💬 Цена акций Mattel (MAT) резко выросла на фоне слухов о возможной войне цен

Цена акций Mattel (MAT) резко выросла на фоне слухов о возможной войне цен

Знаменитый производитель игрушек Mattel MAT +0.31% ▲ находится на критическом этапе после предложения о поглощении от частной инвестиционной компании L Catterton. На фоне сложных усилий по восстановлению и стагнации продаж эта новость вызвала 17%-ный скачок цены акций Mattel за последние несколько дней и вызвала ожидание потенциального встречного предложения от конкурента по сектору HasbroHAS +1.53% ▲ , который ранее проявлял интерес к Mattel.

Способность игрушечного гиганта успешно управлять своей интеллектуальной собственностью, оставаясь при этом прибыльной, была тщательно изучена. Однако недавнее предложение о поглощении может предоставить новую возможность раскрыть ценность Mattel на рынке. Это весьма спекулятивная и долгосрочная ситуация, поэтому инвесторы, возможно, захотят наблюдать за ней со стороны.

Mattel под давлением

Mattel — это мировой гигант по производству игрушек, который производит и продает широкий спектр игрушек и игр, охватывая такие известные бренды, как Barbie, Hot Wheels, Fisher-Price и UNO. Mattel имеет обширный портфель, включая куклы, литые машинки, товары для младенцев и малышей, а также лицензирует популярные бренды у таких партнеров, как Disney DIS +2.30% ▲ и WWE (WWE).

Недавно агентство Reuters сообщило о потенциальном предложении о приобретении со стороны L Catterton, частной инвестиционной компании, поддерживаемой LVMH LVMUY -1,45% ▼ . Ожидается, что эта новость может спровоцировать торговую войну с другими потенциальными претендентами. Следует отметить, что Mattel в данный момент активно не занимается продажей. Однако компания находится под давлением со стороны инвесторов-активистов, таких как Barington Capital, с требованием повысить производительность и рассмотреть стратегические варианты для некоторых своих брендов.

Переговоры о приобретении проходят в трудное время для индустрии игрушек, которая борется с падением спроса из-за роста цен. По данным Ассоциации игрушек, розничные продажи игрушек в США в 2023 году составили 28,0 млрд долларов, что на 8% меньше, чем в предыдущем году.

Последние финансовые результаты и перспективы Mattel

Mattel недавно опубликовала свой финансовый отчет за второй квартал 2024 года, в котором сообщается о выручке в размере 1,08 млрд долларов, что немного меньше оценок аналитиков в 1,1 млрд долларов. Общий чистый объем продаж снизился на 1%, поскольку показатели продаж различались по регионам и сегментам: продажи в Северной Америке снизились на 3%, а международные продажи выросли на 2%. Валовая прибыль улучшилась до 49,2%, что на 410 базисных пунктов больше. Операционный доход увеличился на 20 млн долларов до 83 млн долларов, а скорректированный операционный доход составил 96 млн долларов. Компания также сообщила об улучшении чистого дохода на 30 млн долларов, достигнув 57 млн ​​долларов. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 0,19 доллара, превысив оценки аналитиков в 0,17 доллара.

Руководство опубликовало свой годовой прогноз на 2024 год, прогнозируя чистые продажи примерно в размере 5,4 млрд долларов США. Скорректированная валовая прибыль, как ожидается, составит от 48,5% до 49%, по сравнению с 47,5% в 2023 году. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию составит от 1,35 до 1,45 долларов США по сравнению с 1,23 доллара США в 2023 году. Скорректированный прогноз EBITDA установлен в диапазоне от 975 млн до 1,025 млрд долларов США, что выше 948 млн долларов США в 2023 году. Кроме того, капитальные затраты оцениваются в диапазоне от 175 млн до 200 млн долларов США. Однако ожидается, что свободный денежный поток сократится примерно до 500 млн долларов США с 709 млн долларов США в 2023 году.

Какова целевая цена акций MAT?

В течение последних трех лет акции находились в относительном диапазоне, в результате чего они упали примерно на 10%. Он торгуется около середины своего 52-недельного ценового диапазона от 15,87 до 22,64 доллара и, благодаря недавнему скачку цен, демонстрирует положительную динамику цен, торгуясь выше 20-дневных (17,09) и 50-дневных (17,33) скользящих средних. Он торгуется с небольшим дисконтом к средним показателям по отрасли, с коэффициентом P/S 1,24x по сравнению со средним показателем по отрасли отдыха 1,9x.

Аналитики, следящие за компанией, с осторожным оптимизмом относятся к акциям. Например, аналитик Bank of America Александр Перри недавно подтвердил рейтинг «Покупать» для акций с целевой ценой $26,00. Перри отметил более высокую, чем ожидалось, квартальную прибыль компании на акцию из-за улучшения валовой маржи за счет экономии затрат и дефляции. Кроме того, он считает, что Mattel хорошо подготовлена ​​к сильному второму полугодию.

На основе рекомендаций и целевых цен семи аналитиков Mattel в целом оценивается как «умеренная покупка». Средняя целевая цена акций MAT составляет $23,17, что представляет собой потенциальный рост на 20,87% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков MAT

Mattel вкратце

Отчет о предполагаемом приобретении L Catterton вызвал заметный рост стоимости акций Mattel. Компания может похвастаться надежным продуктовым портфелем знаковых брендов. Тем не менее, рынок игрушек пережил несколько тяжелых лет, и хотя финансовые результаты компании выявили некоторые области роста, общие чистые продажи снизились. Хотя будущее направление компании неопределенно, недавние события в Mattel интригуют, особенно для спекулянтов, желающих сыграть на потенциальном приобретении. Однако долгосрочные инвесторы, возможно, захотят пока оставить это дело игрокам.