💬 Акции компаний с малой капитализацией: JBLU попала в воздушную яму, но демонстрирует устойчивость

Акции компаний с малой капитализацией: JBLU попала в воздушную яму, но демонстрирует устойчивость

JetBlue Airways JBLU -6.08% ▼ кажется, попала в «воздушный карман», но демонстрирует большую устойчивость, чтобы вернуться в гладкую авиацию. Несмотря на неудачи из-за неудачного слияния с Spirit Airlines (SAVE) и колебания внутренних тарифов, JetBlue готова к амбициозной трансформации. Компания нацелена на постепенный рост EBIT в размере от 800 до 900 миллионов долларов к 2027 году.

Однако будущее авиакомпании, по-видимому, также зависит от таких непостоянных факторов, как спрос на внутренние авиаперевозки и непредсказуемая судьба активности акционеров, воплощенной в кратком взаимодействии с инвестором-миллиардером Карлом Айканом в начале года.

Акции упали более чем на 14% с тех пор, как компания объявила о своих верхних и нижних показателях за второй квартал, при этом руководство прогнозирует снижение выручки в ближайшем будущем. Стратегические инициативы JetBlue могут иметь решающее значение на пути к прибыльности, но инвесторы, возможно, захотят увидеть больший прогресс, прежде чем рассматривать возможность занять позицию.

Стратегия JetForward от JetBlue

JetBlue Airways — ведущая бюджетная авиакомпания с ключевыми хабами в Бостоне и JFK. Компания управляет разнообразным парком самолетов Airbus и Embraer и обслуживает сотню направлений в США, странах Карибского бассейна, Латинской Америке, Канаде и Европе. Ежегодно она обслуживает более 30 миллионов клиентов.

Компания объявила о своей стратегии «JetForward» для улучшения своих финансовых показателей. Она наметила четыре стратегические инициативы, которые, как она надеется, в совокупности дадут прирост EBIT в размере $800 млн — $900 млн в период между 2025 и 2027 годами.

Первая инициатива вращается вокруг улучшения показателей пунктуальности и предоставления превосходного обслуживания клиентов за счет инвестиций в передовые инструменты и технологии. Во-вторых, JetBlue переориентирует свою сеть, чтобы сосредоточиться на любительских полетах, и недавние добавления, такие как Манчестер и Нью-Гемпшир, указывают на этот сдвиг. Третья стратегия заключается в улучшении своих продуктовых предложений и преимуществ лояльности для привлечения клиентов, ищущих высококачественные, премиальные впечатления.

Наконец, компания намерена обеспечить свое финансовое будущее, сохранив свое преимущество в затратах с помощью программы трансформации, сбалансировав свой баланс посредством дисциплины капитала и предусмотрев постепенную отсрочку запланированных капитальных затрат на самолеты в размере около 3 млрд долларов США.

Предприняв первые шаги по реализации стратегии, компания переориентировала свою деятельность на прибыльные маршруты, в первую очередь в Нью-Йорке, Новой Англии, Флориде и Пуэрто-Рико, отказавшись от менее финансово успешных маршрутов и направлений.

Последние финансовые результаты и перспективы JetBlue

Финансовые показатели компании за второй квартал 2024 года превзошли ожидания аналитиков. Выручка в размере 2,43 млрд долларов превысила консенсус-прогнозы в размере 2,40 млрд долларов. Операционный доход компании в размере 2,4 млрд долларов снизился на 6,9% в годовом исчислении, а операционные расходы на доступную милю места (CASM) выросли на 2,6% в годовом исчислении. Средняя цена на топливо в течение квартала составила 2,87 доллара за галлон. Компания сообщила о прибыли на акцию в размере 0,08 доллара, что противоречит прогнозу аналитиков в -0,11 доллара.

Руководство дало прогноз на третий квартал и 2024 финансовый год. Это подкреплено инициативами по доходам на сумму 300 млн долларов США и продолжающейся нормализацией конкурентоспособности основных географических регионов. Оценки на третий квартал и весь 2024 год показывают снижение «доступных миль мест» (ASM) и выручки по сравнению с предыдущим годом, но увеличение CASM Ex-Fuel. Ожидается, что цена топлива за галлон составит от 2,82 до 2,97 долларов США в 3 квартале 2024 года и от 2,80 до 3,00 долларов США в 2024 финансовом году. Капитальные затраты оцениваются примерно в 365 млн долларов США в 3 квартале 2024 года и примерно в 1,6 млрд долларов США в 2024 финансовом году.

Какова целевая цена акций JBLU?

Акции были волатильными, с бетой 1,31, поскольку они прошли нисходящую траекторию, потеряв более 63% за последние три года. Они торгуются около середины своего 52-недельного ценового диапазона $3,42 - $7,58 и показывают отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже 20-дневной (6,01) и 50-дневной (5,96) скользящих средних. Акции кажутся слегка недооцененными, с коэффициентом P/S 0,2x по сравнению со средним показателем отрасли авиакомпаний 0,4x.

Аналитики, следящие за компанией, в основном заняли осторожную позицию по акциям. Например, аналитик TD Cowen Томас Фицджеральд недавно повысил целевую цену акций с $4 до $6, сохранив рейтинг Hold, отметив стратегический план компании JetForward.

JetBlue Airways имеет общий рейтинг Hold на основе рекомендаций шести аналитиков и целевых цен. Средняя целевая цена акций JBLU составляет $6,70, что представляет потенциальный рост на 20,50% по сравнению с текущими уровнями.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков JBLU

Итог по JetBlue

Несмотря на недавние неудачи и колебания рынка, JetBlue трансформирует свою деятельность. Несмотря на падение акций после финансовых открытий за второй квартал, шаги, предпринятые для ребалансировки баланса, концентрации на туристических поездках и улучшения клиентского опыта, выглядят многообещающими для будущего авиакомпании. Однако эти проактивные инициативы противостоят неопределенному внутреннему спросу. Инвесторы могут захотеть отслеживать трансформацию JetBlue как путешествие, которое стоит рассмотреть.