💬 Matador Resources (MTDR) берет быка за рога

Matador Resources (MTDR) берет быка за рога

Цены на энергоносители резко выросли в 2022 году из-за увеличения спроса после прекращения остановок, связанных с COVID, и возникающих ограничений поставок. Однако с тех пор они также значительно упали, что привело к падению акций энергоносителей. Несмотря на это, нефтяная промышленность остается в сильном положении, поскольку себестоимость добычи по-прежнему ниже рыночной цены сырой нефти, особенно для хорошо управляемых буровых компаний, таких как Matador Resources MTDR -0,41% ▼ , что продолжает превосходить ожидания.

MTDR работает в секторе добычи нефти и газа и специализируется на разведке, разработке и приобретении ресурсов нефти и природного газа в Соединенных Штатах. Matador превысила ожидания квартальной прибыли за последние четыре квартала, что помогло поднять акции на 15% за последний год. Однако она торгуется с дисконтом к отраслевым аналогам, что делает ее привлекательным вариантом в энергетическом секторе.

Matador расширяет свое присутствие в бассейне Делавэра

Matador — независимая энергетическая компания, которая занимается разведкой, разработкой, добычей и закупкой нефтегазовых ресурсов в США. Ее деятельность сосредоточена вокруг месторождений Вулфкэмп и Боун Спринг в бассейне Делавэр, уделяя приоритетное внимание нетрадиционным сланцевым месторождениям в Нью-Мексико, Западном и Южном Техасе, а также месторождениям сланцевой нефти Хейнсвилл и Коттон-Вэлли на северо-западе Луизианы.

Компания готовится завершить свое крупнейшее приобретение на сегодняшний день — покупку Ameredev за 1,905 млрд долларов. Это приобретение должно быть завершено к концу третьего квартала 2024 года. Оно должно расширить операции и положение Matador в центре северного бассейна Делавэр до 191 900 чистых акров и обогатить ее существующие высококачественные запасы на 10–15 лет. Ожидается, что этот шаг обеспечит последовательный и прибыльный рост и увеличит ее доказанные запасы до более чем 600 миллионов баррелей нефтяного и газового эквивалента (BOE).

Значительная часть пакета приобретения — 19% акций Piñon Midstream. После приобретения операционная группа Matador планирует внедрить операционную эффективность, такую ​​как операции по завершению «simul-frac» и «trimul-frac», а также технологии двойного топлива на недавно приобретенных объектах.

Финансовые результаты и перспективы Matador

Во втором квартале 2024 года Matador опубликовала очередной квартал с результатами, которые превзошли ожидания. Заявленная выручка в размере $847,14 млн превзошла прогнозы в $826,41 млн. Компания задокументировала рекордную суточную добычу в размере 160 305 бнэ, включая 95 488 баррелей нефти, что на 2% и 3% выше прогнозируемого. Скорректированная чистая прибыль составила $255,9 млн, что эквивалентно скорректированной EBITDA в размере $58,0 млн, и прибыль на акцию (EPS) в размере $2,05, что превзошло консенсус-прогнозы в размере $1,76.

Совет директоров объявил о квартальных денежных дивидендах в размере $0,20 за обыкновенную акцию, что эквивалентно дивидендной доходности 1,15%. Эти дивиденды будут выплачиваться акционерам официально по состоянию на 15 августа 2024 года и будут выплачены 5 сентября 2024 года.

Руководство объявило об увеличении своего годового прогноза на 2024 год. Новый прогноз прогнозирует рост общего производства на 3,2%, рост добычи нефти на 2,2% и рост добычи природного газа на 4,8%. Примечательно, что эти цифры не учитывают ожидаемую добычу от предстоящего приобретения Matador дочерней компании Ameredev.

Какова целевая цена акций MTDR?

Акции демонстрируют продолжительную тенденцию к росту, поднявшись более чем на 290% за последние пять лет. Они торгуются около середины своего 52-недельного ценового диапазона $51,72–$71,08 и демонстрируют положительный ценовой импульс, торгуясь на 50-дневной (61,30) и 100-дневной (61,33) скользящих средних. С коэффициентом P/E 7,92x акции торгуются с относительным дисконтом к отраслевым аналогам, при этом средний показатель по отрасли разведки и добычи нефти и газа составляет 11,30x.

Аналитики, следящие за компанией, настроены оптимистично по отношению к акциям. Например, аналитик Stephens Майкл Сциалла недавно инициировал освещение акций с рейтингом Overweight и целевой ценой $83, отметив, что фирма предлагает инвесторам дифференцированный органический рост в секторе.

Matador Resources имеет общий рейтинг Strong Buy на основе рекомендаций и целевых цен, установленных 13 аналитиками. Средняя целевая цена акций MTDR составляет $81,00, что представляет потенциальный рост на 31,84% от текущих уровней.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков MTDR

Итог по MTDR

Matador позиционирует себя как солидного конкурента в нефтегазовой отрасли. Его стратегическая направленность на нетрадиционные сланцевые месторождения и предстоящее приобретение Ameredev направлены на расширение его роста и максимизацию запасов ресурсов. Matador постоянно превосходит ожидания по прибыли и предлагает оптимистичный прогноз на оставшуюся часть года. MTDR продолжает торговаться с относительной скидкой по сравнению с отраслевыми аналогами, что делает его привлекательной инвестиционной возможностью в энергетическом секторе, ориентированной на стоимость.