💬 Акции Cisco: классическая технология с многообещающими катализаторами роста

Акции Cisco: классическая технология с многообещающими катализаторами роста

Акции старой компании по производству сетевого оборудования Cisco (CSCO) недавно упали на 15% вместе с более широкой технологической сценой. С дивидендной доходностью 2,7%, перспективами роста ниже среднего и скромным 20-кратным мультипликатором прибыли, акции Cisco уже не те, что были в конце 1990-х годов.

Возможно, это скучная акция, которая должна остаться в силе, поскольку новый класс интересных, убыточных и более дорогих технологических акций переживает перезагрузку своей оценки.

Cisco — это не та акция, о которой инвесторам нужно беспокоиться. Это очень прибыльная компания с некоторыми многообещающими усилиями, которые могут повысить прибыльность и перспективы прибыльности в будущем. В частности, инвесторы могут по-настоящему воодушевиться программным разворотом Cisco.

Поскольку процентные ставки продолжают расти, можно ожидать, что Cisco продолжит расти, поскольку она поддерживает прошлые проблемы с цепочками поставок на пути к среде, которая будет более дружелюбной по отношению к классическим именам ценности. Кроме того, ориентация Cisco на программное обеспечение является не только потенциальным благом для операционной прибыли, но и может стимулировать рост — идеальное сочетание для текущих рыночных условий.

Cisco в последнее время демонстрирует вялый рост, но, в отличие от других «классических» технологических компаний, таких как IBM (IBM), я вижу реальный путь к повышению прибыльности. Это может привести к более высокому мультипликатору для акций CSCO, независимо от того, в каком направлении дальше будут двигаться убыточные растущие компании. Я остаюсь невероятно оптимистичным в отношении акций Cisco.

Спрос остается высоким

Cisco легко отвергнуть как скучную технологию, учитывая ее недавний послужной список с фиксированным ростом продаж. Поскольку ставки растут, а реальная прибыль имеет большее значение, чем просто продажи, Cisco может обнаружить, что рыночные тенденции повернулись в ее пользу, и все это время руководство стремится извлечь выгоду из возможности увеличения прибыли в программном обеспечении.

Во втором квартале 2022 года Cisco увеличила выручку и скорректированную прибыль на 6% по сравнению с прошлым годом. Потребность в улучшенной цифровой инфраструктуре была благом, которое компенсировалось ограничениями предложения. Двигаясь вперед, руководство ожидает, что проблемы с цепочками поставок сохранятся, а спрос на его предложения останется устойчивым.

Несомненно, спрос может оставаться высоким и после окончания пандемии, учитывая, что пандемия, возможно, послужила катализатором спроса, а не просто кратковременным стимулом. Инвесторы, опасающиеся стремительного падения спроса до уровня Peloton (PTON), могут вздохнуть с облегчением, поскольку Cisco продолжает идти по тернистой дороге, чтобы не отставать от спроса.

«Исключительный спрос» является вероятным признаком того, что цифровая трансформация все еще в силе. Реальный вопрос заключается в том, сможет ли Cisco улучшить свою способность удовлетворять спрос до того, как у потенциальных конкурентов появится шанс напасть.

Учитывая недавние комментарии руководства, я думаю, что планка была установлена ​​достаточно низко, так что лучшее, чем ожидалось, смягчение ограничений предложения может привести к приятному сюрпризу в следующем квартале. Инвесторы были довольны ориентиром на более высокий рост продаж в будущем, но они все еще не учитывают величину указанного роста продаж?

Программное обеспечение

Не только ослабление давления в цепочке поставок, вызванное COVID, может привести к росту выручки и прибыли Cisco в следующем году. Стремление Cisco к программному обеспечению действительно заслуживает восхищения. Компания, наиболее известная своим сетевым оборудованием, сможет получить более высокую маржу и, возможно, более высокую оценку стоимости своих акций, как только программное обеспечение и услуги станут более влиятельным сочетанием общих доходов фирмы.

Cisco уже заметила некоторое положительное влияние своего программного бизнеса на прибыль. Маржа находится на правильном пути, и у них может быть больше возможностей для роста.

Всего несколько недель назад Cisco, как сообщается, проявила интерес к упавшей фирме по разработке программного обеспечения для анализа данных Splunk (SPLK). Потенциальный выкуп Splunk за 20 миллиардов долларов может дать Cisco мощный толчок в развитии программного обеспечения и услуг.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, акции CSCO можно покупать с умеренной вероятностью. Из 19 рейтингов аналитиков 11 рекомендуют покупать, а восемь — держать.

Средняя целевая цена Cisco составляет 66 долларов, что предполагает 20-процентный потенциал роста. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 59 долларов за акцию до максимума в 73 доллара за акцию.

Итоги по акциям Cisco

За прошедшую неделю Cisco получила множество обновлений целевых цен от аналитиков, в то время как рынок просел вниз.

Дела Cisco начинают улучшаться, поэтому стоит обратить внимание на акции классических технологических компаний, если они будут двигаться под влиянием более широких рыночных сил, а не благодаря собственным позитивным событиям Cisco.