возможностей монетизации значительно ускорило рост компании. Значительные инвестиции в чипы NVDA -6.36% ▼ и центры обработки данных Nvidia для повышения вычислительной мощности явно окупаются.

Используя передовые алгоритмы на основе искусственного интеллекта, Meta усовершенствовала таргетинг и персонализацию рекламы, что позволяет рекламодателям эффективнее охватывать свою аудиторию и получать более высокую отдачу от своих рекламных расходов. Это улучшение привело к тому, что рекламодатели стали более агрессивно делать ставки на рекламу Meta, что нашло отражение в 10%-ном увеличении средней цены за рекламу во втором квартале по сравнению с предыдущим годом.

Новые функции Meta на основе искусственного интеллекта улучшили показ рекламы и управление кампаниями, способствуя увеличению количества показов рекламы в семействе приложений на 10% по сравнению с прошлым годом, несмотря на меньший рост числа активных пользователей в день (DAP) — на 7%.

Синергия увеличения роста числа пользователей, увеличения количества показов рекламы и роста цен на рекламу привела к росту выручки Meta на впечатляющие 22%, достигнув $39,1 млрд. Это означает значительное ускорение по сравнению с ростом во втором квартале прошлого года на 11% и опережает пятилетний совокупный годовой темп роста (CAGR) в 19%.

Кроме того, прошлогоднее сокращение расходов и улучшение экономики подразделения за счет масштабирования привели к тому, что маржа операционной прибыли Meta выросла с 29% до 38%. Сильный рост выручки в сочетании с базовым расширением маржи привели к росту чистой прибыли на 73% до 13,5 млрд долларов, что стало самым прибыльным вторым кварталом в истории Meta.

Оценка Meta занижена относительно ее динамики

Учитывая выдающийся импульс Meta, я считаю, что текущая оценка акций выглядит довольно заниженной. При форвардном P/E всего 22,5x акции кажутся чрезвычайно привлекательными по сравнению с ожидаемым в среднесрочной перспективе среднегодовым темпом роста EPS в 19,2%. Многие компании на рынке оценивают рост EPS в однозначных числах, торгуясь при схожих мультипликаторах.

В случае Meta, компании с непревзойденным рвом, которая находится на передовой в использовании преимуществ гонки ИИ, нынешний мультипликатор вряд ли может быть оправдан. Ситуация становится еще более абсурдной, если учесть, что Meta имеет тенденцию последовательно превосходить оценки Уолл-стрит, причем с большим отрывом.

Аналитики считают, что акции META стоит покупать?

Рассматривая настроения Уолл-стрит по поводу акций, Meta Platforms сохраняет консенсус-рейтинг Strong Buy на основе 24 Buy, двух hold и двух Sell, назначенных за последние три месяца. Средний прогноз акций META на уровне $549,35 подразумевает потенциал роста в 15,5%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков META

Если вы не уверены, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции META, наиболее точным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), является Ральф Шакарт из William Blair со средней доходностью 30,94% на рейтинг и показателем успешности 88%. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Последние мысли

Meta Platforms продолжает демонстрировать исключительный рост и прибыльность, обусловленные растущей базой пользователей и значительными достижениями в монетизации рекламы на основе ИИ. Компания достигла рекордных доходов и прибыли, а ее будущие перспективы остаются исключительно сильными. Однако сегодня оценка акций кажется заниженной по сравнению с этими перспективами. Этот контраст подразумевает сильную возможность покупки, поэтому я снова увеличил свою позицию после прибыли.