💬 Акции компаний малой капитализации: акции Forrester (FORR) падают, но имеют высокий потенциал

Акции компаний малой капитализации: акции Forrester (FORR) падают, но имеют высокий потенциал

Независимая исследовательская и консалтинговая фирма Forrester Research FORR +0.05% ▲ , известная своим лидерством в таких областях, как миграция в облако, ИИ, кибербезопасность и клиентский опыт, испытала продолжительный спад производительности из-за стратегических изменений. Эти изменения, включая миграцию продуктов и реструктуризацию отдела продаж, направленную на более высокоуровневые перспективы, на время повлияли на выручку и акции компании. Однако этот краткосрочный взгляд на рынок упускает из виду солидный потенциал Forrester для получения высокой маржи с помощью ее модели доходов на основе подписки.

В настоящее время компания торгуется с дисконтом к аналогам в отрасли и рассчитывает использовать свои расширенные возможности и обновленный отдел продаж для восстановления и повышения эффективности к 2025 году, что делает ее привлекательным вариантом для инвесторов в сфере консалтинговых услуг.

Портфель услуг Forrester Research

Forrester Research — это глобально действующая независимая исследовательская и консалтинговая фирма, среди клиентов которой 62% компаний из списка Fortune 100. Она работает в трех отдельных сегментах: исследования, консалтинг и мероприятия. Исследовательский сегмент предлагает Forrester Decisions, Forrester Research и SiriusDecisions Research в рамках своих основных услуг по подписке.

Консалтинговый сегмент компании обеспечивает оценку зрелости, расстановку приоритетов передового опыта, разработку стратегии, создание бизнес-кейсов, выбор поставщиков технологий, структурирование организации, стратегии контент-маркетинга, инструменты продаж и консультационные услуги.

В своем сегменте мероприятий Forrester проводит мероприятия по различным темам, включая маркетинг для бизнеса, лидерство в продажах и продуктах, клиентский опыт, безопасность и риски, новые технологии и инновации, а также стратегии и идеи в области данных. Продукты и услуги во всех этих сегментах продаются через прямые продажи, работающие в многочисленных местах.

По оценкам компании, общий объем доступного рынка исследовательских услуг превышает 115 миллиардов долларов.

Последние финансовые результаты и прогнозы Forrester

Недавно компания опубликовала результаты за второй квартал 2024 года. Выручка в размере $121,83 млн превысила оценки аналитиков в $121,21 млн, хотя и снизилась по сравнению с $135,6 млн в том же квартале 2023 года. Скорректированная чистая прибыль составила $12,9 млн, что ниже показателя в $18,1 млн в 2023 году. Прибыль на акцию в размере $0,68 не оправдала консенсус-ожиданий в $0,71 и показала снижение по сравнению с прошлым годом с $0,94.

Руководство опубликовало прогноз на 2024 год, согласно которому общая выручка составит от 425 до 435 миллионов долларов, скорректированная операционная рентабельность составит 8,5–9,5%, а скорректированная разводненная прибыль на акцию составит 1,37–1,57 доллара.

Стоит ли покупать акции FORR?

Акции имеют тенденцию к снижению, потеряв более 58% за последние три года. Он торгуется на нижней границе своего 52-недельного ценового диапазона в размере $16,14–32,78, хотя и демонстрирует положительную ценовую динамику, торгуясь выше 20-дневной (18,55) и 50-дневной (18,25) скользящих средних. При коэффициенте P/S 0,81x акции торгуются с относительной скидкой по сравнению со средним показателем по отрасли консалтинговых услуг, равным 3,81x.

Уолл-стрит вяло следит за компанией, хотя общий прогноз был осторожным. На основе последних рекомендаций аналитиков и целевой цены Forrester Research оценивает акции как удерживаемые.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков FORR

Окончательный анализ FORR

Несмотря на краткосрочные неудачи, ожидается, что расширенные возможности Forrester Research и обновленный отдел продаж приведут к росту производительности к 2025 году. Торгуя с относительной скидкой по сравнению с аналогами в отрасли, Forrester имеет солидный потенциал для получения высокой маржи за счет своей модели доходов на основе подписки и привлекательного портфеля исследовательских, консалтинговых и мероприятий-услуг, что делает ее привлекательной перспективой для инвесторов в стоимость, делающих ставку на восстановление сектора консалтинговых услуг.