💬 После продолжительной депрессии Tilray (TLRY) готова к возвращению

После продолжительной депрессии Tilray (TLRY) готова к возвращению

Несколько проблем, таких как избыточные мощности, усиление конкуренции и регулирование, привели к длительной депрессии акций каннабиса. Однако позитивные изменения в нормативной среде и растущее признание использования каннабиса во всем мире могут переломить ситуацию. Благодаря недавнему прогрессу, такому как легализация рекреационного каннабиса в Германии и предложенная переклассификация каннабиса в наркотики Списка III в США, акции каннабиса, такие как Tilray Brands, могут оказаться в хорошей позиции для возвращения.

Компания опубликовала многообещающие квартальные результаты, а недавнее расширение предполагает наличие дополнительных возможностей для роста. Акции упали на 19% с начала года и торгуются с относительной скидкой, что делает их интригующей возможностью для инвесторов, ориентированных на стоимость и придерживающихся противоположного мышления.

Растущий портфель брендов Tilray

Tilray Brands — это глобальная компания по производству потребительских товаров с разнообразным ассортиментом продукции, включающим напитки, каннабис и товары для здоровья. Ее бренды каннабиса охватывают как взрослую, так и медицинскую марихуану, предлагая такие продукты, как цельные цветы, прероллы, вейпы, масла и напитки с ТГК. Кроме того, у нее есть товары для здоровья, начиная от продуктов питания на основе конопли и заканчивая напитками с КБД.

Недавно компания получила торговую лицензию в Германии для своей дочерней компании Aphria RX, у которой уже была лицензия на выращивание. Эта лицензия позволяет Tilray продавать и распространять медицинскую продукцию каннабиса по всей Германии, укрепляя свои позиции на местном рынке каннабиса. Закон о каннабисе в Германии, который реклассифицировал каннабис как ненаркотический, расширил его рыночные возможности.

С момента внедрения Tilray увеличила продажи на 65%. Имея мощности по выращиванию в Германии и Португалии, Tilray занимает прочную позицию для постоянного снабжения рынка высококачественным медицинским каннабисом. Европейский рынок представляет собой значительную возможность для компании, потенциально представляя собой медицинский рынок стоимостью 45 миллиардов долларов.

Кроме того, Tilray активно приобретала компании по производству напитков, включая крафтовое пиво, крепкие напитки, готовые коктейли, сидры, энергетические напитки и безалкогольные напитки. Это пятая по величине крафтовая пивоварня в США с обширной дистрибьюторской сетью.

Последние финансовые результаты Tilray

Компания опубликовала результаты за четвертый квартал 2024 года, превзойдя ожидания аналитиков как по верхним, так и по нижним показателям. Чистая выручка увеличилась на 25% в годовом исчислении, увеличившись с 184,2 млн долларов до 229,9 млн долларов, превзойдя прогнозы аналитиков в 227,07 млн ​​долларов. Особенно преуспело подразделение по производству алкогольных напитков, увеличив выручку на 137% и валовую прибыль на 146% благодаря новым инновациям в области продуктов и вкладу недавних приобретений. Подразделение по производству каннабиса показало рост выручки на 12%, но снизило валовую прибыль из-за заключения соглашения о консультационных услугах HEXO. Между тем, выручка от дистрибуции немного снизилась из-за сосредоточения руководства на прекращении выпуска менее прибыльных линеек продуктов, но в сегменте товаров для здоровья наблюдался скромный рост выручки на 6%.

Чистый убыток компании существенно снизился с $119,8 млн в том же квартале прошлого года до $15,4 млн, в основном за счет неденежных расходов. Прибыль на акцию (EPS) составила $0,04, что значительно выше ожидаемых -$0,02.

Какова целевая цена акций TLRY?

Акции довольно волатильны, с бетой 1,95, и находятся в нисходящем тренде, потеряв более 87% за последние три года. Они торгуются на нижнем конце своего 52-недельного ценового диапазона $1,60 - $3,40, хотя демонстрируют положительную ценовую динамику, торгуясь выше 20-дневной (1,77) и 50-дневной (1,81) скользящих средних. С коэффициентом P/S 1,75x акции, по-видимому, торгуются с относительной скидкой по сравнению с аналогами в отрасли производителей специальных и дженериковых препаратов, которая демонстрирует средний коэффициент P/S 2,28x.

Аналитики, следящие за компанией, с осторожным оптимизмом относятся к акциям. Например, аналитик TD Cowen Роберт Москоу недавно подтвердил рейтинг «Покупать» для акций с целевой ценой $2,50. Он отметил сильные квартальные результаты компании и прогноз руководства о значительном увеличении продаж на 25-й финансовый год.

Tilray имеет общий рейтинг «Умеренная покупка» на основе рекомендаций и целевых цен, установленных тремя аналитиками. Средняя целевая цена акций TLRY составляет $2,35, что представляет собой потенциальный рост на 26,34% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков TLRY

Заключительные мысли о Tilray

На фоне продолжающихся изменений в регулировании и растущего глобального признания каннабиса Tilray Brands занимает убедительную позицию на этом цветущем рынке. Несмотря на не слишком выдающиеся показатели акций в этом году, недавние действия Tilray по расширению и многообещающие квартальные результаты указывают на возможное возрождение.

Компания имеет разнообразное глобальное присутствие и широкий ассортимент продукции, включающий напитки, каннабис и оздоровительные товары. Компания имеет хороший потенциал для дальнейшего роста. Учитывая текущую оценку, эти акции представляют собой интригующую возможность для инвесторов, ищущих ценную игру в этом сегменте рынка.