💬 Netflix (NASDAQ:NFLX) во втором квартале не оправдал ожиданий, аналитики повышают прогнозы

Netflix (NASDAQ:NFLX) во втором квартале не оправдал ожиданий, аналитики повышают прогнозы

В замечательном повороте событий Netflix NFLX -0.30% ▼ снова бросил вызов ожиданиям своими показателями за второй квартал 2024 года, вызвав шок в индустрии потокового вещания. Компания добавила ошеломляющие 8,05 млн новых подписчиков, превзойдя прогнозы аналитиков и подтвердив свою позицию короля потокового вещания.

Некоторые скептики сомневались в способности Netflix продолжать расти, особенно из-за его жестких мер по распространению паролей. Эти усилия включали принятие Netflix мер, чтобы помешать пользователям делиться своими аккаунтами с людьми за пределами их домохозяйств. Несмотря на эти опасения, последние цифры Netflix показывают, что компания по-прежнему демонстрирует высокие результаты.

Аналитики теперь спешат пересмотреть свои прогнозы, при этом некоторые устанавливают амбициозные ценовые цели, которые всего несколько месяцев назад казались недостижимыми. Целевая цена сейчас составляет в среднем $673,89, а самая оптимистичная цена достигает $800.

Лично я настроен оптимистично по отношению к акциям Netflix. Они продолжают выбивать из колеи квартал за кварталом, а их стратегические шаги в контенте, глобальном расширении и диверсификации источников дохода настраивают их на долгосрочный рост. С учетом того, что аналитики повышают свои цели, и с учетом потенциала еще большего международного роста, я думаю, что у Netflix есть много возможностей для роста.

Анализ цифр NFLX

Netflix — мировой лидер потокового вещания, предлагающий обширную библиотеку сериалов, фильмов, документальных фильмов и игр в более чем 190 странах. Подписчики наслаждаются разнообразным контентом с возможностью смотреть его в любое время и в любом месте. С рыночной капитализацией в 272,91 млрд долларов доминирование Netflix в отрасли очевидно.

Стриминговый гигант добавил 8,05 млн новых подписчиков, доведя свою глобальную базу подписчиков до 277,65 млн. Неплохо для компании, которая, как некоторые считали, может терять свои позиции.

Но дело не только в росте числа подписчиков. Netflix сообщила о выручке в размере 9,56 млрд долларов, что немного превышает ожидания Уолл-стрит в размере 9,53 млрд долларов — на 17% больше по сравнению с прошлым годом, что подчеркивает прочное финансовое состояние компании. Прибыль на акцию (EPS) составила 4,88 доллара, превзойдя прогнозируемые 4,74 доллара. Это демонстрирует способность компании превращать рост числа пользователей в ощутимую прибыль для своих акционеров. Компания также сгенерировала 1,2 млрд долларов свободного денежного потока и сообщила о чистой прибыли в размере 2,15 млрд долларов, что на 44% больше, чем 1,49 млрд долларов годом ранее.

Несмотря на хорошие квартальные результаты, акции Netflix претерпели минимальное движение на предрыночном этапе, увеличившись примерно на 1%, хотя с начала года они выросли на 32,74%.

Показатели оценки Netflix подчеркивают сильные перспективы роста компании. Форвардный коэффициент P/E компании составляет 33,9, что указывает на готовность инвесторов платить больше за ее потенциальную прибыль.

С коэффициентом цена/продажи 7,18 и коэффициентом цена/книга 12,57 Netflix торгуется с премией по сравнению с традиционными медиакомпаниями. Эти показатели оправданы его сильной позицией на рынке и будущими ожиданиями роста в быстро меняющемся ландшафте потокового вещания.

Факторы, способствовавшие успеху Netflix

Умение Netflix производить хитовый контент является основным фактором его успеха. Такие шоу, как «Бриджертоны», 3-й сезон, «Олененок» и «Поджаривание Тома Брэди» покорили зрителей по всему миру. Только «Поджаривание Тома Брэди» собрало 22,6 миллиона просмотров с премьеры 5 мая по 14 июля, что стало самой большой живой аудиторией Netflix на сегодняшний день. Этот разнообразный, высококачественный контент удерживает интерес подписчиков и привлекает новых зрителей.

Уровень с рекламной поддержкой Netflix, запущенный в конце 2022 года, стал переломным моментом. Этот недорогой вариант привлек множество подписчиков, способствуя общему росту. Во втором квартале уровень с рекламной поддержкой составил 45% всех новых регистраций, где это было доступно. Помните, как все думали, что введение рекламы станет смертью Netflix? Что ж, похоже, компания смеется последней. Эта стратегия расширяет аудиторию Netflix и открывает новые источники дохода.

Жесткие меры по распространению паролей также оказались эффективными. Первоначально встреченные скептически, эти меры привели к увеличению числа платящих членов. Реакция на отмену была ниже ожидаемой, и многие домохозяйства-заемщики перешли на полное платное членство, показав высокую степень удержания.

Заглядывая в будущее, Netflix ожидает более медленного роста в следующем квартале: прибыль на акцию прогнозируется на уровне $5,10, а объем продаж прогнозируется на уровне $9,7 млрд, что на 13,9% больше, чем в прошлом году. На 2024 финансовый год они повысили прогноз роста выручки до 14–15%, что немного выше предыдущих 13–15%. План состоит в том, чтобы сохранить динамику, расширяя предложения развлечений и инвестируя в уровень рекламной поддержки.

Реакция аналитиков и повышение целевых цен

После отчета о доходах несколько аналитиков быстро подняли свои ценовые ориентиры, показав уверенность в будущем компании. Лидером была Pivotal Research, которая установила колоссальный ценовой ориентир в $800 на акции.

Брайан Питц из BMO Capital Markets был особенно оптимистичен, повысив свою цель с $717 до $770. Он выделил игровую стратегию Netflix, особенно предстоящий многопользовательский продукт Squid Game, запланированный на конец 2024 года, как умный шаг для повышения вовлеченности и прибыльности.

Марк Махани из Evercore ISI также поднял свою цель, увеличив ее на $10 до $710. Махани воодушевлен ростом числа пользователей Netflix и потенциальными источниками дохода, особенно растущей маржой и стремлением компании увеличить эту маржу после 2025 года.

Стоит ли покупать акции Netflix, по мнению аналитиков?

Аналитики сохраняют осторожный оптимизм в отношении акций NFLX, с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка» на основе 23 покупок, 12 удержаний и одного продажи. Средняя 12-месячная целевая цена NFLX в $673,89 подразумевает потенциальный рост примерно на 3,84% от текущей цены.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков NFLX

Заключение

Способность Netflix постоянно создавать популярный контент, расширять свои потоки доходов за счет рекламы и эффективно бороться с разглашением паролей обеспечивает ей хорошие шансы на дальнейший успех в конкурентной индустрии потокового вещания. Имея прочную финансовую основу и стратегические инициативы, Netflix имеет хорошие возможности для сохранения своего лидерства и обеспечения стабильной прибыли для инвесторов в долгосрочной перспективе.