💬 Celestica (NYSE:CLS): это ли непреодолимая возможность купить на спаде?

Celestica (NYSE:CLS): это ли непреодолимая возможность купить на спаде?

Акции Celestica CLS -8,14% ▼ TSE:CLS -8,00% ▼ Акции Celestica CLS значительно упали с 52-недельного максимума в $63,49, как вы можете видеть ниже. Акции, которые выросли на фоне роста искусственного интеллекта (ИИ), сейчас торгуются с соотношением цена/прибыль (P/E) ниже среднего за пять лет. Хотя я осознаю, что экспоненциальный рост, который мы наблюдаем в акциях, связанных с искусственным интеллектом, привел к переоценке, я считаю, что Celestica остается недооцененной по текущей цене. Вот почему я настроен оптимистично и считаю, что инвесторам следует рассмотреть эту возможность.

Celestica и распродажа технологий

В последние недели мы наблюдаем большую волатильность на фондовом рынке, особенно в технологическом секторе, а недавний спад был обусловлен несколькими ключевыми факторами.

Во-первых, отражая настроения конца 2021 года, инвесторы стали все более настороженно относиться к высоким оценкам, связанным с акциями, связанными с ИИ. Многие акции выросли из-за довольно смутных ассоциаций с ИИ или просто потому, что их аналоги показали себя довольно хорошо.

ASML ASML -8.41% ▼, возможно, является хорошим примером этого. Акции выросли на 51% с начала 2024 года по июль, но бизнес на самом деле борется за восстановление после переизбытка чипов в нескольких ключевых секторах.

Сектор технологий также сильно пострадал от разочаровывающего начала сезона отчетности. Несколько крупных технологических компаний сообщили о доходах, которые не оправдали ожиданий, что еще больше ухудшило настроения инвесторов.

Более широкие экономические проблемы также сыграли свою роль в распродаже. Последние данные показали охлаждение рынка труда и замедление производственной активности, что усилило опасения относительно потенциальной рецессии в США.

Институт управления поставками сообщил, что производственная активность упала до восьмимесячного минимума в июле, в то время как новые заявки на пособие по безработице достигли 11-месячного пика. Это способствовало осторожной рыночной среде, побуждая инвесторов отходить от более рискованных активов, таких как акции технологических компаний.

Акции Celestica также упали, упав на 27% от своих максимумов.

Celestica по-прежнему превосходит ожидания

Несмотря на то, что более широкий технологический сектор переживает значительную распродажу, Celestica снова превзошла ожидания рынка по результатам второго квартала 2024 года. Компания сообщила о 23%-ном росте выручки в годовом исчислении, достигнув 1,94 млрд долларов. Если бы не уникальные условия революции ИИ, мы бы, вероятно, назвали это выдающимся. Кроме того, Celestica достигла 65%-ного роста скорректированной прибыли на акцию (EPS) без учета МСФО.

Бизнес компании Connectivity & Cloud Solutions (CSS) продвинул бизнес вперед с ростом выручки на 51%. Celestica увидела устойчивый спрос на серверы и продукты для хранения данных в центрах обработки данных, что отражает продолжающуюся тенденцию расширения гипермасштабных центров обработки данных и принятия корпоративных облаков.

Кроме того, бизнес Hardware Platform Solutions (HPS) — предоставление индивидуальных решений для сетей, хранения и вычислений — по-видимому, наиболее подвержен тенденциям в области ИИ. «Рост на нашем конечном рынке коммуникаций был обусловлен ускорением спроса на сетевые продукты HPS со стороны наших клиентов гипермасштабирования, в первую очередь в поддержку их инвестиций в инфраструктуру ИИ/МО», — сказал Мандип Чавла, финансовый директор компании, в отчете о доходах, добавив, что программы коммутаторов 800G пользуются спросом.

Быстро растущий сегмент CCS сыграл важную роль в преодолении трудностей в других областях бизнеса, особенно слабости в промышленной части сегмента Advanced Technology Solutions (ATS). Способность Celestica извлекать выгоду из высокого спроса на облачную инфраструктуру демонстрирует ее гибкость и стратегическое позиционирование на быстрорастущих рынках.

Метрики оценки Celestica

Как всегда, инвестиционные решения сводятся к оценке компании. А с учетом недавней распродажи компания, конечно, не выглядит дорогой.

Фактически, акции сейчас торгуются по 12,7x форвардной прибыли non-GAAP. Этот форвардный P/E на самом деле ниже пятилетнего среднего значения компании — правда, скользящего среднего, а не форвардного — P/E 14x.

Согласно текущим прогнозам, коэффициент цены к прибыли (P/E) снизится до 11,5x в 2025 году и до 8,85x в 2026 году. Это предполагает впечатляющие темпы роста и коэффициент цены к прибыли к росту (PEG) около 0,5x (1,0x или меньше обычно считается недооценкой).

Более того, более широкие прогнозы отрасли очень сильны. По данным Mobility Foresights, ожидается, что мировой рынок оборудования ИИ будет расти в среднем на 31,3% в период с 2024 по 2030 год.

Учитывая преобладающие благоприятные тенденции в сегменте искусственного интеллекта, я считаю, что эта оценка может предоставить инвесторам редкую возможность.

Стоит ли покупать акции Celestica, по мнению аналитиков?

На TipRanks CLS имеет рейтинг умеренной покупки на основе пяти оценок «купить», двух «удержать» и ни одной «продать», присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Celestica составляет $64,71, что подразумевает потенциал роста в 39,8%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков CLS

Итог по акциям Celestica

Celestica предоставляет решения для проектирования, производства и цепочки поставок для электроники, обслуживая различные отрасли, включая связь, аэрокосмическую промышленность и здравоохранение. Возможно, это не похоже на компанию, которая вырастет на 120% за 12 месяцев, но ее подверженность тенденциям ИИ и гипермасштабным решениям делает ее действительно интересной инвестицией.

Лично я считаю, что эта коррекция стоимости акций дает инвесторам, включая меня, возможность расширить свое присутствие в этой быстрорастущей компании, которую в целом могут упустить из виду инвесторы, ориентированные на ИИ.