💬 Почему сейчас самое подходящее время рассмотреть акции Alphabet (NASDAQ:GOOGL)

Почему сейчас самое подходящее время рассмотреть акции Alphabet (NASDAQ:GOOGL)

Акции Alphabet GOOGL +1,56% ▲ GOOG +1,60% ▲ недавно испытали значительное падение, вызванное распродажей после отчета о прибылях, что еще больше усугубилось более широким рыночным спадом. Несмотря на это падение, базовые показатели компании остаются исключительно сильными. По результатам второго квартала Alphabet превзошла оценки Уолл-стрит как по выручке, так и по прибыли, продемонстрировав устойчивую динамику. В то же время недавняя распродажа сделала оценку Alphabet особенно привлекательной, укрепив мою оптимистичную позицию по акциям.

Результаты Q2: Демонстрация машины для смешивания

Результаты Alphabet за второй квартал в очередной раз напомнили нам, какой это машина для наращивания процентов. На данный момент Alphabet — очень зрелая компания, существующая уже около двух десятилетий. Тем не менее, она продолжает без особых усилий демонстрировать двузначный рост верхней и нижней границ.

Выручка подскочила до $84,7 млрд, как вы можете видеть на изображении ниже, превзойдя консенсус-прогнозы почти на полмиллиарда долларов. Рост выручки на 14% также ознаменовал значительное ускорение по сравнению с ростом в 7% в предыдущем году. Кроме того, EPS составила $1,89, также превзойдя оценки Street на $0,05 и отметив еще более значительный скачок в 31,3%. Давайте взглянем глубже.

Отчет о доходах Alphabet за второй квартал 2024 года

Замечательный рост Alphabet во втором квартале был в первую очередь обусловлен устойчивым импульсом ее рекламных решений на базе искусственного интеллекта в сочетании с укреплением рекламной среды. Эти факторы значительно увеличили доходы как Google Search, так и YouTube.

Например, в Google Search такие инновации, как обзоры ИИ и расширенная обработка запросов, повысили вовлеченность и удовлетворенность пользователей, что привело к росту поисковой активности и размещений рекламы. Это способствовало увеличению доходов на 14%.

На YouTube достижения в области ИИ, такие как улучшенный таргетинг рекламы и автоматизированная генерация креативов, способствовали увеличению доходов от рекламы на 13%. Функции на основе ИИ, включая динамические форматы рекламы и оптимизированное вовлечение зрителей, повысили эффективность рекламы и улучшили монетизацию, укрепив статус YouTube как ведущей платформы как для создателей, так и для рекламодателей.

Эти цифры подчеркивают прочную позицию Alphabet в этой сфере, даже несмотря на то, что ИИ продолжает ее перекраивать. Очевидно, что контроль Alphabet над обширными данными и критически важными платформами дает ей значительное преимущество. Помните, как пару лет назад росли опасения по поводу того, что будущие конкуренты (в частности, OpenAI) могут затмить Alphabet? Интересно наблюдать, как Alphabet не только преодолела эти ранние опасения, но и извлекла выгоду из своих активов, чтобы укрепить свое лидерство на рынке.

Google Cloud также внес большой вклад в рост выручки Alphabet и общую прибыльность, при этом сегмент достиг существенного расширения маржи. В частности, облачный бизнес Alphabet впервые преодолел отметку в 10 миллиардов долларов дохода и показал годовой рост почти на 29%, в основном за счет растущего внедрения их инструментов ИИ, таких как Gemini и Trillium. Эти инструменты привлекли все большее число разработчиков и позволили компаниям более эффективно создавать и развертывать мощные приложения ИИ.

Непрерывное расширение центров обработки данных и инфраструктуры еще больше поддержало этот рост, а также улучшило предоставление услуг и экономику подразделения. Следовательно, операционная маржа сегмента продолжала расти, достигнув 11,3% по сравнению с 4,9% в предыдущем году.

Стоит отметить, что Google Cloud демонстрировал рост маржи каждый квартал за последние шесть кварталов, что значительно увеличило общую маржу Alphabet и, таким образом, рост EPS. В частности, общая операционная маржа Alphabet подскочила до 32% с 29% в прошлом году, что привело к впечатляющему росту EPS более чем на 31%.

Рост EPS не только заметно опередил рост базовой выручки, но если отвлечься и подумать, насколько впечатляюще для такой зрелой компании, как Google, увеличивать прибыль такими темпами, это действительно поражает.

Акции Alphabet удивительно дешевы после обвала

Результаты Alphabet за второй квартал продемонстрировали впечатляющий рост, однако впоследствии акции претерпели заметное падение. В результате, на мой взгляд, их оценка стала на удивление низкой. В настоящее время акции торгуются по цене, чуть менее 21 раза превышающей прогнозируемую EPS на следующие 12 месяцев, и они даже отдаленно не отражают сильные перспективы роста компании, ее ров или общую рыночную позицию.

Уолл-стрит ожидает продолжения роста EPS в среднесрочной перспективе, предполагая, что текущая оценка Alphabet предлагает легкий потенциал роста от сегодняшних уровней цен. Даже сегодняшняя среда процентных ставок не оправдывает этот мультипликатор. Огромные денежные резервы Alphabet сами по себе принесли 1,09 млрд долларов процентного дохода во втором квартале, напрямую извлекая выгоду из повышенных ставок. В результате, я считаю, что сегодня самое подходящее время рассмотреть акции GOOGL.

Стоит ли покупать акции GOOGL, по мнению аналитиков?

Анализируя взгляд Уолл-стрит на акции, Alphabet дает консенсус-рейтинг Strong Buy на основе 32 Buy и семи Hold, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Alphabet составляет $205,08, что предполагает потенциал роста в 20,9%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков GOOGL

Если вы еще не решили, за каким аналитиком вам следить, если вы хотите покупать и продавать акции GOOGL, самым прибыльным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), является Марк Келли из Stifel Nicolaus, показывающий среднюю доходность 29,54% на рейтинг и 88%-ный показатель успешности. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод

Несмотря на сильные результаты, недавнее падение акций Alphabet, на мой взгляд, создало привлекательную возможность для покупки. Выручка и прибыль компании превзошли ожидания благодаря органическому росту, рекламе на основе искусственного интеллекта и расширению маржи Google Cloud. Поскольку акции сейчас торгуются по, как представляется, низкой оценке по сравнению с перспективами роста, это падение представляет собой привлекательную точку для инвесторов, чтобы начать или укрепить свои позиции. Я, безусловно, планирую добавить к своим.