💬 Ожидаем, что выручка группы Аэрофлот за 1кв25 выросла на 13% г/г до ₽193 млрд, EBITDA могла сократиться на 10% г/г до ₽45,4 млрд, чистая прибыль снизилась на 45% г/г до ₽3,6 млрд - Ренессанс Капитал

Ожидаем, что выручка группы Аэрофлот за 1кв25 выросла на 13% г/г до ₽193 млрд, EBITDA могла сократиться на 10% г/г до ₽45,4 млрд, чистая прибыль снизилась на 45% г/г до ₽3,6 млрд - Ренессанс Капитал

В пятницу (30 мая) Аэрофлот представит результаты по МСФО за 1кв25.

Пассажирооборот группы за период увеличился на 2,2% г/г до 32,8 млрд пкм. На международных направлениях рост составил 5,8% г/г до 14,1 млрд пкм, а на внутренних линиях объем перевозок практически не изменился и остался на уровне около 18,7 млрд пкм. Коэффициент занятости кресел незначительно снизился до 88,1% (-0,2 п.п. г/г), но все равно остался около своих исторических максимумов.

Исходя из представленных операционных результатов, мы ожидаем, что выручка группы за 1кв25 выросла на 13% г/г до 193 млрд руб. в основном за счет роста цен на авиабилеты. Скорректированная на эффект страхового урегулирования EBITDA, по нашей оценке, могла сократиться на 10% г/г до 45,4 млрд руб. Снижение рентабельности, по нашей оценке, связанно в том числе с изменением учетной политики относительно капитализации ремонтов (перенос части расходов на ремонты из капитальных затрат в операционные) и индексацией заработных плат.

Скорректированная на эффект страхового урегулирования и валютную переоценку чистая прибыль, по нашей оценке, снизилась на 45% г/г до 3,6 млрд руб. Читать источник