💬 Доходы TDOC: акции Teladoc Health падают из-за неоднозначных результатов за второй квартал, отзывает прогноз

Доходы TDOC: акции Teladoc Health падают из-за неоднозначных результатов за второй квартал, отзывает прогноз

Teladoc Health TDOC -3,08% ▼ Акции компании рухнули почти на 16% в ходе внебиржевых торгов в среду после публикации неоднозначных результатов за второй квартал 2024 финансового года. Что еще хуже, Teladoc отозвала свой годовой прогноз на 2024 финансовый год по консолидированным операциям и сегменту BetterHelp, а также трехлетний прогноз по консолидированным операциям и операционным сегментам.

Результаты ключевых сегментов Teladoc

Teladoc Health — американский поставщик услуг телемедицины и виртуального здравоохранения, который предлагает первичную медицинскую помощь, психическое здоровье и лечение хронических заболеваний. Сегмент BetterHelp компании, онлайн-сервис консультирования по вопросам психического здоровья, в последние кварталы демонстрировал плохие результаты, поскольку число платящих пользователей сокращалось. Во втором квартале 2024 года среднее число платящих пользователей сегмента сократилось на 14% в годовом исчислении до 407 000.

Напротив, в сегменте Integrated Care компании Teladoc, который предоставляет виртуальные медицинские услуги, число участников программы Integrated Care в США выросло на 8% в годовом исчислении до 92,4 миллиона.

Понимание результатов TDOC за второй квартал

За второй квартал финансового года TDOC сообщила о выручке в размере $642,4 млн, что на 2% меньше годового спада и не оправдало ожиданий аналитиков в $649,85 млн. С другой стороны, скорректированный убыток компании в размере $0,28 на акцию оказался меньше как ожидаемого убытка в размере $0,34 на акцию, так и убытка предыдущего квартала в размере $0,40 на акцию.

Teladoc сообщила об убытке по GAAP в размере $4,92 на акцию из-за обесценения деловой репутации в размере $790 млн или $4,64 на акцию. Неденежное обесценение было связано с изменениями в оценках будущих денежных потоков из сегмента BetterHelp.

В сегменте комплексного медицинского обслуживания Teladoc выручка выросла на 5% по сравнению с прошлым годом, а в сегменте BetterHelp выручка снизилась на 9% по сравнению с прошлым годом. Более того, скорректированная EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) сегмента комплексного медицинского обслуживания подскочила на 69% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как рентабельность BetterHelp снизилась на 26%.

Будущее Теладока под угрозой

Teladoc остается под огромным давлением, поскольку ее подразделение BetterHelp продолжает демонстрировать низкие результаты, что снижает производительность всей компании и стоимость акций. С начала года акции TDOC потеряли более 56%, а компания столкнулась с многочисленными судебными исками за якобы введение акционеров в заблуждение.

Чтобы избежать возможности переоценки и провала инвесторов, Teladoc отозвала свой ранее объявленный финансовый прогноз по консолидированным операциям и сегменту BetterHelp на 2024 финансовый год. В то же время компания отозвала свой трехлетний прогноз по консолидированным операциям и обоим операционным сегментам, предоставленный 25 апреля 2024 года.

Тем временем Teladoc предоставил прогнозы для подразделения Integrated Care, основанные на его лучших предположениях на сегодняшний день. В третьем квартале финансового года 24 ожидается рост выручки подразделения в годовом исчислении от -1% до 2%. Участники U.S. Integrated Care (на конец третьего квартала) прогнозируются в диапазоне от 92,5 до 93,5 миллионов.

В 24 финансовом году подразделение Integrated Care, как ожидается, покажет рост выручки в диапазоне от низких однозначных цифр до средних однозначных цифр по сравнению с 23 финансовым годом. Компания ожидает, что количество участников Integrated Care в США составит от 92,5 до 94,0 миллионов за весь год.

Teladoc — покупать, продавать или держать?

Уолл-стрит разделилась по поводу траектории акций Teladoc из-за нескольких встречных ветров. На TipRanks акции TDOC имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на пяти рейтингах «Покупать» и 14 рейтингах «Удерживать». Однако большинство этих рейтингов были даны до публикации Q2 и могут измениться. Кроме того, средняя целевая цена Teladoc Health в $16,28 подразумевает потенциал роста в 72,6% от текущего уровня. Акции упали на 66% за последний год.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков TDOC