💬 «Опережайте события», — говорят ведущие аналитики об этих двух сделках по дроблению акций

«Опережайте события», — говорят ведущие аналитики об этих двух сделках по дроблению акций

Инвесторы рынка всегда ищут одно: явный признак того, что конкретная акция представляет собой надежную возможность для покупки сейчас с выгодным доходом. Одним из самых явных признаков является дробление акций, корпоративное действие, предпринимаемое, когда цены акций оцениваются как высокие. Дробление увеличивает количество акций в обращении, снижает цену акций и облегчает инвесторам покупку. Короче говоря, дробление — это хороший способ увеличить ликвидность за счет привлечения новых акционеров.

С точки зрения инвестора, дробление акций обычно воспринимается как положительный знак для краткосрочной доходности акций, и статистика это подтверждает. Анализ Stocksoft Research показывает, что акции после дробления превосходят индекс S&P 500 на 2 пункта в течение первых шести месяцев после дробления. Анализ данных о дроблении, проведенный Bank of America, подтвердил, что у акций после дробления есть высокая вероятность превзойти S&P 500. Рассматривая 40-летние данные за первые 12 месяцев после дробления акций, средняя доходность после дробления составляет 25,4%, что вдвое превышает среднюю доходность, наблюдаемую по более широкому индексу S&P за эти месяцы.

Ведущие аналитики Уолл-стрит знают об этом, и некоторые из них указывают инвесторам на акции, которые недавно разделились. Мы использовали базу данных TipRanks, чтобы получить более широкое представление о двух из этих вариантов. Вот подробности.

Амфенол (APH)

Первая акция в нашем списке — это Amphenol, высокотехнологичная компания, занимающаяся разработкой, производством и дистрибуцией решений для межсоединений, датчиков и антенн. Список продукции компании включает в себя необработанный кабель, кабельные сборки и разъемы, интегральные схемы, узлы распределения питания и антенные решения, и это лишь некоторые из них. Amphenol обслуживает промышленных и технологических клиентов в широком спектре областей, включая автомобилестроение, широкополосную связь и передачу данных, аэрокосмическую промышленность, оборону, ИТ и мобильные сети. Фирма из Коннектикута является одним из крупнейших в мире поставщиков этих важных технических устройств и аксессуаров.

Несколько цифр покажут масштаб Amphenol и подразумевают важность ее продуктовых линеек. Компания управляет предприятиями в 40 странах, на которых работают около 95 000 человек, и в 2023 году ее общий доход от продаж составил около 12,6 млрд долларов. Рыночная капитализация Amphenol составляет 76 млрд долларов, и она является одной из многих технологических компаний, которые не имеют общеизвестного имени, но все же предлагают надежные стимулы для инвесторов.

В своих последних четырех отчетных кварталах Amphenol сообщала о квартальной прибыли, стабильно превышающей $3 млрд. В последнем квартале, 2Q24, фирма заработала $3,61 млрд, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, и превзошла прогноз на $230 млн. В конечном итоге Amphenol сообщила о 44 центах на акцию прибыли non-GAAP, превзойдя прогноз на 3 цента на акцию и увеличившись на 22% по сравнению с прошлым годом. Принимая во внимание некоторые недавние потери, акции APH выросли на 47% за последние 12 месяцев.

Поскольку компания имеет высокие доходы и стабильную динамику акций, руководство решило провести дробление акций 2 к 1. О разделении было объявлено 20 мая и осуществлено 12 июня. На момент разделения акции торговались по цене от 135 до 140 долларов каждая, и в результате разделения цена упала ниже 70 долларов.

Для аналитика J.P. Morgan Самика Чаттерджи, 5-звездочного аналитика, входящего в 4% лучших специалистов по акциям Уолл-стрит, ключевым моментом здесь является постоянный успех компании в увеличении продаж.

«Несмотря на вероятные разочаровывающие высокие ожидания, которые ожидаются в печати, мы не видим никаких изменений в фундаментальных показателях компании, поскольку большинство ее конечных рынков превосходят ее прогнозы, включая, в частности, IT Datacom, во главе с сильным спросом на ИИ, что привело к еще одному кварталу сильного роста заказов — расширению до $4,1 млрд (+21% кв/кв и +33% г/г), поддерживая надежный book-to-buff 1,13x. Кроме того, руководство отметило улучшение заказов в таких областях, как промышленность, где органическая выручка несколько кварталов снижалась по сравнению с прошлым годом», — высказал мнение Чаттерджи.

Пятизвездочный аналитик продолжает объяснять, почему это надежный выбор для инвесторов, говоря: «Таким образом, мы считаем, что продолжение тенденции улучшения заказов подтверждает наши ожидания позитивной ситуации во 2П24 и в 2025 году с сильными вековыми попутными ветрами, связанными с Развертыванию инфраструктуры искусственного интеллекта способствует циклическое восстановление на традиционных конечных рынках, а также слияния и поглощения».

Оценивая свою позицию, Чаттерджи оценивает акции APH как «Перевес» (т. е. «Покупать») и дает им целевую цену в 80 долларов, что подразумевает потенциал роста в 25% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Чаттерджи, нажмите здесь)

В целом, APH имеет консенсус-рейтинг Strong Buy, основанный на 13 обзорах аналитиков, включая 10 Buy и 3 Hold. Цена акций $64,10 и средняя целевая цена $72,55 вместе предполагают, что в следующем году ожидается рост на 13%. (См. прогноз акций APH)

Корпорация W.R. Berkley (WRB)

От технологий перейдем к страхованию. W.R. Berkley — страховой холдинг, работающий с 1967 года и работающий в широком спектре страховых сегментов. Компания предлагает коммерческие линии страхования имущества и страхования от несчастных случаев на мировой арене и ведет деятельность в США, Великобритании, континентальной Европе, Канаде и Мексике, Южной Америке, Азии и Австралии. Компания предлагает специализированную экспертизу по более чем 60 линиям страхования, а ее децентрализованная структура позволяет ее дочерним компаниям выстраивать прочные отношения с местными клиентами на основе местных условий, быстро реагируя на изменения на рынках.

Для клиентов Berkley является стабильным поставщиком страховых продуктов, способным покрыть практически любые непредвиденные обстоятельства. Компания предлагает страхование от несчастных случаев и здоровья, коммерческих автомобилей и грузовых автомобилей, преступлений и верности, страхование владельцев ферм, лошадей и крупного рогатого скота, ответственность за качество продукции, профессиональную ответственность, медицинскую ответственность, компенсацию работникам – это длинный список, и Berkley заработала репутацию солидный игрок в отрасли. Компания может похвастаться рыночной капитализацией, превышающей 20 миллиардов долларов, что дает ей глубокие карманы, необходимые для поддержки крупномасштабного страхового бизнеса.

В своем последнем отчете о прибыли за 2К24 Berkley сообщила о $3,13 млрд чистых премий, что является ключевым показателем для страховой компании. Это представляет собой рост более чем на 11% в годовом исчислении и превзошло прогноз на 290 миллионов долларов. Компания получила прибыль на акцию без учета GAAP в размере $1,04, основанную на этих премиях, что на 12 центов на акцию лучше, чем ожидалось. Рентабельность капитала Berkley за квартал составила 20%.

Эти результаты были опубликованы 22 июля и отражали дробление акций, проведенное 10 июля. Дробление было установлено в соотношении 3 к 2, что дало каждому акционеру 3 акции за каждые существующие 2 акции — компания увеличила количество акций в обращении на 50%. После дробления акции торговались примерно по 53 доллара.

Этот страховщик привлек внимание аналитика Марка Хьюза из Truist Financial. Хьюз, имеющий 5-звездочный рейтинг от TipRanks и входящий в двадцатку лучших аналитиков на Уолл-стрит, говорит о Berkley в заметке после разделения: «Мы повышаем нашу оценку EPS на 2024 год с 3,82 до 4,08 долларов США на основе возросшего оптимизма относительно инвестиционного дохода и роста валовой прибыли, в то время как мы также повышаем наш прогноз на 2025 год с 4,16 до 4,30 долларов США за акцию. Наша цель в 64 доллара США (с 62 долларов США) предполагает, что акции вырастут с ростом чистой прибыли и что мультипликатор P/E улучшится до 15-кратной прибыли в следующем году, что соответствует среднему значению P&C в текущем году, хотя и ниже собственной многолетней нормы компании».

Указанная выше целевая цена в $64 предполагает годовой прирост примерно на 19%, что подтверждает рейтинг аналитиков «Покупать» для акций. (Чтобы посмотреть историю Хьюза, нажмите здесь)

В целом, акции Berkley имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от аналитиков Street, основанный на 10 обзорах с разбивкой на 4 покупки и 6 удержаний. Акции продаются по цене $53,83, а их средняя целевая цена $59,22 подразумевает рост на 10% в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций WRB)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.