💬 Доспехи компании Knight-Swift Transportation (KNX) сияют после тяжелого года

Доспехи компании Knight-Swift Transportation (KNX) сияют после тяжелого года

После сложного года для отрасли грузоперевозок, отмеченного снижением грузоперевозок, появились проблески возрождения с ростом ценовых элементов и объемов контейнеров. Knight-Swift Transportation KNX -2.26% ▼ готова извлечь выгоду из этих благоприятных рыночных сдвигов и повысить свою прибыльность в ближайшие годы. Недавнее приобретение компанией перевозчика неполной загрузки (LTL) Dependable Highway Express (DHE) является многообещающим развитием и стратегическим шагом, который подчеркивает будущие планы компании.

Это третье подобное дополнение к фирме. Благодаря стратегическому расширению своей деятельности в сегменте LTL компания Knight-Swift находится на грани вхождения в десятку крупнейших операторов связи отрасли, что подкрепляет ее амбициозный план создания национальной сети. Акции компании выросли более чем на 9% за последний месяц и торгуются со скидкой по отношению к аналогам отрасли, что делает их привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих возможности для участия в отрасли грузоперевозок.

Амбициозная стратегия роста Knight-Swift

Компания Knight-Swift Transportation предлагает услуги по доставке и транспортировке грузов, включая грузовые перевозки, перевозки сборных грузов, логистику и бизнес-услуги.

Компания приобрела операционные активы регионального подразделения малотоннажных перевозок (LTL) компании Dependable Highway Express (DHE) за нераскрытую сумму. Это приобретение является частью планов Knight-Swift по расширению своего бизнеса LTL по всей стране, особенно на рынках Юго-Запада, таких как Калифорния, Аризона и Невада, увеличив охват населения США с 55% до 70%. Ожидается, что сделка увеличит количество терминалов KNX LTL и количество дверей примерно на 10%. DHE, сильный конкурент на Юго-Западе, заработал около $122 млн операционной выручки за последний год с операционной маржой в 10%.

Это третье приобретение компании на рынке Less Than Truckload (LTL) в рамках ее агрессивной стратегии расширения. В число приобретений 2021 года вошли AAA Cooper Transportation за 1,35 млрд долларов и Midwest Motor Express за 150 млн долларов. За последние три года компания добавила или арендовала 56 терминалов, 25 из которых были получены от обанкротившейся Yellow Corp.

Это увеличило годовой доход Knight-Swift от LTL до более чем $1 млрд, приблизив его к списку 10 крупнейших перевозчиков. Knight-Swift намерена расширяться, планируя открыть еще 38 терминалов в 2024 году. Однако северо-восток остается значительным пробелом в ее покрытии, поэтому вероятны дальнейшие слияния и поглощения.

Последние финансовые результаты Knight-Swift

Недавно компания объявила о результатах за второй квартал 2024 года и продемонстрировала неоднозначные результаты. Выручка в размере 1,85 млрд долларов превзошла оценки аналитиков в размере 1,83 млрд долларов и ознаменовала существенный рост на 18,9% в годовом исчислении. Однако операционный доход значительно снизился, упав на 32,5% с 94 030 долларов во втором квартале 2023 года до 63 460 долларов во втором квартале 2024 года. Кроме того, чистая прибыль, причитающаяся Knight-Swift, резко снизилась на 67,9% в годовом исчислении. Наконец, компания не оправдала ожиданий по предполагаемой прибыли на акцию (EPS), при этом EPS в размере 0,24 доллара оказался ниже консенсусного прогноза в размере 0,27 доллара.

По состоянию на конец квартала компания сообщила об остатке в размере $1,1 млрд в виде неограниченных денежных средств и ликвидности, а также о долге в размере $2,5 млрд. Она сгенерировала $310,7 млн ​​операционных денежных потоков, погасила такие финансовые обязательства, как обязательства по аренде ($39,7 млн) и обязательства по операционной аренде ($91,4 млн), а также осуществила чистые погашения по Revolver 2021 и секьюритизации дебиторской задолженности на общую сумму $21,6 млн.

Свободный денежный поток достиг 52,1 млн долларов США, а совет директоров объявил о квартальных денежных дивидендах в размере 0,16 доллара США на акцию, что соответствует дивидендной доходности 1,24%.

Руководство также опубликовало прогноз на весь год: ожидается, что скорректированная прибыль на акцию за третий и четвертый кварталы 2024 года будет находиться в диапазоне от $0,31 до $0,35 и от $0,32 до $0,36 соответственно.

Какова целевая цена акций KNX?

После разочаровывающего года акции восстановились, поднявшись более чем на 16% за последние три месяца. Они торгуются около середины своего 52-недельного ценового диапазона $45,55–$60,99 и демонстрируют положительную ценовую динамику, торгуясь выше своих 20-дневных (50,15) и 50-дневных (49,63) скользящих средних. С EV к EBITDA 10,15 акции торгуются с дисконтом к аналогам в отрасли грузоперевозок, где средний EV/EBITDA составляет 14,96.

Аналитики, следящие за компанией, конструктивно оценивают акции. Например, аналитик BofA Кен Хекстер подтвердил рейтинг «Покупать» для акций и повысил целевую цену до $60.

Knight Transportation имеет общий рейтинг «Умеренная покупка» на основе рекомендаций и целевых цен, выпущенных 11 аналитиками. Средняя целевая цена акций KNX составляет $58,78, что представляет собой потенциальный рост на 7,32% по сравнению с текущими уровнями.

Посмотреть другие рейтинги аналитиков KNX

Окончательный анализ KNX

Knight-Swift Transportation стратегически настроена на расширение своего присутствия и прибыльности в будущем, повышая свою привлекательность для потенциальных инвесторов. Недавнее приобретение компанией Dependable Highway Express (DHE) является значительным шагом на пути к расширению ее деятельности по перевозке грузов в объеме, превышающем грузовик, что потенциально выводит ее в десятку крупнейших перевозчиков отрасли.

Несмотря на неоднозначные результаты за второй квартал 2024 года, компания имеет надежный баланс денежных средств и ликвидности, намекает на многообещающие будущие доходы и выплачивает заметные дивиденды. Торгуясь с дисконтом по сравнению с аналогами, KNX позиционируется как привлекательная инвестиция в отрасль грузоперевозок.