💬 Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 28 июля 2024 г.

Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 28 июля 2024 г.

Все, что нужно знать о макроэкономике и рынках

Фондовые рынки завершили волатильную неделю смешанно: S&P 500 (SPX) упал на 0,8%, Nasdaq Composite (NDAQ) потерял 2,1%, а технологический индекс с большой капитализацией Nasdaq-100 (NDX) упал на 2,6% за неделю. Три основных индекса были утянуты вниз технологическими акциями, у которых была еще одна бурная неделя.

Nasdaq пережил худший день 2024 года в среду, упав более чем на 3%. Неутешительные результаты Alphabet GOOGL -0,17% ▼ и Tesla TSLA -0,20% ▼ усилили беспокойство инвесторов по поводу высоких оценок крупных технологических компаний по сравнению с их перспективами увидеть быструю отдачу от крупных инвестиций в ИИ. Совокупная рыночная капитализация «Великолепной семерки» упала на сотни миллиардов долларов.

Между тем, индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), который мало подвержен влиянию технологических акций, показал четвертый недельный прирост подряд, увеличившись на 0,8%, поскольку ротационная торговля продолжала привлекать приток инвесторов. Еще одним победителем ротации стал бенчмарк малой капитализации Russell 2000, который вырос на 3,5% за неделю.

Последние пять торговых дней были весьма драматичными, со множеством трудноперевариваемых поворотов событий, действовавших на нервы участников рынка. Президент Байден вышел из предвыборной гонки, поддержав вице-президента Камалу Харрис в качестве нового кандидата от Демократической партии. Поскольку шансы Харрис на победу над Трампом считались выше, чем у Байдена, несколько «торгов Трампа», похоже, раскрутились.

Позже на этой неделе отчет о ВВП США показал, что экономический рост ускорился во втором квартале до годового показателя в 2,8% по сравнению с прогнозом в 2% и показателем в 1,4% в первом квартале, добавив уверенности в том, что экономика остается устойчивой. Базовая сила потребительских расходов и бизнес-инвестиций изначально привнесла дозу оптимизма на рынки, но позже они вернулись к негативу, поскольку более горячий, чем ожидалось, рост был расценен как не поддерживающий прогноз снижения ставки в сентябре.

Опубликованные в пятницу данные по инфляции помогли акциям восстановить позиции, поскольку предпочтительный показатель ФРС, базовый показатель расходов на личное потребление (Core PCE), совпал с ожиданиями, показав наименьший рост с марта 2021 года. Это принесло некоторое облегчение инвесторам, поскольку свидетельствует о том, что ФРС успешно снижает инфляцию, не нанося вреда экономике.

Рынки сейчас готовятся к еще одной насыщенной неделе, при этом внимание инвесторов разделено между отчетами о доходах крупных компаний с большой капитализацией, поступающими экономическими данными и политическим заседанием Федеральной резервной системы 30 и 31 июля. Согласно консенсусу экономистов, политики вряд ли снизят ставки на предстоящем заседании, но, как ожидается, дадут четкий сигнал о снижении на следующем заседании в сентябре. Между тем, на этой неделе должны быть опубликованы дополнительные отчеты о доходах Magnificent Seven, и ожидается, что их результаты существенно повлияют на направление рынка.

Акции, которые попали в новости

¤ Крупнейшим победителем этой недели стала компания 3M Company MMM +22,99% ▲ , поднявшаяся более чем на 22% благодаря сильному доходу. Вторым претендентом на корону прошлой недели стала компания Bristol-Myers Squibb BMY +11,44% ▲ с приростом почти на 19%, поскольку она также значительно превзошла прогнозы по доходам. Третьи по величине результаты были у Molina Healthcare MOH +3,45% ▲ , по той же причине. Эти результаты отражают низкие ожидания, сохранявшиеся до недавнего времени в отношении акций нетехнологических компаний, и теперь помогают закрепить ротацию торговли от технологических лидеров к другим секторам.

¤ Худшие результаты на прошлой неделе показала компания Dexcom DXCM -40,66% ▼ , чьи акции упали на 43% за неделю после того, как компания по производству медицинских приборов сообщила о разочаровывающем доходе и понизила свой годовой прогноз.

¤ CrowdStrike Holdings CRWD +0.79% ▲ продолжили демонстрировать сильную тенденцию к снижению после падения на прошлой неделе на фоне глобального сбоя компьютерной системы, вызванного неисправным обновлением программного обеспечения CRWD. Отчет компании по кибербезопасности о том, что 97% затронутых систем теперь функционируют нормально, не слишком успокоил инвесторов, поскольку ожидается, что ущерб от крупнейшего в истории сбоя в работе ИТ-систем обойдется в миллиарды долларов только в виде прямых потерь.

¤ Tesla TSLA -0,20% ▼ показала худший результат среди «Великолепной семерки» с падением почти на 11% за неделю. Акции TSLA упали, поскольку компания сообщила о слабых результатах прибыли и заявила, что рост в этом году будет «значительно ниже», чем ожидалось. Кроме того, акции Alphabet GOOGL -0,17% ▼ упали более чем на 7% за неделю после публикации квартального отчета. Материнская компания Google превзошла прогнозы по выручке и прибыли, но степень этого превышения, по-видимому, была недостаточно велика на фоне больших ожиданий одного из лидеров Magnificent. Кроме того, огромный рост капитальных расходов, связанных с ИИ, отпугнул инвесторов.

Предстоящие объявления о доходах и дивидендах

На этой неделе сезон отчетности за второй квартал 2024 года вступает в самый разгар: на эту неделю запланировано несколько значимых отчетов о доходах.

Все внимание будет приковано к отчетам участников «Великолепной семерки»: Microsoft MSFT +1,64% ▲ , Apple AAPL +0,22% ▲ , Amazon AMZN +1,47% ▲ и Meta Platforms META +2,71% ▲ .

Другие примечательные релизы будут опубликованы McDonald’s MCD +0,21% ▲ , ON Semiconductor ON +3,89% ▲ , Advanced Micro Devices AMD +1,21% ▲ , PayPal PYPL +1,87% ▲ , Starbucks SBUX +1,00% ▲ , Qualcomm QCOM +2,66% ▲ , Mastercard MA +2,00% ▲ , ARM Holdings ARM -0,09% ▼ , Lam Research LRCX +1,19% ▲ , Intel INTC +0,80% ▲ , Coinbase Global COIN +4,93% ▲ , Cloudflare NET +0,03% ▲ , Exxon Mobil XOM -0,09% ▼ , Chevron CVX +0,19% ▲ и многие другие известные фирмы.

На этой неделе наступают даты без дивидендов для ASML Holding ASML +2,99% ▲, Blackstone Group BX +1,41% ▲, Delta Air Lines DAL +1,52% ▲, Enterprise Products Partners EPD +1,29% ▲, Morgan Stanley MS +0,61% ▲, Realty Income O +1,24% ▲ и других компаний, выплачивающих дивиденды.

Для получения более эксклюзивной рыночной аналитики и контента от аналитика TipRanks Macro & Markets Юлии Вайман нажмите здесь.