💬 Акции Intel (NASDAQ:INTC): хотим нежелательного, защищаем незащищенное

Акции Intel (NASDAQ:INTC): хотим нежелательного, защищаем незащищенное

Intel INTC -26.37% ▼ акции сейчас нежеланны на Уолл-стрит. Компания, по-видимому, не защищена и неинвестируема. Однако именно поэтому я настроен оптимистично по отношению к акциям INTC. Я предлагаю вам рассмотреть другую сторону самой очевидной сделки, поскольку неочевидные инвестиции могут оказаться самыми успешными в долгосрочной перспективе.

Intel — разработчик микрочипов, и, в отличие от некоторых других производителей чипов, компания создает литейный бизнес. Это означает, что Intel в конечном итоге будет отличаться от других, производя чипы от начала до конца и продавая их другим компаниям.

Это, мягко говоря, масштабное и амбициозное начинание. Оно потребует огромных жертв, особенно если вы работник, которого уволили из Intel, или если вы акционер Intel, ориентированный на доход. Тем не менее, лояльные инвесторы Intel должны сосредоточиться на будущем и подумать о том, что на самом деле означает быть инакомыслящим.

(Несколько) ужасные квартальные результаты Intel

Во-первых, контринвестирование часто означает покупку акций крупной компании, когда дела у нее идут не очень хорошо. Это идеально описывает Intel, поскольку результаты компании за второй квартал 2024 года и ее прогнозы определенно не оправдали ожиданий рынка.

Чтобы подготовить вас к ужасным результатам Intel, акции INTC упали на 27% сегодня, на следующий день после того, как Intel опубликовала квартальный отчет. Однако были ли результаты второго квартала 2024 года действительно настолько плохими?

Ну, они определенно не были хорошими. Выручка Intel снизилась на 1% в годовом исчислении до $12,8 млрд, тогда как консенсус-прогноз аналитиков предсказывал выручку в $12,9 млрд. Это почти линейный результат, который не ужасен, но это еще не все.

Intel также сообщила о скорректированной прибыли в размере $0,02 на акцию, что не дотянуло до консенсус-прогноза аналитиков в размере $0,10 на акцию. Если бы мы использовали нескорректированные показатели GAAP, картина выглядела бы мрачнее: Intel раскрыла убыток за второй квартал 2024 года в размере $0,38 на акцию.

С другой стороны, если углубиться в детали, то не все так плохо для Intel. Доход сегмента Client Computing компании фактически вырос на 9% в годовом исчислении до $7,4 млрд. Кроме того, общий доход компании от Intel Products вырос на 4% до $11,8 млрд., в то время как доход Intel Foundry увеличился на 4% до $4,3 млрд.

Кроме того, Intel прогнозирует доход в текущем квартале в размере от $12,5 млрд до $13,5 млрд, тогда как аналитики ожидают $14,4 млрд. Тем не менее, середина прогнозного диапазона Intel ($13 млрд) подразумевает рост дохода по сравнению с $12,8 млрд, которые компания сообщила за второй квартал 2024 года.

В любом случае, результаты Intel были на самом деле лишь «несколько» ужасными. Если подумать, возможно, акции INTC не заслуживали того, чтобы упасть на 27% за один день. Однако есть и другие новости, так что пристегните ремни безопасности, так как поездка будет ухабистой.

(Не очень) шокирующие увольнения и приостановка выплаты дивидендов в Intel

Неидеальные квартальные результаты Intel и прогнозы по доходам, возможно, не являются главной причиной шока и ужаса рынка. Я подозреваю, что другое объявление Intel, касающееся увольнений и выплат дивидендов компании, застало инвесторов врасплох.

Вот суть. Во-первых, компания раскрыла стратегию сокращения расходов, которая будет включать увольнение более 15% работников Intel. «Большая часть» этого сокращения численности персонала, как ожидается, будет «завершена к концу 2024 года».

Прежде чем бежать в горы, помните, что Intel стремится сократить свои расходы. Только в этом году Intel рассчитывает сократить свои валовые капитальные затраты «более чем на 20% по сравнению с предыдущими прогнозами, доведя валовые капитальные затраты в 2024 году до 25–27 миллиардов долларов».

Кроме того, Intel объявила, что приостановит выплату дивидендов, начиная с четвертого квартала этого года. В целом инвесторы ненавидят приостановку дивидендов, и это понятно.

Однако стратегия Intel также понятна. Неудивительно, что компания на некоторое время прекратит выплачивать дивиденды, поскольку она стремится развивать свой бизнес по производству чипов. Это позволит Intel превратиться в важнейшее звено в мировой цепочке поставок чипов.

Генеральный директор Intel Пэт Гелсингер назвал решения об увольнении сотрудников и приостановке выплаты дивидендов компании «болезненными и тяжелыми», но также необходимыми. Эти меры направлены на укрепление финансов Intel, чтобы компания могла создать литейный завод и глобального поставщика чипов, которых сейчас просто нет в США. По сути, это сценарий «боль сегодня ради прибыли потом».

Стоит ли покупать акции Intel, по мнению аналитиков?

На TipRanks INTC имеет рейтинг Hold на основе трех Buy, 12 Hold и одного Sell, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Intel составляет $40,21 (хотя это может измениться в ближайшем будущем), что подразумевает потенциал роста в 90,2%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков INTC

Заключение: стоит ли рассматривать акции Intel?

Intel сказала рынку то, чего он не хотел слышать. В результате акции Intel сейчас дешевле, чем когда-либо за долгое время. Настроение вокруг Intel крайне пессимистично, и настоящим бунтарям стоит подумать о том, чтобы воспользоваться этой ситуацией.

В конце концов, возможности, противоречащие ожиданиям, обычно не появляются, пока не появятся плохие новости. Однако плохие новости не должны быть слишком шокирующими, учитывая стремление Intel развивать свой бизнес по производству чипов. Следовательно, даже если это не будет популярной позицией, я бы определенно рассмотрел покупку акций INTC сегодня.